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银华中证等权重90指数分级证券投资基金2020年第2季度报告

2020-07-18 10:44:31

基金管理人:银华基金管理股份有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 7月 18日

银华中证等权 90指数分级 2020年第 2季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 16日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华中证等权 90指数分级

场内简称 90分级

交易代码 161816

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年 3月 17日

报告期末基金份额总额 128,360,708.36份

投资目标

本基金力争对中证等权重 90指数进行有效跟踪,并力争将本基金的

净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在

0.35%以内,年跟踪误差控制在 4%以内,以分享中国经济的持续、

稳定增长成果,实现基金资产的长期增值。

投资策略

本基金采用完全复制法,按照成份股在中证等权重 90指数中的组成

及其基准权重构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证等权重 90指数

的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调

整。

当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以

及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证等权重 90 指数的效果可

能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可

以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和

调整,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。

本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧

差计算)占基金资产的比例为 85%-100%,其中投资于股票的资产

不低于基金资产的 85%,投资于中证等权重 90指数成份股和备选成

份股的资产不低于股票资产的 90%;每个交易日日终在扣除股指期

货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的

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现金或到期日在一年以内的政府债券。

业绩比较基准

95%×中证等权重 90指数收益率 + 5%×商业银行人民币活期存款利

率(税后)。

风险收益特征

本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益水平高于债券型基金

和货币市场基金。从本基金所分离的两类基金份额来看,中证 90A

份额具有低风险、收益相对稳定的特征;中证 90B份额具有高风险、

高预期收益的特征。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

中证 90A 中证 90B 90分级

下属分级基金的交易代

150030 150031 161816

报告期末下属分级基金

的份额总额

14,457,184.00份 14,457,184.00份 99,446,340.36份

下属分级基金的风险收

益特征

低风险、收益相对稳

定。

高风险、高预期收益。

较高风险、较高预期

收益。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 )

1.本期已实现收益 10,126,208.73

2.本期利润 23,570,469.50

3.加权平均基金份额本期利润 0.1345

4.期末基金资产净值 149,384,594.76

5.期末基金份额净值 1.164

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率标

准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

①-③ ②-④

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准差④

过去三个月 13.45% 0.95% 12.27% 0.98% 1.18% -0.03%

过去六个月 6.50% 1.57% 2.27% 1.61% 4.23% -0.04%

过去一年 22.49% 1.27% 14.27% 1.31% 8.22% -0.04%

过去三年 11.31% 1.26% 1.41% 1.28% 9.90% -0.02%

过去五年 -11.33% 1.45% -17.85% 1.45% 6.52% 0.00%

自基金合同

生效起至今

12.50% 1.42% 2.07% 1.42% 10.43% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各

项投资比例已达到基金合同的规定:本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,

合计(轧差计算)占基金资产的比例为 85%-100%,其中投资于股票的资产不低于基金资产的 85%,

投资于中证等权重 90 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%;每个交易日日终在

扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一

年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明

任职日期 离任日期

张凯先生

本基金的

基金经理

2012 年 11

月 14日

- 10.5年

硕士学位。毕业于清华大

学。2009年 7月加盟银华基

金管理有限公司,曾担任公

司量化投资部金融工程助

理分析师及基金经理助理

职务,自 2012 年 11 月 14

日起担任银华中证等权重

90 指数分级证券投资基金

基金经理,自 2013年 11月

5日至 2019年 9月 26日兼

任银华中证800等权重指数

增强分级证券投资基金基

金经理,自 2016年 1月 14

日至 2018年 4月 2日兼任

银华全球核心优选证券投

资基金基金经理,自 2016

年 4月 7日起兼任银华大数

据灵活配置定期开放混合

型发起式证券投资基金基

金经理,自 2016年 4月 25

日至 2018年 11月 30日兼

任银华量化智慧动力灵活

配置混合型证券投资基金

基金经理,自 2018年 3月 7

日起兼任银华沪深300指数

分级证券投资基金基金经

理,自 2019年 6月 28日起

兼任银华深证100交易型开

放式指数证券投资基金基

金经理,自 2019年 8月 29

日起兼任银华深证100指数

分级证券投资基金基金经

理,自 2019年 12月 6日起

兼任银华巨潮小盘价值交

易型开放式指数证券投资

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基金基金经理。具有从业资

格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证等权重 90

指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管

理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份

额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约

定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制

定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保

证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分

析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内,我们积极改进自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合

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的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽

管报告期间本基金多次发生大额申购赎回,我们仍将跟踪误差控制在合理水平。

2020年二季度中,新冠疫情在全球范围持续扩散。4月初,全球累计确诊人数约为 100万;

而至 6月底,这一数字已达到 1000万。疫情的扩散正在重塑全球的经济、市场格局。与海外相比,

国内的疫情控制水平显著优秀。二季度中,尽管哈尔滨、北京等地先后出现局部疫情反弹,但仍

然很快得到有效控制,均没有对全国范围内的复工复产造成实质性影响。疫情的控制和复工复产

的进程也极大的鼓舞了民众的信心,A股市场也在二季度中表现优良,各主要指数均有明显涨幅。

行业层面,消费者服务、医药、食品饮料等行业表现领先,建筑、石油石化、纺织服装等行业表

现相对落后。

展望三季度我们认为,疫情的发展与控制仍将是全球市场的核心变量,也将反过来影响 A股

市场的情绪与资金流向。目前,在国内疫情控制得力的背景下,三季度复工复产进程可期,A股

市场也将持续出现机会。我们需要关注的风险点在于,全球疫情的扩散带来的国际摩擦等黑天鹅

事件。在此过程中,我们持续看好龙头类公司的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.164元;本报告期基金份额净值增长率为 13.45%,业绩

比较基准收益率为 12.27%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内,年化跟踪误差控

制在 4%之内。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 140,363,318.79 93.17

其中:股票 140,363,318.79 93.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 10,272,438.52 6.82

8 其他资产 23,746.87 0.02

9 合计 150,659,504.18 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 3,105,666.20 2.08

B 采矿业 6,950,078.78 4.65

C 制造业 62,657,534.70 41.94

D

电力、热力、燃气及水生产和

供应业

- -

E 建筑业 2,725,510.30 1.82

F 批发和零售业 1,415,355.22 0.95

G 交通运输、仓储和邮政业 6,983,701.56 4.67

H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技术服

务业

6,455,974.00 4.32

J 金融业 39,327,316.70 26.33

K 房地产业 2,829,340.52 1.89

L 租赁和商务服务业 3,563,651.89 2.39

M 科学研究和技术服务业 1,741,311.60 1.17

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,558,290.80 1.04

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 139,313,732.27 93.26

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 954,859.65 0.64

D 电力、热力、燃气及水生 12,766.32 0.01

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产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技

术服务业

81,960.55 0.05

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管

理业

- -

O 居民服务、修理和其他服

务业

- -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,049,586.52 0.70

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 601816 京沪高铁 906,536 5,593,327.12 3.74

2 000776 广发证券 210,855 2,977,272.60 1.99

3 601888 中国中免 13,504 2,080,021.12 1.39

4 300059 东方财富 94,551 1,909,930.20 1.28

5 002475 立讯精密 36,589 1,878,845.15 1.26

6 000661 长春高新 4,309 1,875,707.70 1.26

7 601012 隆基股份 44,932 1,830,080.36 1.23

8 601658 邮储银行 400,000 1,828,000.00 1.22

9 600588 用友网络 40,876 1,802,631.60 1.21

10 002241 歌尔股份 61,329 1,800,619.44 1.21

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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 688123 聚辰股份 5,106 393,162.00 0.26

2 688277 天智航 8,009 96,428.36 0.06

3 688528 秦川物联 7,503 85,008.99 0.06

4 688568 中科星图 4,545 73,674.45 0.05

5 688377 迪威尔 4,483 73,610.86 0.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 20,769.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,738.04

5 应收申购款 239.54

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 23,746.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称

流通受限部分的

公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

流通受限情况说明

1 601816 京沪高铁 5,593,327.12 3.74 新股锁定

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称

流通受限部分的

公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

流通受限情况说明

1 688277 天智航 96,428.36 0.06 新股锁定

2 688528 秦川物联 85,008.99 0.06 新股锁定

3 688568 中科星图 73,674.45 0.05 新股锁定

4 688377 迪威尔 73,610.86 0.05 新股锁定

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 中证 90A 中证 90B 90分级

报告期期初基金份额总额 15,341,178.00 15,341,178.00 165,142,261.14

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报告期期间基金总申购份额 - - 9,512.44

减:报告期期间基金总赎回份额 - - 67,473,421.22

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以"-"填列)

-883,994.00 -883,994.00 1,767,988.00

报告期期末基金份额总额 14,457,184.00 14,457,184.00 99,446,340.36

注:如有相应情况,拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调

整份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华中证等权重 90指数分级证券投资基金募集的文件

9.1.2 《银华中证等权重 90指数分级证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华中证等权重 90指数分级证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华中证等权重 90指数分级证券投资基金托管协议》

9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

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托管人住所,供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理股份有限公司

2020年 7月 18日