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信达澳银领先增长混合型证券投资基金2020年第2季度报告

2020-07-20 10:44:38

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2020年07月20日

信达澳银领先增长混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银领先增长混合

基金主代码 610001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年03月08日

报告期末基金份额总额 802,508,846.87份

投资目标

本基金依据严谨的投资管理程序,挖掘并长期

投资于盈利能力持续增长的优势公司,通过分

享公司价值持续增长实现基金资产的长期增

值。

投资策略

本基金以自下而上的精选证券策略为核心,适

度运用资产配置与行业配置策略调整投资方

向,系统有效控制风险,挖掘并长期投资于能

抗击多重经济波动,盈利能力持续增长的优势

公司,通过分享公司价值持续增长实现基金资

产的长期增值。

业绩比较基准

沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收

益率×20%

风险收益特征

本基金是混合型基金产品,基金资产整体的预

期收益和预期风险均较高,属于较高风险,较

高收益的基金品种。

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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)

1.本期已实现收益 40,741,959.19

2.本期利润 229,301,638.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.2775

4.期末基金资产净值 1,238,053,855.29

5.期末基金份额净值 1.5427

注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,

开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值

增长率①

份额净值

增长率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 22.13% 1.47% 10.11% 0.72% 12.02% 0.75%

过去六个月 18.41% 2.09% 2.10% 1.20% 16.31% 0.89%

过去一年 39.91% 1.70% 8.53% 0.97% 31.38% 0.73%

过去三年 40.33% 1.43% 15.34% 1.00% 24.99% 0.43%

过去五年 8.82% 1.67% 0.69% 1.15% 8.13% 0.52%

自基金合同

生效起至今

132.92% 1.65% 76.13% 1.38% 56.79% 0.27%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:1、本基金基金合同于2007年3月8日生效,2007年5月10日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金主要投资于股票,股票资产占基金资产比例为60%-95%,债券资产占基金资

产比例为0%-35%,现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为5%-40%。为了满足

投资者的赎回要求,基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的政府债券、中央银

行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效

后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限

说明

任职

日期

离任

日期

王咏

本基金的基金经理、信达

澳银中证沪港深指数基

金、信达澳银新起点定期

开放混合基金、信达澳银

转型创新股票基金、信达

澳银量化多因子混合基金

2018-

12-03

-

22

英国牛津大学工程专业本

科和牛津大学计算机专业

硕士。1998年至2001年任

伦敦摩根大通(JPMorgan)

投资基金管理公司分析

员、高级分析师,2001年

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(LOF)、信达澳银量化先

锋混合基金(LOF)、的基

金经理,副总经理、智能

量化与全球资产配置总部

总监

至2002年任汇丰投资基金

管理公司(HSBC)高级分

析师,2002年至2004年任

伦敦巴克莱国际投资基金

管理公司基金经理、部门

负责人,2004年至2008年

巴克莱资本公司(Barcla

ys Capital)部门负责人,

2008年3月至2012年8月任

泰达宏利基金管理公司(M

anulife Teda)国际投资

部负责人、量化投资与金

融工程部负责人、基金经

理,2012年8月至2017年7

月历任鹏华基金管理有限

公司量化及衍生品投资部

总经理、资产配置与基金

投资部总监、基金经理兼

投资决策委员会委员等职

务。2017年10月加入信达

澳银基金管理有限公司,

现任副总经理、智能量化

与全球资产配置总部总

监、信达澳银新起点基金

基金经理(2018年6月6日

起至今)、信达澳银领先

增长基金基金经理(2018

年12月3日起至今)、信达

澳银转型创新基金基金经

理(2019年4月26日起至

今)、信达澳银中证沪港

深基金基金经理(2019年4

月26日起至今)、信达澳

银量化多因子基金(LOF)

基金经理(2019年11月6

日起至今)、信达澳银量

化先锋混合基金(LOF)基

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金经理(2020年2月4日至

今)。

注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管

理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、

监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,

在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人

利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对

待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保

不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对

报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的

收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个

季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差

进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易

进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量

的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平

交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年一季度GDP呈现负增长,二季度以来各项经济数据回暖,疫情带来的影响仍

未完全恢复。具体来看,消费依旧负增长,但恢复势头强劲。2020年新冠疫情对国内消

费造成较大的冲击,前5月社会消费品零售总额同比下降13.5%。不过随着近期各类经济

活动逐渐恢复正常,消费环比在回暖,5月社会消费品零售总额增速已经回升至-2.8%。

往前看,尽管消费短期呈现恢复,居民收入也受到一定冲击,但后续疫情已经在国内基

本控制住,管理人认为未来消费增长的长期大逻辑不变,一次性事件不会对长期趋势造

成改变。出口仍然偏弱,主要外需拖累。受海外疫情影响,我国出口与进口均受到冲击,

2020年前5月以美元计价的出口和进口金额同比分别下降7.7%和8.2%。4月出口增速短期

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回正,主要源于低基数,5月增速再度转负。结构来看,疫情相关产品出口高增长,但

剔除这些产品后,其他产品的出口增速则进一步降至-8.5%,反映外需仍然偏弱。进口

跌幅进一步扩大,主要与海外工厂关停、生产几乎停滞有关。海外疫情长期化、常态化

已经被大家意识到,生产生活不可能长期停滞,出口数据再次恶化的可能性较低,未来

数据转好的可能性高。需求恢复较慢,但生产恢复较快,然而近期生产恢复速度也在放

缓,目前经济的主要矛盾是需求不足。2020年4-5月工业增加值增速连续为正,主要源

于复工复产的深入推进。但速度上来看已经开始放缓,5月工业增加值环比增长1.53%,

涨幅有所收窄。从高频数据来看,近期发电耗煤同比增速也出现了明显回落。投资也在

回升,主要靠基建和地产,制造业恢复仍缓慢。2020年前5月固定资产投资同比下降6.3%,

当月增速已经回正。其中,地产和基建恢复较快,地产投资当月增速在3月份已经转正,

基建增速4月份转正。而制造业投资仍然负增,主要源于企业盈利预期较弱,尤其外需

大幅走弱的背景下,短期制造业投资的回暖受到一定制约。PMI连续4个月扩张,目前已

经可以看出生产逐步转为供需双暖,经济增长向合理区间靠拢。6月中采制造业PMI为

50.9,前值50.6,连续4个月保持在扩张区间,6月PMI数值好的原因是供需都不错,新

订单指数连续两月回升,验证了不需要太担心外需的判断。

通胀方面,核心CPI下行、PPI降幅扩大,通缩风险大于通胀,为财政货币政策维持

适度宽松提供了条件。近期食品价格加快回落,带动CPI持续下行,2020年5月CPI同比

已降至2.4%。6月以来食品价格再度回升,主要来自供给端的扰动,北京新发地疫情和

高温多雨天气对农产品供给造成了一定的影响。抛开供给扰动来看,非食品、服务和核

心CPI自去年以来持续走弱,疫情的到来进一步加强了这一趋势,反映国内需求偏弱。

工业品方面,PPI降幅扩大,5月PPI同比降至-3.7%。近期钢煤价格有所回升,主要源于

投资短期回暖、天气转热等原因。往前看,需求偏弱、工业品库存又在高位,工业通缩

压力仍然较大。需求偏弱,是国内货币和财政政策持续维持适度宽松的根本原因。

尽管短期经济、金融数据高增长,但本轮周期有三点不同于以往。一是过去十年主

导宏观经济走势的房地产还处于下行周期;二是政策刺激空间没有之前那么大;三是疫

情的持续影响。这三点决定了我国宏观经济下行压力依然很大,很难开启一轮持续的上

行周期。因此,管理人认为货币政策的大方向依然是宽松,还远远未到转向的时候。疫

情过去,退出政策的重点或许是临时性的信用政策,而不是总量的货币政策。降准近期

或会落地,降息未来或将继续,以进一步引导贷款、债券利率的下行。中期来看,存款

利率的降息也有望看到。

本基金在报告期内配置了科技、医药、芯片、半导体、消费板块。在前期配置消费、

医药的原因是看好大消费在疫情持续影响下的业绩确定性和及其可能带来的估值提升。

在后期主要配置在电子、电器设备、计算机、通信行业,看好科技板块的成长性以及成

长性带来的估值逐步回到前期高点,维持了医药生物的配置,看好业绩有成长并且兑现

的公司。

展望 2020年三季度,本基金管理人认为宏观经济目前处于复苏阶段,走坏的可能

性较低,流动性不紧偏松,市场目前风险偏好有所提升,重点看好创业板中的成长性股

票的投资机会,将持续配置创业板和科创板中的优质公司。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为1.5427元,份额累计净值为2.0948元,本报告期

内,本基金份额净值增长率为22.13%,同期业绩比较基准收益率为10.11%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 1,155,253,166.20 92.44

其中:股票 1,155,253,166.20 92.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,203,600.00 0.58

其中:债券 1,206,600.00 0.10

资产支持证券 5,997,000.00 0.48

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7

银行存款和结算备付金合

82,105,218.63 6.57

8 其他资产 5,201,158.85 0.42

9 合计 1,249,763,143.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 756,934,843.99 61.14

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D

电力、热力、燃气及水生

产和供应业

- -

E 建筑业 5,064,598.65 0.41

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技

术服务业

284,915,468.00 23.01

J 金融业 34,562,913.16 2.79

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,634,295.80 0.70

N

水利、环境和公共设施管

理业

8,496,768.00 0.69

O

居民服务、修理和其他服

务业

- -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 37,726,065.80 3.05

R 文化、体育和娱乐业 18,918,212.80 1.53

S 综合 - -

合计 1,155,253,166.20 93.31

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号

股票代

股票名

数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 600588

用友网

1,747,29

6

77,055,753.6

0

6.22

2 603936

博敏电

4,165,52

8

61,524,848.5

6

4.97

3 603986

兆易创

258,807

61,055,159.3

7

4.93

4 300750 宁德时 328,317 57,245,352.1 4.62

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代 2

5 300760

迈瑞医

178,842

54,671,999.4

0

4.42

6 688012

中微公

238,123

52,222,755.1

3

4.22

7 688008

澜起科

405,140

41,194,635.2

0

3.33

8 002475

立讯精

769,474

39,512,489.9

0

3.19

9 688111

金山办

109,539

37,416,331.6

2

3.02

10 300014

亿纬锂

752,835

36,023,154.7

5

2.91

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 1,206,600.00 0.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,206,600.00 0.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号

债券代

债券名

数量(张)

公允价值

(元)

占基金资产净值比例(%)

1 128112 歌尔转2 12,066

1,206,600.0

0

0.10

注:本基金报告期末仅持有以上债券。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 123924 首航04 100,000 5,997,000.00 0.48

注:本基金报告期末仅持有以上资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。

亿纬锂能(300014)

亿纬锂能因其一般贸易出口报关单中型号申报不一致构成违规,受到中华人民共和

国惠州海关的行政处罚。

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经了解,该公司已经积极应对处理,并将加强内部管控。本基金管理人经审慎分析

认为,该行政处罚对该公司基本面不构成实质影响。

除亿纬锂能(300014)外,其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没

有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 550,059.33

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 147,523.21

5 应收申购款 475,877.68

6 其他应收款 4,027,698.63

7 其他 -

8 合计 5,201,158.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 839,295,818.54

报告期期间基金总申购份额 6,040,534.28

减:报告期期间基金总赎回份额 42,827,505.95

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以

“-”填列)

-

报告期期末基金份额总额 802,508,846.87

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

信达澳银领先增长混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告

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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件;

2、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金基金合同》;

3、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金托管协议》;

4、法律意见书;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备

查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

信达澳银基金管理有限公司

2020年07月20日