尊敬的基金投资者:
非常感谢您对我公司旗下汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金
的关注!汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)
由汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“汇添富基金”)依照有关法律法规及
约定发起,并经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1496 号文注册,但中国
证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实
质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。投资者欲了解本基金的详细
情况,请详细阅读刊登在 2020 年 7 月 21 日基金管理人网站(www.99fund.com)
和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)上的本基金《基金
合同》、《招募说明书》和《托管协议》。
汇添富基金提醒您,当您认购或申购本基金时,可能获得投资收益,但同时
也面临着投资风险。本基金不保本,您投资于本基金存在无法取得收益甚至损失
本金的风险。本基金投资国内上市的科创板股票,会面临因投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险,包括科创板上市公司股价波动较大的风
险(科创板对个股每日涨跌幅限制为 20%,且新股上市后的前 5 个交易日不设
置涨跌幅限制,股价可能表现出比 A 股其他板块更为剧烈的波动)、科创板上市
公司退市的风险(科创板执行比 A 股其他板块更为严格退市标准,且不再设置
暂停上市、恢复上市和重新上市环节,可能会对基金净值产生不利影响)、科创
板股票流动性较差的风险(由于科创板投资门槛高于 A 股其他板块,整体板块
活跃度可能弱于 A 股其他板块;科创板机构投资者占比较大,板块股票存在一
致性预期的可能性高于 A 股其他板块,在特殊时期存在基金交易成交等待时间
较长或无法成交的可能)、本基金投资集中度相对较高的风险(本基金主要投资
科创板股票,该类股票的商业模式、盈利模式等可能存在一定的相似性,因此,
持仓股票股价存在同向波动的可能,从而产生对基金净值不利的影响)等。同时,
本基金可以通过战略配售主要投资科创板股票,需接受发行人战略配售股票,由
此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。此外,本基金的基金资产并非
必然参与战略配售,基金可根据投资策略需要或不同市场环境的变化,选择是否汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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采用战略配售策略。因此投资本基金可能存在特殊投资风险。
您在购买本产品前,请先仔细阅读相关法律法规与《基金合同》、《招募说明
书》《风险揭示书》等基金法律文件,确认了解产品特征及相关投资风险,确保
在符合自身投资目标及预计投资期限的前提下谨慎投资本基金。以下重要提示
请您认真阅读:
提示一:购买前,认真了解基金和本基金
基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资于单一证券所
带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工
具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能
承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往
业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的
“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资
风险,由投资人自行负担。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不
同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度
的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自
身的管理风险、技术风险、合规风险、流动性风险等。巨额赎回风险是开放式基
金所特有的一种风险。本基金以定期开放的方式运作,当单个交易日基金的净赎
回申请超过上一工作日基金总份额的百分之二十时,投资人将可能无法及时获得
赎回款项。若发生巨额赎回且单个开放日内单个基金份额持有人申请赎回的基金
份额占前一工作日基金总份额的比例超过 30%时,该基金份额持有人将可能无
法及时赎回持有的全部基金份额。
(一)本基金的投资范围
本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板、科创板
及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央
行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资
券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回
购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市
场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金还可根据法律法规参
与融资及转融通证券出借业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
(二)投资比例
封闭期内,本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于 60%。本基金投
资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于 80%,投资于港股通标
的股票占股票资产的比例为 0-20%。每次开放期开始前一个月、开放期及开放期
结束后一个月的期间内,本基金投资不受上述比例限制。
开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴
纳的交易保证金后,本基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的 5%,封闭期内,本基金持有现金或者到期日在
一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受上述限制,但每个交易日日终在
扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低
于交易保证金一倍的现金,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等。
(三)投资策略
1、资产配置策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,
基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、
固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、
存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水
平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变
化、市场 P/E 与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国
内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组
合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品
种的投资比例。 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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2、战略配售策略
本基金将积极关注并深入分析和论证战略配售股票的投资机会,通过综合分
析行业景气度、企业的基本面、估值水平等多方面的因素,结合未来市场走势判
断,主要精选科创板战略配售股票。战略配售股票锁定期结束后,本基金可对股
票的投资价值做出判断,结合市场环境,在有效识别和防范风险的前提下,选择
适当的退出时机,力争获取较高的投资回报。
本基金的基金资产并非必然参与战略配售,基金可根据投资策略需要或不
同市场环境的变化,选择是否采用战略配售策略。
3、个股精选策略
(1)“自下而上”精选策略
本基金将采用“自下而上”的策略,重点投资于科创板上市的优质公司,精
选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并
辅以严格的投资组合风险控制,以获得当期的较高投资收益。
(2)股票库的构建
1)初选股票库的构建
本基金对初选股票库的构建,是过滤掉明显不具备投资价值的股票。剔除的
股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票。同时,本基金将密
切关注上市公司的可持续经营发展状况,对上市公司进行环境、社会、公司治理
(ESG)三个维度评估,并将 ESG 评价情况纳入投资参考。
同时,本基金将密切关注股票市场动态,根据实际情况调整初选股票库。
2)核心股票库的建立
在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综
合评估备选公司的投资价值,主要精选公司治理优良、竞争优势突出、行业前景
光明、基本面良好的科创板优质公司。具体而言,主要考虑以下几方面因素:
①考虑到科创板与 A 股其他板块的差异,对于科创板的股票,本基金除按
照上述“自下而上”的个股精选策略,本基金将多维度分析公司科技创新能力,
具体包括研发投入绝对额及营收占比,研发人员数量、单人产出和人均薪酬,研
发团队组织模式和激励方式等,重点考察公司能否通过持续不断的研发投入,构
建商业模式护城河,和竞争对手拉开差距,是否积极应对产业变化趋势,提前进
行研发储备和产品布局,以求持续成长并创造股东回报;同时,也会考量股票自汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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身的流动性,决定个股在组合中的比例;考虑不同行业股票的成长驱动力不同,
均衡配置各行业的资产比重。
②考虑到科创板允许暂未盈利的公司上市,本基金将以发展眼光看待科创板
企业未来的成长,评估其在销产品的增长速度,既有客户或业务流水的货币化能
力,所获专利的变现价值,研发团队的成果转化能力和扩张能力等。同时,根据
不同的商业模式,将采用不同的估值方法衡量公司合理定价,包括市盈率、市销
率、市净率、EV/FCFF、EV/GMV、EV/ EBITDA、研发管线未来现金流折现、有
效客户价值估值等。
③对于拥有成熟产品的公司,本基金将评估其在销产品销售额和盈利额的增
长速度,采用市盈率对公司进行估值,考察公司的市盈率和增速是否匹配。对于
有大量客户而尚未商业化变现的企业,本基金将考虑其客户未来变现能力。一般
情况下,将根据客户未来的变现能力进行现金流折现衡量当前企业价值。对于业
务流水(GMV)快速增长而还没有进行货币化的公司,将采用 P/ GMV 的方法进行
估值。对于企业专利,将分析该专利未来可能形成的产品,评估其稳态销售额以
及盈利水平,进行现金流贴现。高技术高研发投入的公司,将考察单个研发人员
对应的市值,与同行上市公司进行比较,并评估其偏差的合理性。对于有多条业
务线的上市公司,将会对其产品线进行分拆估值。
3)ESG 评价优选
本基金将根据环境(E)、社会(S)和公司治理(G)三个方面的指标对上市
公司进行综合评价,在传统财务指标以外评估企业经营的可持续性,对社会的影
响,以及公司治理层面的道德水平。以期从 ESG 的投资理念中找寻真正能够对
企业绩效、对企业可持续发展带来贡献的因素。
具体而言本基金将结合公开披露的信息和主动调研的情况,分为 E、S、G 三
个大类进行评分。E 评分指标包括但不限于产业环境风险、资源使用效率、清洁
环保投入、环境信息披露水平、监管处罚等方面评估上市公司的环境责任情况;
S 评分指标包括但不限于对员工的责任、客户和消费者责任、供应链责任、产品
质量、纳税贡献、慈善事业发展状况等多个方面评估公司的社会责任情况;G 评
分指标包括但不限于商业道德、董事会及管理层、股东及股权结构、高管薪酬及
激励、分红、财务治理、信息披露透明度等多个方面评估上市公司的治理水平。汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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对以上各细分指标进行定期(一般为中期报告或年度报告时点)或不定期(突发
事件)综合评定,再根据公司内部研究体系设定的不同行业加权计算综合得分,
并且参考外部第三方 ESG 评价体系,作为投资评价依据,选择各行业中 ESG 评
价结果优秀的公司进入本基金的核心股票库。
4)估值精选
当选择出具有上述特征的企业后,本基金将根据企业所在行业所适用的估值
指标进行价值评估,选择股价没有充分反映其长期投资价值的标的,权衡风险收
益特征后,重点投资于科创板上市的优质公司,构建投资组合。
5)长期投资策略
未来若监管部门推出科创板长期投资者制度,本基金将在符合科创板长期投
资者要求的前提下,可积极备案成为科创板长期投资者进行科创板投资。
(3)香港联合交易所上市股票的投资策略
考虑到香港股票市场与 A 股股票市场的差异,对于香港联合交易所上市的
股票,本基金除按照上述“自下而上” 的个股精选策略,还将结合公司基本面、
国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经
济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精
选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票。
4、本基金的投资策略还包含债券投资策略、可转债及可交换债投资策略、
资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资及转融通
证券出借投资策略、国债期货投资策略等。
(四)风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基
金及货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
(五)投资本基金面临的风险
1、市场风险
市场风险是指证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度
等各种因素的影响而变化,导致收益水平存在的不确定性。市场风险主要包括: 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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(1)政策风险
因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发
生变化,导致市场价格波动而产生风险。
(2)经济周期风险
随经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化。基金投资
于债券与上市公司的股票,收益水平也会随之变化,从而产生风险。
(3)利率风险
金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着
股票和债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和
股票,其收益水平会受到利率变化的影响。
(4)上市公司经营风险
上市公司的经营好坏受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、
行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的
上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基
金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能
完全规避。
(5)信用风险
主要是指债务人的违约风险,若债务人经营不善,资不抵债,债权人可能会
损失掉大部分的投资,这主要体现在企业债中。
(6)购买力风险
基金的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而
导致购买力下降,从而使基金的实际收益下降。
(7)债券收益率曲线风险
债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险,单一的久期
指标并不能充分反映这一风险的存在。
(8)再投资风险
再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响,这
与利率上升所带来的价格风险(即前面所提到的利率风险)互为消长。具体为当
利率下降时,基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时,将获得汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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比之前较少的收益率。
(9)波动性风险
波动性风险主要存在于可转换债券的投资中,具体表现为可转换债券的价格
受到其相对应股票价格波动的影响,同时可转换债券还有信用风险与转股风险。
转股风险指相对应股票价格跌破转股价,不能获得转股收益,从而无法弥补当初
付出的转股期权价值。
2、管理风险
在基金管理运作过程中,基金管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素
会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收益水平。
3、流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资
者赎回款项的风险。中国的证券市场还处在初期发展阶段,在某些情况下某些投
资品种的流动性不佳,由此可能影响到基金投资收益的实现。本基金在开放期内,
要应对投资者的赎回,如果基金资产不能迅速转变成现金,或者变现为现金时使
资金净值产生不利的影响,都会影响基金运作和收益水平。尤其是在发生巨额赎
回时,如果基金资产变现能力差,可能会产生基金仓位调整的困难,导致流动性
风险,可能影响基金份额净值。
(1)拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
1)投资市场的流动性风险
本基金主要投资于国内依法发行上市的股票、港股通标的股票、债券、资产
支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具等投资品种。上述资
产均在规范的交易场所、运作时间长,市场透明度较高,运作方式规范,历史流
动性状况良好,正常情况下能够及时满足基金变现需求,保证基金按时应对赎回
要求。极端市场情况下,上述资产可能出现流动性不足,导致基金资产无法变现,
从而影响投资者按时收到赎回款项。根据过往经验统计,绝大部分时间上述资产
流动性充裕,流动性风险可控,当遇到极端市场情况时,基金管理人会按照基金
合同及相关法律法规要求,及时启动流动性风险应对措施,保护基金投资者的合
法权益。
2)投资行业的流动性风险 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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股票投资方面,本基金将在考虑行业生命周期、景气程度、估值水平以及股
票市场行业轮动规律的基础上决定行业的配置,同时本基金将根据宏观经济和证
券市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整。
债券投资方面,本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋
势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分
布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债
券和货币市场工具组合。
因此本基金在投资运作过程中的行业配置较为灵活,在综合考虑宏观因素及
行业基本面的前提下进行配置,不以投资于某单一行业为投资目标,行业分散度
较高,受到单一行业流动性风险的影响较小。
3)投资资产的流动性风险
本基金针对流动性较低资产的投资进行了严格的限制,以降低基金的流动性
风险:本基金开放期内,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过
基金资产净值的 15%。
本基金在开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资
品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。同时,结合市场流动性特点,
本基金将提前合理安排组合流动性,统筹考虑投资者申购赎回特征和客户大额资
金流向特征,以确定本基金在不同投资品种的配置比例,确保开放期内流动性充
裕。
(2)本基金申购、赎回安排
本基金在开放期内,投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回。为切实保
护存量基金份额持有人的合法权益,遵循基金份额持有人利益优先原则,本基金
管理人将合理控制基金份额持有人集中度,审慎确认申购赎回业务申请,包括但
不限于:
1)当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,
基金管理人应当采取规定单个投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限,
以及拒绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法
权益。 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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2)当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以
确保基金估值的公平性。
3)本基金管理人对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费,
并将上述赎回费全额计入基金财产。
4)当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价
格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确
认后,基金管理人应当暂停接受基金申购申请、赎回申请或延缓支付赎回款项。
具体措施详见招募说明书“第九部分 基金份额的申购与赎回”。
(3)巨额赎回情形下流动性风险管理措施
当本基金开放期内出现巨额赎回情形时,本基金管理人经内部决策,并与基
金托管人协商一致后,将运用多种流动性风险管理工具对赎回申请进行适度调整,
以应对流动性风险,保护基金份额持有人的利益,包括但不限于:
1)延缓办理巨额赎回申请;
2)延缓支付赎回款项;
3)中国证监会认可的其他措施。
具体措施详见招募说明书“第九部分 基金份额的申购与赎回”。
(4)实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
基金管理人经与基金托管人协商一致,在确保投资者得到公平对待的前提下,
可依照法律法规及基金合同的约定,综合运用各类流动性风险管理工具,对赎回
申请进行适度调整,作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。
当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎
回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,可综合运用包
括延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、暂停基金估
值、摆动定价、收取短期赎回费等流动性风险管理工具,投资者将面临其赎回申
请被拒绝或延期办理、赎回款项延缓支付,或面临无法办理申购业务,或面临赎
回成本或申购成本较高等的风险。
本基金实施备用的流动性风险管理工具包括但不限于:
1)延期办理巨额赎回申请;
2)暂停接受赎回申请; 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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3)延期支付赎回款项;
4)暂停基金估值;
5)摆动定价;
6)收取短期赎回费;
7)中国证监会认定的其他措施。
4、特有风险
(1)作为上市基金存在的风险
本基金采用定期开放的方式运作,封闭期内投资者不能赎回基金份额。本基
金在封闭期内,基金份额可上市交易,投资者可在二级市场买卖基金份额。受市
场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风
险。
此外,由于上市期间可能因特定原因导致基金停牌,投资者在停牌期间不能
买卖基金份额,产生风险;同时,可能因上市后流动性不足导致基金份额产生流
动性风险。另外,在不符合上市交易要求或本基金所约定的特定情形下,本基金
存在暂停上市或终止上市的可能。
(2)股指期货投资风险
本基金可投资股指期货,股指期货采用保证金交易制度,由于保证金交易具
有杠杆性,当出现不利行情时,股价指数微小的变动就可能会使投资人权益遭受
较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规定的时间内补足保
证金,按规定将被强制平仓,可能给投资带来重大损失。
(3)股票期权投资风险
本基金的投资范围包括股票期权,股票期权的风险主要包括市场风险、管理
风险、流动性风险、操作风险等,这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影
响和损失。基金管理人为了更好的防范投资股票期权所面临的各类风险,建立了
股票期权交易决策小组,按照有关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核
心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员
负责股票期权的投资审批事项。
(4)国债期货投资风险
本基金的投资范围包括国债期货,国债期货的投资可能面临市场风险、基差汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发
生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一,是指由于期货与现货间的
价差的波动,影响套期保值或套利效果,使之发生意外损益的风险。流动性风险
可分为两类:一类为流通量风险,是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或
了结头寸的风险,此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的;另一类为资金
量风险,是指资金量无法满足保证金要求,使得所持有的头寸面临被强制平仓的
风险。
(5)参与融资交易风险
本基金可参与融资交易,融资交易的风险主要包括流动性风险、信用风险等,
这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失。为了更好的防范融资交
易所面临的各类风险,基金管理人将遵守审慎经营原则,制定科学合理的投资策
略和风险管理制度,有效防范和控制风险,切实维护基金财产的安全和基金份额
持有人利益。
(6)参与转融通证券出借业务的风险
本基金在封闭期内可能参与转融通证券出借业务,封闭期到期后,出借的证
券可能因为停牌等因素不能够及时收回,可能会对净值产生不利影响。
(7)本基金可以投资港股通标的股票,投资风险包括:
1)本基金将通过“港股通”投资于香港市场,在市场环境、市场进入、投资
额度、可投资对象、税务政策、市场制度等方面都有一定的限制,而且此类限制
可能会不断调整,这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障
碍,从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。
2)香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则,此外,在港股通下参与香
港股票投资还将面临包括但不限于如下特殊风险:
①香港市场实行T+0回转交易,且证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定,
因此每日涨跌幅空间相对较大,港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波
动;
②只有内地和香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股
通交易日,在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时
卖出,可能带来一定的流动性风险; 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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③香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时,联交所将可能停
市,投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险;出现境内证券交易服
务公司认定的交易异常情况时,境内证券交易服务公司将可能暂且提供部分或者
全部港股通服务,投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。
④投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情
况,所取得的港股通股票以外的联交所上市证券,只能通过港股通卖出,但不得
买入,证券交易所另有规定的除外;因港股通股票权益分派或者转换等情形取得
的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的,可以通过港股通卖出,但不得行
权;因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市
证券,可以享有相关权益,但不得通过港股通买入或卖出。
⑤代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票
意愿,中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束;投票
没有权益登记日的,以投票截止日的持有作为计算基准;投票数量超出持有数量
的,按照比例分配持有基数。
⑥汇率风险。投资港股通标的股票还面临汇率风险,汇率波动可能对基金的
投资收益造成影响。
⑦本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分
基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港
股。
(8)本基金可以投资科创板股票,投资风险包括:
本基金投资国内上市的科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险,包括不限于如下特殊风险:
1)科创板上市公司股价波动较大的风险。科创板对个股每日涨跌幅限制为
20%,且新股上市后的前 5 个交易日不设置涨跌幅限制,股价可能表现出比 A 股
其他板块更为剧烈的波动;
2)科创板上市公司退市的风险。科创板执行比 A 股其他板块更为严格退市
标准,且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市环节,可能会对基金净值产生
不利影响;
3)科创板股票流动性较差的风险。由于科创板投资门槛高于A股其他板块,汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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整体板块活跃度可能弱于 A 股其他板块;科创板机构投资者占比较大,板块股
票存在一致性预期的可能性高于 A 股其他板块,在特殊时期存在基金交易成交
等待时间较长或无法成交的可能;
4)本基金投资集中度相对较高的风险。本基金主要投资科创板股票,该类
股票的商业模式、盈利模式等可能存在一定的相似性,因此,持仓股票股价存在
同向波动的可能,从而产生对基金净值不利的影响。
(9)战略配售股票投资的风险
本基金可以通过战略配售主要投资科创板股票,需接受发行人战略配售股
票,由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。同时,采用战略配售方
式参与股票投资,通常有一定限售期,因此,本基金投资面临限售期内标的无法
交易的风险。
此外,本基金的基金资产并非必然参与战略配售,基金可根据投资策略需要
或不同市场环境的变化,选择是否采用战略配售策略。
(10)资产支持证券投资风险
本基金可投资资产支持证券,资产支持证券在国内市场尚处发展初期,具有
低流动性、高收益的特征,并存在一定的投资风险。资产支持证券的投资与基金
资产密切相关,因此会受到特定原始权益人破产风险及现金流预测风险等的影响;
当本基金投资的资产支持证券信用评级发生变化时,本基金将需要面对临时调整
持仓的风险;此外当资产支持证券相关的发行人、管理人、托管人等出现违规违
约时,本基金将面临无法收取投资收益甚至损失本金的风险。
(11)流通受限证券投资风险
本基金可投资流通受限证券,按监管机构或行业协会有关规定确定公允价
值,本基金的基金净值可能由于估值方法的原因偏离所持有证券的收盘价所对应
的净值,因此,投资者在申购赎回时,需考虑估值方法对基金净值的影响。另外,
本基金可能由于投资流通受限证券而面临流动性风险以及流通受限期间内证券
价格大幅下跌的风险。
以上所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
5、操作或技术风险
相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、
交易错误、IT 系统故障等风险。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或
者差错而影响交易的正常进行或者导致基金份额持有人的利益受到影响。这种技
术风险可能来自基金管理人、登记机构、销售机构、证券、期货交易所、证券登
记结算机构等等。
6、合规性风险
指基金管理或运作过程中,违反国家法律法规的规定,或者基金投资违反法
规及基金合同有关规定的风险。
7、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致
的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比
例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述,代表了一般市场情况下本基金的长
期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关
法律法规对本基金进行风险评价,不同的销售机构采用的评价方法也不同,因此
销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同,
投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之
间的匹配检验。
8、其他风险
(1)战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运
行,可能导致基金资产的损失。
(2)金融市场危机、行业竞争、代理商违约、基金托管人违约等超出基金
管理人自身直接控制能力之外的风险,也可能导致基金或者基金份额持有人利益
受损。
提示二:认真分析自己的风险和预期收益需求
汇添富基金建议投资者在购买基金之前,请务必通过正规的途径,如咨询汇
添富基金客户服务热线,登录汇添富基金公司网站,咨询您的客户经理或者通过
其他渠道,对自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力做一个客观
合理的评估,做好自己的资产配置组合,从而能够更好的进行未来的理财规划。 汇添富科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金 风险揭示书
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提示三:托付优秀的基金公司,做快乐的投资人
投资基金是享受专家理财成果、合理配置资产、充分分散风险的有效途径,
基金投资者没有必要再去做频繁的买入卖出。在选择基金产品时,不但要重视自
身风险承受能力和基金产品的特征,更重要的是要选择优秀的基金公司和管理团
队来托付自己的资产。我们倡导投资者根据“4P 原则”来选择基金管理人和旗下
基金产品: Philosophy- 投资理念、People- 团队、Process- 投资管理流程、
Performance-业绩。
您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基
金,基金销售机构名单详见公司官网公示。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者投资本基金所
面临的全部风险和可能导致损失的所有因素。基金管理人不以任何方式保证本基
金投资不受损失,不保证投资者一定盈利,不保证最低收益,也不保证能取得市
场平均业绩水平。除了本风险揭示书所列举风险外,您对其他可能存在的风险因
素也应当有所了解和掌握,并确保您已做好足够的风险评估和财务安排,避免因
投资本基金而遭受难以承受的损失。
祝您身体健康,投资快乐!
汇添富基金管理股份有限公司
2020 年 7 月 21 日