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国金惠盈纯债债券型证券投资基金2020年第3季度报告

2020-10-28 10:42:51

基金管理人:国金基金管理有限公司

基金托管人:宁波银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 10月 28日

国金惠盈纯债 2020年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020年 10月 27日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020年 7月 1日至 2020年 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金惠盈纯债

场内简称 -

交易代码 006549

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年 4月 3日

报告期末基金份额总额 1,021,640,050.74份

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金产品的长期、

持续增值,并力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略

本基金通过深入研究宏观经济发展状况,预测价格和利率变化趋势,

在债券组合久期调整及期限结构配置基础上,采取积极的投资策略,

确定类属资产的最优配置比例,并灵活运用多种投资策略,在合理

管理并控制组合风险的前提下,获得债券市场的整体回报率及超额

收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+1年定期存款收益率(税后)*10%

风险收益特征

本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金,

低于混合型基金及股票型基金。

基金管理人 国金基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E

下属分级基金的场内简

- - -

下属分级基金的交易代

006549 006760 009604

报告期末下属分级基金 856,436,223.06份 165,203,358.58份 469.10份

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的份额总额

下属分级基金的风险收

益特征

本基金属于债券型基

金,其预期风险和预

期收益高于货币市场

基金,低于混合型基

金及股票型基金。

本基金属于债券型基

金,其预期风险和预

期收益高于货币市场

基金,低于混合型基

金及股票型基金。

本基金属于债券型

基金,其预期风险和

预期收益高于货币

市场基金,低于混合

型基金及股票型基

金。

注:无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国金惠盈纯债 A

阶段

净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过去三个

-1.34% 0.14% -1.29% 0.07% -0.05% 0.07%

过去六个 -2.64% 0.17% -2.18% 0.09% -0.46% 0.08%

主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )

国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E

1.本期已实现收益 -23,425,458.67 -5,962,029.70 -10.98

2.本期利润 -16,132,221.08 -5,742,682.25 -6.83

3.加权平均基金份额本

期利润

-0.0166 -0.0244 -0.0148

4.期末基金资产净值 911,291,397.31 175,016,376.31 497.08

5.期末基金份额净值 1.0641 1.0594 1.0596

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过去一年 3.60% 0.19% 0.07% 0.08% 3.53% 0.11%

自基金合

同生效起

至今

6.41% 0.16% 0.51% 0.07% 5.90% 0.09%

国金惠盈纯债 C

阶段

净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过去三个

-1.40% 0.14% -1.29% 0.07% -0.11% 0.07%

过去六个

-2.74% 0.17% -2.18% 0.09% -0.56% 0.08%

过去一年 3.38% 0.19% 0.07% 0.08% 3.31% 0.11%

自基金合

同生效起

至今

5.94% 0.16% 0.51% 0.07% 5.43% 0.09%

国金惠盈纯债 E

阶段

净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过去三个

-1.36% 0.14% -1.29% 0.07% -0.07% 0.07%

自基金合

同生效起

至今

-3.09% 0.19% -2.52% 0.08% -0.57% 0.11%

注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率*90%+1年定期存款收益率(税后)*10%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:本基金 A类份额、C类份额基金合同生效日为 2019年 4月 3日,图示日期为 2019年 4月 3

日至 2020 年 9月 30日;本基金 E类份额基金合同生效日为 2020年 5月 25日,图示日期为 2020

年 5月 25日至 2020 年 9月 30日。

3.3 其他指标

单位:人民币元

其他指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )

- -

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明

任职日期 离任日期

于涛

本基金基

金经理,

国金惠安

利率债基

金经理,

总经理助

理兼固定

收益投资

2019年 6月

27日

- 15

于涛先生,中国人民大学财

务学博士。1994年 7月至

2018年 7月先后历任中国

农业银行山东省分行公司

信贷部高级经理,大公国际

评估有限公司工商企业评

级部总经理,中债资信评估

有限公司研究部副总经理,

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总监 银河基金管理有限公司固

定收益部债券高级研究员,

融通基金管理有限公司固

定收益部债券高级研究员、

信用债研究主管,安信证券

股份有限公司资产管理部

高级债券投资经理,嘉实基

金管理有限公司固定收益

部高级债券基金经理,富荣

基金管理有限公司副总经

理。2018年 8月加入国金基

金管理有限公司,任总经理

助理兼固定收益投资总监。

注:(1)任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,首任基金经理的

任职日期按基金合同生效日填写;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理

办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

期末不存在兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资

基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《国金惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同》

和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制

风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、

违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国

金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严

格控制交易公平执行,公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面,各投资组合按投

资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;

在交易执行控制方面,通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持

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续的技术改进,确保公平交易原则的实现;在行为监控和分析评估方面,通过 IT系统和人工监控

等方式进行日常监控,确保做好公平交易的监控和分析。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易,未出现同日反向

交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债市收益率在 2020年 7月上半月受股市“疯牛”行情影响,收益率剧烈上行,之后利率在震

荡中缓慢上行。股债跷跷板、经济修复、商业银行压降结构性存款等主导了债市在三季度的调整。

我们认为,由于商业银行压缩结构性存款带来了负债端缺口,银行配置债券低迷,导致 4月

底后债市走熊,本轮快速下跌阶段为 2个半月到 7月 14日。从 7月下半月到当前,债市进入震荡

走势的第二阶段。第二阶段,前期经常出现的恐慌性抛盘已很少见到,债市处于慢慢修复进程。

本报告期,针对债市的走势,本基金采取了防守策略,持续降低组合久期和杠杆以降低组合

的净值波动。

展望四季度,2020年三季度 GDP数据及 9月份通胀数据不及预期、预期四季度社融将见顶,

经济基本面对债市的压制将有所缓释。当前压降结构性存款、利率债供给仍然给商业银行负债端

带来压力,但是从估值的情况看,当前利率已经显著高于疫情前的水平,而 OMO利率、MLF利率

较疫情之前降低了 30bp,配置盘当前点位已具有较好的价值。对于交易盘,经过前期的持续调整,

利空因素对债市的压制已经逐渐钝化,当前经济基本面对债市的压制也趋于弱化,我们认为四季

度债市也存在一定的交易性机会。

基于以上分析,本基金在四季度的投资将采取相对谨慎的策略,视债市走势进行灵活操作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A类份额单位净值 1.0641元,累计单位净值 1.0641元;本报告期基

金 A类份额净值增长率-1.34%,同期业绩比较基准增长率-1.29%。

截至报告期末,本基金 C类份额单位净值 1.0594元,累计单位净值 1.0594元;本报告期基

金 C类份额净值增长率-1.40%,同期业绩比较基准增长率-1.29%。

截至报告期末,本基金 E类份额单位净值 1.0596元,累计单位净值 1.0596元;本报告期基

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金 E类份额净值增长率-1.36%,同期业绩比较基准增长率-1.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,434,401,700.00 97.07

其中:债券 1,434,401,700.00 97.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 17,134,900.31 1.16

8 其他资产 26,153,258.65 1.77

9 合计 1,477,689,858.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 76,480,000.00 7.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 555,300,000.00 51.12

其中:政策性金融债 555,300,000.00 51.12

4 企业债券 257,765,200.00 23.73

5 企业短期融资券 29,994,000.00 2.76

6 中期票据 514,862,500.00 47.40

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,434,401,700.00 132.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 200405 20农发 05 1,300,000 123,019,000.00 11.32

2 180214 18国开 14 600,000 61,662,000.00 5.68

3 170210 17国开 10 600,000 61,314,000.00 5.64

4 180402 18农发 02 600,000 60,390,000.00 5.56

5 200208 20国开 08 600,000 58,428,000.00 5.38

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

报告期内本基金未进行国债期货投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资范围不包括股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 69,018.21

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 25,790,637.35

5 应收申购款 293,603.09

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 26,153,258.65

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E

报告期期初基金份额总额 1,135,376,638.79 413,782,433.30 3.64

报告期期间基金总申购份额 54,439,089.83 69,253,190.98 465.46

减:报告期期间基金总赎回份额 333,379,505.56 317,832,265.70 -

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以"-"填列)

- - -

报告期期末基金份额总额 856,436,223.06 165,203,358.58 469.10

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期,基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

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类别

序号

持有基金份额

比例达到或者

超过 20%的时

间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额

份额占

机构 1

2020年 7月 1

日-2020 年 9

月 30日

370,814,333.79 0.00 0.00 370,814,333.79 36.30%

2

2020年 7月 10

日-2020 年 9

月 30日

275,558,264.30 0.00 0.00 275,558,264.30 26.97%

个人

- - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过 20%的情形,由此可能导致的特有风险包

括:产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。本基金管理人将持续加强投资者集中度

管理,审慎确认大额申购与大额赎回,同时进一步完善流动性风险管控机制,加强对基金份额持有

人利益的保护。

注:申购份额含红利再投、转换入份额,赎回份额含转换出份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在

《上海证券报》、规定互联网网站及基金管理人网站进行了如下信息披露:

1、2020年 07月 21日《国金基金管理有限公司关于提醒投资者及时提供或更新身份信息资

料的公告》

2、2020年 07月 21日《国金惠盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告》

3、2020年 08月 27日《国金惠盈纯债债券型证券投资基金 2020年中期报告》

4、2020年 08月 28日《国金惠盈纯债债券型证券投资基金招募说明书(更新)》

5、2020年 08月 28日《国金惠盈纯债债券型证券投资基金产品资料概要(更新)》

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6、2020年 09月 19日《国金基金管理有限公司高级管理人员变更公告》

本报告期内,基金管理人根据基金合同于每个开放日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件;

2、国金惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同;

3、国金惠盈纯债债券型证券投资基金托管协议;

4、国金惠盈纯债债券型证券投资基金招募说明书;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、报告期内披露的各项公告

9.2 存放地点

北京市海淀区西三环北路 87号国际财经中心 D座 14层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支

付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。

咨询电话:4000-2000-18

公司网址:www.gfund.com

国金基金管理有限公司

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