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信达澳银领先增长混合型证券投资基金2020年第3季度报告

2020-10-28 07:01:10

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 10月 28日

信达澳银领先增长混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月27

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银领先增长混合

基金主代码 610001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年03月08日

报告期末基金份额总额 723,366,438.31份

投资目标

本基金依据严谨的投资管理程序,挖掘并长期

投资于盈利能力持续增长的优势公司,通过分

享公司价值持续增长实现基金资产的长期增

值。

投资策略

本基金以自下而上的精选证券策略为核心,适

度运用资产配置与行业配置策略调整投资方

向,系统有效控制风险,挖掘并长期投资于能

抗击多重经济波动,盈利能力持续增长的优势

公司,通过分享公司价值持续增长实现基金资

产的长期增值。

业绩比较基准

沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收

益率×20%

风险收益特征

本基金是混合型基金产品,基金资产整体的预

期收益和预期风险均较高,属于较高风险,较

高收益的基金品种。

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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)

1.本期已实现收益 205,699,035.08

2.本期利润 42,707,949.19

3.加权平均基金份额本期利润 0.0572

4.期末基金资产净值 1,148,033,365.13

5.期末基金份额净值 1.5871

注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,

开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

业绩比

较基准

收益率

标准差

①-③ ②-④

过去三个月 2.88% 1.99% 7.96% 1.28% -5.08% 0.71%

过去六个月 25.64% 1.76% 18.87% 1.05% 6.77% 0.71%

过去一年 28.77% 1.84% 17.06% 1.10% 11.71% 0.74%

过去三年 36.08% 1.54% 19.99% 1.06% 16.09% 0.48%

过去五年 48.14% 1.51% 40.56% 1.02% 7.58% 0.49%

自基金合同生效起至

139.62% 1.66% 90.15% 1.38% 49.47% 0.28%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:1、本基金基金合同于2007年3月8日生效,2007年5月10日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金主要投资于股票,股票资产占基金资产比例为60%-95%,债券资产占基金资

产比例为0%-35%,现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为5%-40%。为了满足

投资者的赎回要求,基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的政府债券、中央银

行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效

后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限

说明

任职

日期

离任

日期

王咏

本基金的基金经理、信达

澳银中证沪港深指数基

金、信达澳银新起点定期

开放混合基金、信达澳银

转型创新股票基金、信达

澳银量化多因子混合基金

2018-

12-03

-

22

英国牛津大学工程专业本

科和牛津大学计算机专业

硕士。1998年至2001年任

伦敦摩根大通(JPMorgan)

投资基金管理公司分析

员、高级分析师,2001年

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(LOF)、信达澳银量化先

锋混合基金(LOF)、的基

金经理,副总经理、智能

量化与全球资产配置总部

总监

至2002年任汇丰投资基金

管理公司(HSBC)高级分

析师,2002年至2004年任

伦敦巴克莱国际投资基金

管理公司基金经理、部门

负责人,2004年至2008年

巴克莱资本公司(Barcla

ys Capital)部门负责人,

2008年3月至2012年8月任

泰达宏利基金管理公司(M

anulife Teda)国际投资

部负责人、量化投资与金

融工程部负责人、基金经

理,2012年8月至2017年7

月历任鹏华基金管理有限

公司量化及衍生品投资部

总经理、资产配置与基金

投资部总监、基金经理兼

投资决策委员会委员等职

务。2017年10月加入信达

澳银基金管理有限公司,

现任副总经理、智能量化

与全球资产配置总部总

监、信达澳银新起点基金

基金经理(2018年6月6日

起至今)、信达澳银领先

增长基金基金经理(2018

年12月3日起至今)、信达

澳银转型创新基金基金经

理(2019年4月26日起至

今)、信达澳银中证沪港

深基金基金经理(2019年4

月26日起至今)、信达澳

银量化多因子基金(LOF)

基金经理(2019年11月6

日起至今)、信达澳银量

化先锋混合基金(LOF)基

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金经理(2020年2月4日至

今)。

注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管

理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、

监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,

在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人

利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对

待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保

不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对

报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的

收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个

季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差

进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易

进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量

的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平

交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年三季度经济延续恢复。具体来看,生产端继续回升。8月工业增加值同比增

速升至5.6%,已基本接近去年没有疫情时的平均水平5.7%。生产恢复相对较快,主要来

自疫情期间积压生产需求的集中释放,但趋势上来看,工业生产环比增速正逐渐收敛至

正常区间。投资也在回升。2020年7-8月固定资产投资平均增速为8.8%,较二季度进一

步上升。三大领域中,地产投资增速进一步升至12.1%,地产需求端表现也较为强劲,

但新开工增速却下滑至2.2%,下行压力或有所体现。

2020年8月基建(不含电力)增速回落至4%,尽管今年名义财政明显发力,但考虑

到大部分基建项目都是由地方主导,地方财政收入下滑、隐性负债难放松仍是制约基建

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的主要因素。制造业投资增速回正,从行业来看,新经济和基建类行业投资增长较快。

需求端恢复偏慢,社零增速虽已回正,但剔除汽车以后增速仍然为负。8月社零总额名

义增速已回升至0.5%,但剔除汽车以后同比下降0.6%,服务类消费恢复也偏慢,8月餐

饮收入同比下降7%。出口呈现韧性,主因疫情错位。7-8月我国以美元计价的出口同比

增长8%。出口较为强劲,一方面与海内外疫情错位有关;另一方面,全球经济处于恢复

中,外需也会边际修复。近期欧美疫情反弹,海外产业链恢复或放缓,外部对我国产品

的进口需求仍会较强,对我国出口或将形成较大支撑。

通胀方面,CPI同比回落,非食品和核心CPI维持低位;而PPI同比继续回升。2020

年8月CPI同比回落至2.4%,消费品领域的涨价主要集中在食品,非食品和核心CPI依然

在低位,服务CPI甚至已经转负,反映需求端依然疲弱。2020年9月高频数据来看,猪肉

价格环比已经在回落,农产品和菜篮子产品价格环比涨幅也在收窄,预计CPI同比会进

一步下行。工业品方面,2020年8月PPI同比下降2.0%,降幅继续收窄。从行业分布来看,

价格上涨的行业基本集中在上游行业,或与国际大宗价格变动相关,而大部分中下游行

业价格继续走弱。未来几个月,低基数可能会对PPI有一定推升作用,但近期疫情出现

反复、全球经济复苏较慢,工业品价格也会有下行压力。

展望2020年四季度,经济先上后下,政策继续宽松。一方面,外部环境不确定性、

不稳定性较大,全球疫情存在二次反复的风险,各国财政货币刺激政策空间有限,全球

经济复苏缓慢,地缘政治冲突不断;另一方面,疫情对国内经济的冲击最坏的影响已经

过去,我国近几个月经济数据虽然不断回升,但需求端依然偏弱,非食品和核心CPI仍

处于低位。今年国庆旅游收入恢复约七成,数据虽然超预期,但如果考虑部分出境游的

替代,恢复程度也存在一定高估。而短期数据的高增长,会给政策较大信心,近几个月

利率大幅抬升,其实信用方面的政策已经在收紧。信贷增长从2020年6月以来已经回归

正常,短期社融数据偏高主要来自政府债券的集中发行,2020年三季度社融达到顶部,

未来大概率趋于回落。考虑到经济、融资先上后下的压力,货币政策进一步收紧的可能

性不大,而且可能来不及收紧,就要重新开始边际放松。不过,当前央行更强调稳增长

和防风险均衡,未来或以结构宽松政策为主导。

2020年三季度股票市场总体上涨,但结构分化依然严重,普遍上涨行情难以持续,

各行业间、各股之间区分度很大。本基金在三季度维持了较高仓位运作,在股票的具体

选择上,采取GARP策略的方法,偏好兼具高成长性、相对低估的个股,具体的选择标准

关注业绩的增长和估值这两个维度上。

展望2020年四季度,本基金管理人认为市场会以分化的行情为主,依然偏好高成长、

估值不高的具有可持续成长性的个股。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为1.5871元,份额累计净值为2.1392元,本报告期

内,本基金份额净值增长率为2.88%,同期业绩比较基准收益率为7.96%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 1,045,650,567.90 90.59

其中:股票 1,045,650,567.90 90.59

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7

银行存款和结算备付金合

97,732,221.64 8.47

8 其他资产 10,903,260.54 0.94

9 合计 1,154,286,050.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 2,047,986.00 0.18

B 采矿业 1,132,194.00 0.10

C 制造业 892,064,709.39 77.70

D

电力、热力、燃气及水生

产和供应业

40,363,480.03 3.52

E 建筑业 494,445.12 0.04

F 批发和零售业 26,292,567.68 2.29

G 交通运输、仓储和邮政业 657,353.90 0.06

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H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技

术服务业

56,642,116.89 4.93

J 金融业 1,802,106.00 0.16

K 房地产业 21,112,163.49 1.84

L 租赁和商务服务业 107,520.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 229,797.40 0.02

N

水利、环境和公共设施管

理业

725,522.00 0.06

O

居民服务、修理和其他服

务业

- -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 956,118.00 0.08

R 文化、体育和娱乐业 1,022,488.00 0.09

S 综合 - -

合计 1,045,650,567.90 91.08

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号

股票代

股票名

数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 603936

博敏电

4,274,86

5

58,138,164.0

0

5.06

2 600588

用友网

1,363,39

3

52,095,246.5

3

4.54

3 300750

宁德时

240,694

50,353,184.8

0

4.39

4 000591 太阳能

7,272,58

1

33,672,050.0

3

2.93

5 002594 比亚迪 282,847

32,878,135.2

8

2.86

6 603606

东方电

1,228,26

0

29,650,196.4

0

2.58

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7 603985

恒润股

1,094,11

0

29,256,501.4

0

2.55

8 300801

泰和科

977,896

28,857,710.9

6

2.51

9 300690

双一科

723,442

28,467,442.7

0

2.48

10 300443

金雷股

899,254

28,110,680.0

4

2.45

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

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本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。

泰和科技(300801)

泰和科技于2020年3月15日发布关于收到中国证监会调查通知书的公告,公告称公

司涉嫌误导性陈述等信息披露违法行为。于2020年9月7日收到中国证券监督管理委员会

行政处罚委员会下发的《结案通知书》(结案字[2020]86号)。通知内容如下:“2020

年3月,我会对山东泰和水处理科技股份有限公司(以下简称泰和科技)涉嫌信息披露

违法行为立案稽查。”

经了解,上述公司已经积极应对处理,并将加强内控,基金管理人经审慎分析,认

为对上述公司基本面不构成实质影响。

除泰和科技(300801)外,其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没

有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 560,538.53

2 应收证券清算款 308,445.03

3 应收股利 -

4 应收利息 12,788.45

5 应收申购款 54,433.53

6 其他应收款 9,967,055.00

7 其他 -

8 合计 10,903,260.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 802,508,846.87

报告期期间基金总申购份额 9,725,232.12

减:报告期期间基金总赎回份额 88,867,640.68

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以

“-”填列)

-

报告期期末基金份额总额 723,366,438.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件;

2、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金基金合同》;

3、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金托管协议》;

4、法律意见书;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

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6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备

查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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