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公募扫货港股新经济龙头

2020-11-17 08:17:09上海证券报

⊙记者 王彭 ○编辑 吴晓婧

今年以来,在港股市场整体低迷的情况下,港股新经济板块却掀起了一轮强劲的上涨潮,腾讯控股、美团、微创医疗、阿里健康、平安好医生、阅文集团等个股均出现较大涨幅。数据显示,今年以来,南向资金“扫货”力度创下沪港通、深港通开通以来历年之最,不少新经济股票更获得内地公募基金抱团买入。

据统计,截至11月16日,今年以来南向资金净流入超过5000亿元人民币,数额创下沪港通、深港通开通以来历年之最。从资金流向来看,包括消费、医药、科技、通讯等行业在内的新经济板块成为“吸金”大户。

基金三季报显示,多只公募基金在今年三季度加大了对港股新经济龙头的配置。以美团为例,截至三季度末,美团出现在219只基金的前十大重仓股名单上,数量相较于二季度末的123只基金出现大幅提升,其中,汇添富行业整合混合、鹏华沪深港新兴成长混合、易方达消费精选股票、广发港股通优质增长混合等30只基金将美团作为第一大重仓股持有。巨量资金推动下,美团的股价一路飙升,今年以来涨幅已超过200%。

四季度以来,内地资金更是加大了对港股市场上新经济龙头的“扫货”力度。东方财富Choice数据显示,截至11月16日,南向资金对腾讯控股、美团、阅文集团和平安好医生的持股比例分别提升了18.19%、13.81%、25.7%、26.17%。

实际上,就在几年前,不少港股市场的新经济股并不被市场所看好,甚至一度出现上市即破发的情形。例如,平安好医生在2018年上市当月就遭遇“八连跌”。不过,随着时间的推移,部分业务模式逐渐清晰、已占据较大市场份额的龙头公司开始获得市场的青睐。

“新经济公司的商业模式通常具备马太效应、规模效应和网络效应,在较长的时间维度下,其商业模式才能被市场充分认知,优势才能得到体现。基金在选择新经济公司时,注重3到5年时间维度下的业绩表现及投资回报率,在公司基本面坚实向好、估值具有吸引力的情况下,愿意承受时间成本与市场波动。”南方香港成长混合基金的基金经理表示。