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泰康稳健增利债券型证券投资基金2020年第4季度报告

2021-01-22 10:49:55

基金管理人:泰康资产管理有限责任公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2021年 1月 22日

泰康稳健增利债券 2020年第 4季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康稳健增利债券

交易代码 002245

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年 2月 3日

报告期末基金份额总额 929,838,807.75份

投资目标

本基金在合理控制风险的基础上,力求超越业绩

比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期

稳健增值。

投资策略

本基金以宏观经济及货币政策研究为导向,分析

不同类别资产的市场变化,进而采取积极的主动

投资管理策略,自上而下确定大类资产配置和债

券类金融工具的类属配置比例,动态调整固定收

益类证券组合久期和信用债券的结构。

债券投资方面,本基金根据经济周期波动趋势,

判断债券市场的未来走势,形成对未来市场利率

变动方向的预期,动态调整组合的久期和期限结

构;利用内部信用评级体系对债券发行人及其发

行的债券进行信用评估,识别投资价值,精选个

券。

在风险可控的前提下,本基金适度参与国债期货

投资,灵活运用多头或空头套期保值等策略进行

套期保值操作,对冲市场风险。

此外,本基金在审慎原则下参与可转债投资,通

过研究发行主体的基本面因素,结合个券内在价

值、市场溢价率等综合评估投资收益率,择时买

入或卖出,增强组合收益。

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业绩比较基准

中债新综合财富(总值)指数收益率*95%+金融

机构人民币活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于较低风险品种,预期

风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型

基金和股票型基金。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

下属分级基金的交易代码 002245 002246

报告期末下属分级基金的份额总额 694,711,259.36份 235,127,548.39份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日 )

泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

1.本期已实现收益 7,365,699.40 3,016,476.97

2.本期利润 9,201,117.32 3,616,266.99

3.加权平均基金份额本期利润 0.0132 0.0131

4.期末基金资产净值 852,057,909.92 317,126,637.59

5.期末基金份额净值 1.2265 1.3487

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康稳健增利债券 A

阶段

净值增

长率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过去三个月 1.04% 0.09% 1.20% 0.04% -0.16% 0.05%

过去六个月 1.81% 0.10% 0.60% 0.06% 1.21% 0.04%

过去一年 3.09% 0.11% 2.84% 0.09% 0.25% 0.02%

过去三年 18.35% 0.09% 15.71% 0.07% 2.64% 0.02%

自基金合同

生效起至今

22.65% 0.08% 17.83% 0.07% 4.82% 0.01%

泰康稳健增利债券 C

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阶段

净值增

长率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.96% 0.09% 1.20% 0.04% -0.24% 0.05%

过去六个月 1.65% 0.10% 0.60% 0.06% 1.05% 0.04%

过去一年 2.77% 0.11% 2.84% 0.09% -0.07% 0.02%

过去三年 23.65% 0.20% 15.71% 0.07% 7.94% 0.13%

自基金合同

生效起至今

34.87% 0.18% 17.83% 0.07% 17.04% 0.11%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:1、本基金基金合同于 2016年 02月 03日生效。

2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组

合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

蒋利娟

本基金

基金经

理、公募

事业部

固定收

益投资

负责人

2016 年 2

月 3日

- 12

蒋利娟于 2008 年 7 月加入

泰康资产,历任集中交易室

交易员,固定收益投资部流

动性投资经理、固定收益投

资经理,固定收益投资中心

固定收益投资经理。现任公

募事业部固定收益投资负

责人。2015年 6月 19日至

今担任泰康薪意保货币市

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场基金基金经理。2015年 9

月 23日至 2020年 1月 6日

担任泰康新回报灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理。2015年 12月 8日至

2016年 12月 27日担任泰康

新机遇灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。2016

年 2月 3日至今担任泰康稳

健增利债券型证券投资基

金基金经理。2016年 6月 8

日至今担任泰康宏泰回报

混合型证券投资基金基金

经理。2017年 1月 22日至

今担任泰康金泰回报 3个月

定期开放混合型证券投资

基金基金经理。2017年 6月

15 日至今担任泰康兴泰回

报沪港深混合型证券投资

基金基金经理。2017年 8月

30日至 2019年 5月 9日担

任泰康年年红纯债一年定

期开放债券型证券投资基

金基金经理。2017年 9月 8

日至 2020年 3月 26日担任

泰康现金管家货币市场基

金基金经理。2018 年 5 月

30 日至今担任泰康颐年混

合型证券投资基金基金经

理。2018年 6月 13日至今

担任泰康颐享混合型证券

投资基金基金经理。2018年

8月 24日至 2020年 1月 14

日担任泰康弘实 3个月定期

开放混合型发起式证券投

资基金基金经理。2019 年

12月 25日-2021年 1月 11

日担任泰康润和两年定期

开放债券型证券投资基金

基金经理。2020 年 5 月 20

日至今担任泰康招泰尊享

一年持有期混合型证券投

资基金基金经理。

注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日

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期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合

法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执

行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理

活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资

决策方面享有公平的机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面,四季度延续复苏态势,经济内生增长动力强。三大需求来看,一方面,代表

内生增长的出口、制造业均表现较好:份额替代的逻辑下,出口增速继续上行到较高水平;海内

外制造业景气度共振向上,叠加政策支持,制造业投资也有较强复苏。零售也延续了此前修复的

态势。另一方面,代表传统周期波动的房地产和基建呈现出较强的韧性。金融环境来看,食品价

格下行带动 CPI继续向下,但大宗商品环比持续上涨,带动 PPI向上、即将转正,人民币稳中有

升,信贷需求较强带动社融增速维持高位。

债券市场方面,四季度利率区间震荡,总体有小幅下行。10月至 11月上旬,存单持续提价,

商品价格上行,带动货币政策预期边际趋紧,制约了债券市场的表现,收益率在高位震荡。11月

中旬开始,永煤事件显著发酵,信用市场的风险偏好快速下行,部分低资质主体的市场认可度下

降,信用债的融资能力也明显走弱。在这一背景下,央行进行了明显的维稳操作,在公开市场持

续净投放,资金利率快速下行,货币政策预期得到扭转,带动利率陡峭化下行。整个季度来看,

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10Y国债基本持平,10Y国开下行约 20bp。

具体投资策略上,在利率债方面,灵活适度地调整久期和仓位,整体维持中性略偏短的久期;

在信用债方面,严格控制信用风险、提高对信用主体的资质要求,在此基础上进行个券的精细化

研究和投资,挖掘具备一定票息优势的个券,同时关注信用市场的错杀机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康稳健增利 A基金份额净值为 1.2265元,本报告期基金份额净值增长率为

1.04%;截至本报告期末泰康稳健增利 C基金份额净值为 1.3487元,本报告期基金份额净值增长率

为 0.96%;同期业绩比较基准增长率为 1.20%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,584,744,981.58 97.42

其中:债券 1,535,344,981.58 94.39

资产支持证券 49,400,000.00 3.04

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 11,005,230.66 0.68

8 其他资产 30,918,296.71 1.90

9 合计 1,626,668,508.95 100.00

注:本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 54,491,550.00 4.66

2 央行票据 - -

3 金融债券 108,087,400.00 9.24

其中:政策性金融债 108,087,400.00 9.24

4 企业债券 551,994,525.90 47.21

5 企业短期融资券 69,951,000.00 5.98

6 中期票据 468,739,700.00 40.09

7 可转债(可交换债) 162,896,805.68 13.93

8 同业存单 119,184,000.00 10.19

9 其他 - -

10 合计 1,535,344,981.58 131.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 112009456

20浦发银行

CD456

600,000 59,592,000.00 5.10

2 112009452

20浦发银行

CD452

550,000 54,626,000.00 4.67

3 019627 20国债 01 520,000 51,994,800.00 4.45

4 190210 19国开 10 500,000 50,100,000.00 4.29

5 136236 16复药 01 500,000 50,075,000.00 4.28

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元)

占基金资产净

值比例(%)

1 168504 碧胜 01优 184,000 18,400,000.00 1.57

2 168633 赤兔 04优 120,000 12,000,000.00 1.03

3 138793 睿思 02A 100,000 10,000,000.00 0.86

4 168417 复地 03A 50,000 5,000,000.00 0.43

5 168955 赤兔 06优 40,000 4,000,000.00 0.34

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编

制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 76,385.64

2 应收证券清算款 628,918.27

3 应收股利 -

4 应收利息 29,559,592.39

5 应收申购款 653,400.41

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6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 30,918,296.71

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)

1 113011 光大转债 11,793,376.00 1.01

2 110053 苏银转债 10,324,756.20 0.88

3 110048 福能转债 7,738,740.00 0.66

4 110062 烽火转债 7,615,104.00 0.65

5 128081 海亮转债 7,067,312.85 0.60

6 113032 桐 20转债 6,681,350.00 0.57

7 113025 明泰转债 6,403,927.20 0.55

8 127005 长证转债 6,246,306.25 0.53

9 132021 19中电 EB 4,789,600.00 0.41

10 113579 健友转债 4,299,560.00 0.37

11 128112 歌尔转 2 4,191,765.30 0.36

12 128108 蓝帆转债 3,759,091.90 0.32

13 110060 天路转债 3,565,364.40 0.30

14 110047 山鹰转债 3,297,842.10 0.28

15 110051 中天转债 3,281,484.80 0.28

16 128029 太阳转债 3,136,500.00 0.27

17 128107 交科转债 2,749,818.68 0.24

18 128109 楚江转债 2,380,161.96 0.20

19 113012 骆驼转债 2,355,187.70 0.20

20 113508 新凤转债 2,281,987.50 0.20

21 113034 滨化转债 2,254,819.00 0.19

22 113013 国君转债 2,135,107.60 0.18

23 128071 合兴转债 2,127,219.00 0.18

24 123035 利德转债 2,103,247.08 0.18

25 113519 长久转债 2,084,672.70 0.18

26 113583 益丰转债 1,981,476.90 0.17

27 128035 大族转债 1,973,160.00 0.17

28 128048 张行转债 1,694,628.00 0.14

29 110041 蒙电转债 1,641,804.50 0.14

30 128072 翔鹭转债 1,580,078.00 0.14

31 132018 G三峡 EB1 914,205.60 0.08

32 110057 现代转债 882,960.00 0.08

33 110069 瀚蓝转债 862,042.50 0.07

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34 123017 寒锐转债 831,550.00 0.07

35 113587 泛微转债 780,900.00 0.07

36 113534 鼎胜转债 590,457.60 0.05

37 113014 林洋转债 551,250.00 0.05

38 123048 应急转债 157,889.20 0.01

39 113584 家悦转债 156,970.40 0.01

40 123050 聚飞转债 61,490.70 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

报告期期初基金份额总额 874,108,034.02 319,800,227.60

报告期期间基金总申购份额 247,381,176.28 39,206,820.25

减:报告期期间基金总赎回份额 426,777,950.94 123,879,499.46

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以"-"填列)

- -

报告期期末基金份额总额 694,711,259.36 235,127,548.39

注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予泰康稳健增利债券型证券投资基金注册的文件;

(二)《泰康稳健增利债券型证券投资基金基金合同》;

(三)《泰康稳健增利债券型证券投资基金招募说明书》;

(四)《泰康稳健增利债券型证券投资基金托管协议》;

(五)《泰康稳健增利债券型证券投资基金产品资料概要》。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸(《证券日报》)或登录基金管理人网站

( http://www.tkfunds.com.cn ) 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站

(http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。

泰康资产管理有限责任公司

2021年 1月 22日