手机网
首页 > 易天富基金研究中心 > 正文

大盘收低 金融类股涨势限制跌幅

2021-02-22 10:54:40易天富基金研究中心

大盘周二在震荡交投中收低,昨日已经历大幅修正;对于政策趋紧的担忧重压估值偏高的板块,不过金融类股涨势限制了大盘跌幅。

沪深300指数收跌0.32%,至5579.67点,周一曾创下近七个月来最大单日跌幅。沪综指收跌0.17%报3636.36点。北向资金今日净买入6.51亿元。

“中国政策趋紧的趋势相当明显和确定,不过人行为求稳市,将会避免突然急遽收紧。”中航证券某分析师表示。

“我们如今偏爱周期性公司,包括石油和化工、有色金属、采矿和金融业,”他表示。

央行行长易纲曾表示,中国的货币政策将继续支持经济增长,央行将关注债务和不良贷款风险。

包括消费和新能源公司在内的高增长板块继续因政策收紧担忧而下跌。

沪深300金融地产指数收升0.65%,沪深300主要消费指数收跌0.33%,沪深300地产指数收跌0.57%,沪深300医药卫生指数收跌0.44%。

消息面:

1、工国资委表示,地方国企债券违约是外部原因、内部原因多重因素叠加的结果。中央企业的债券风险可控,近年来中央企业没有发现债券违约;将继续督促企业加强风险防控,严管高风险的企业,对其实行重点监控。近期正研究加强地方企业债券风险监管的指导意见。

2、据天眼查显示,比亚迪股份有限公司公布一项名称为“柔性屏用折叠装置和移动终端”的发明专利,公布日期为2021年2月23日,公开号为CN112398977A。该发明专利摘要中显示,本装置通过承载件跟随柔性屏折叠动作的同步滑动,始终使柔性屏保持于平滑的状态,避免了对柔性屏的挤压或拉扯。

3、国务院国资委主任郝鹏今日表示,要抓紧抓实国企改革三年行动,确保今年完成国企改革三年行动任务的70%以上。加快推进国有经济布局优化和结构调整,促进现代产业体系建设。切实防范好风险,牢牢守住不发生重大风险的底线。进一步提高国资监管效能,积极促进国有资产保值增值。

4、国新办23日下午就国企改革发展有关情况举行发布会。国务院国有资产监督管理委员会主任郝鹏表示,2021年将坚持“两利四率”指标体系,推动中央企业净利润、利润总额增速高于国民经济增速,营业收入利润率、研发投入强度、全员劳动生产率明显提高,同时保持资产负债率的稳健可控。

5、世界移动通信大会(MWC)在上海正式开幕。高通公司中国区董事长孟朴在5G毫米波展区开展仪式上致辞时表示,5G毫米波已经在全球实现商用,整个产业也正在共同努力,推动5G毫米波生态的繁荣。最新数据显示,美国、日本、欧洲和东南亚等国家和地区已经部署了5G毫米波网络和服务,全球130家运营商正在投资于5G毫米波技术。

6、人民银行杭州中心支行、浙江银保监局近日发布的《关于贯彻落实银行业金融机构房地产贷款集中度管理要求的通知》称,浙江辖内地方法人金融机构房地产贷款集中度管理要求确定如下:以第三档、第四档、第五档房地产贷款集中度管理要求为基准,第三档上限不变,第四档上限增加1个百分点,第五档上限增加2个百分点。

后市前瞻:

广州万隆指出,指数震荡,上证指数3620-3670区间震荡,市场缩量,预计日内成交仍能维持在万亿级别附近。个股普跌,资金会越发聚焦到核心主线及个股上。抱团股与顺周期有跷跷板效应,随着顺周期板块调整,部分资金回流到抱团股上,少数个股表现强劲,科大讯飞涨停创历史新高。周期调整,抱团股与科技轮动,这或是资金烟雾弹,总体看,资金介入顺周期较深,行情尚未结束,在分歧之后,关注资金回流的方向。

巨丰投顾表示,因为流动性驱动的减弱以及对高估值品种的担忧,市场出现抱团股的松动以及风格的适当转换,这也是情理之中。所以,在这个阶段,缺少了流动性的刺激,指数趋势性行情概率较低,风格转换之际,更多的会迎来宽幅震荡行情。也所以,这个时候,应该轻指数而重个股,个股的机会相应会多一些。回到市场中,连续两日的调整之后,抱团股迎来了修复行情,但是短期修复力度不会太大,毕竟部分资金开始集中向新的价值洼地流向。不过,中期看,一旦此前抱团品种调整幅度到位,而且顺周期品种开始整理,那么核心资产仍将是资金追逐的对象。所以也说,风格想要完全转化,还为时尚早。

国泰君安证券认为市场还会有阶段新高,一飞但不能冲天。节后A股市场高位震荡,在通胀预期与利率攀升下投资者开始出现分歧,大市值蓝筹调整,与此同时更广范围中小市值股票(中证1000)出现上涨。市场出现分歧的本质是投资者在高估值持仓下对贴现率边际上升容忍度的下降。但并不意味着行情就此而终,分子端改善的确定性正在上升,美国1.9万亿美元救助规模超预期,海外疫情加速改善,国内服务消费开始复苏等等,叠加流动性“不急转弯”,商品与股票仍处在共振向上的阶段当中,A股市场还会有阶段新高。

安信证券认为,今年的春季行情从时间和空间上已经基本到位,预计市场短期中性,并重回震荡行情,结构上或将进一步调整优化。从短期看,受益于全球疫苗接种工作的持续推进,全球需求复苏和通胀预期正不断上升,应继续把握“复苏交易”这一节后行情主线,重点关注“通胀交易”和服务业复苏两大方向。从中期来看,市场对于流动性变化的敏感性正在提升,市场更多的将是结构性牛市的状态,需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。总的来说,在辛丑牛年投资者要怀着牛心,带着熊胆:今年要有盈利兑现意识,但如果真的发生大幅调整了又要敢于买进。

粤开证券表示,A股机构化和国际化的进程将进一步提速,叠加我国居民财富配置的路径逐步向资本市场转移,未来增量资金的注入值得期待,从基本面、政策面和流动性来看,抱团行情尚不具备瓦解的基础。大势方面,创业板在此前的行情中持续引领沪深指数上行,估值中枢整体上移,叠加前期集中抱团高位股筹码松动,相对高位指数面临一定震荡整固的需求。上证指数方面,在突破3700点之后,尽管短期震荡概率增大,但突破平台阻力位之后,市场向上的空间已经打开,后续依旧有望向15年8月份的平台高点4000点区域迈进。

国盛证券预测,跨年行情继续,将持续至四月中上旬。国内流动性最紧张的时候已经过去。春节流动性需求高峰过后,市场流动性正持续改善。当前7天shibor利率已由1月底的3%以上大幅回落至2%以下。3月5日两会召开在即,带动国内市场政策预期升温。参考历史经验,两会前市场大概率上涨,近20年平均涨幅为3.65%。两会开始后的一个月内也多数上涨,近20年平均涨幅为1.61%。

西南证券指出,如果说2020年是龙头抱团的一年,那么2021年很可能是业绩有确定性变化、性价比高的中小盘股表现之年。2020年的A股市场是流动性宽裕条件下造就的,而2021年的A股,将由经济复苏和业绩增长来主导。在这样的背景下,2021年有四大领域值得高度关注,将会出现诸多翻倍牛股。这四大领域分别是疫情后周期、房地产后周期、银行和军工。