易天富【聚财版】精彩技战:本周开放式基金雷达测评分析(2008.9.22—9.26)        精彩技战:本周开放式基金雷达测评分析(2008.9.15—9.19)       

  

  上周大盘继续维持5日均线附近调整震荡格局,据统计,本周上证市场总成交量280亿,较上周4300亿的成交量本周市场成交量出现了明显萎缩,上证涨跌-39.74点,涨幅-1.14%,表明在当前的市场背景下,市场的观望气氛很浓。技术上,上证指数仍维持偏弱格局,支撑位在3270-3250点区域附近,阻力位在3540-3580点区域附近。估计后市继续震荡。操作上,控制仓位为主,注意个股节奏。

  再看基金市场,通过易天富【聚财版】软件的周排名可看出,有三个显著特点值得我们关注:首先,前50名几乎全被债券型基金把守,显示了债券型基的稳健性;其次,偏债混合型基金表现出了一定抗跌性;第三,通过易天富数据统计,本周股票型基金平均跌幅为-1.63%,混合型平均跌幅-1.54%,显然,本周偏股型基金的平均跌幅超过了上证大盘的跌幅,大多数基金在本周震荡市中的表现输给了大盘。

易天富雷达测评分析(股票型前3名)

  中邮核心优选(590001)周涨幅-0.49%

  点评: 通过易天富个基分析系统,该基金的业绩综合表现是:

名称

周涨幅

月涨幅

季度涨幅

半年涨幅

年涨幅

今年涨幅

同类型排名

4/143

137/142

126/136

107/132

91/115

117/135


  该基金是07年的探花基金,随着今年以来股市震荡调整,该基金业绩表现直线下降,通过季报看出,该基金的仓位一直都在90%以上,表明该基金激进的操作风格,显然在这种风格在当前调整的市场格局下是非常不合适的。

  通过易天富【聚财版】的“盈利雷达”指标可看出,该基金的半年期、一年期盈利雷达指标一直处于下降走势,表明该基金的盈利能力在下降。反观其“风险雷达”指标,虽“半年风险”指标在0.5附近运行,但“一年风险”指标始终在0.8只上运行,因此该基金风险系数是偏高的。(如图)


  综合测评:虽然本周该基金表现除了一定抗跌性,但从近半年来的考察分析,该基金属于激进型的操作风格,这种风格在牛市当中帮助该基金在07年取得良好的收益,但今年入08年,市场更加复杂,但目前位置一直处于震荡下探调整的市场格局,因此这种风格的基金,不适合稳健型及保守型投资者持有。

  宝盈策略增长(213003) 周涨幅:-0.58%

  点评:通过易天富个基分析系统,该基金的业绩综合表现是:

名称

周涨幅

月涨幅

季度涨幅

半年涨幅

年涨幅

今年涨幅

同类型排名

5/143

37/142

72/136

45/132

51/115

63/135


  上述排名可看出,该基金在所有股票型基金中今年以来业绩排名中等,但也表现除了一定的稳定性,通过易天富【聚财版】“盈利雷达指标”也能很好的反应出来,今年以来其半年盈利雷达参数一直在0.45值附近运行。


  
  再看风险情况,通过【聚财版】“风险雷达”指标看出,其一年期“风险指标”虽然0.7附件运行,但正在走下降通道,表明其风险值越来越小。

  综合测评: 本周该基金的表现,体现了该基金近期较为稳健的运行走势,综合来看,该基金的盈利中等,但波动较小,风险有进一步下降趋势。总体表现上,认为是中等稍偏上的基金。

  博时主题行业(160505) 周涨幅-0.62%

  点评:通过易天富个基分析系统,该基金的业绩综合表现是:

名称

周涨幅

月涨幅

季度涨幅

半年涨幅

年涨幅

今年涨幅

同类型排名

6/143

52/142

32/136

70/132

4/115

56/135




  该基金是07年的榜眼基金,去年依靠其稳健的操作策略,获得所有基金中第二名好成绩,但08年以来,由于大盘出现调整,但该基金的业绩整体表现出现了下滑(如:上面表格表格说明),目前业绩于所有股票型基金中表现中等。
  易天富【聚财版】“盈利雷达”显示,该基金“半年盈利雷达”降幅很大,但其“一年期”、“两年期盈利雷达”仍处于高位运行,显示该基金中长期走势依然是不错的。【聚财版】“波动雷达”指标一直处于0.4下方,属于波动较小范畴,“风险雷达”指标显示,虽其半年期风险雷达有上升趋势,但一年期、两年期风险指标还是很低的,目前处在0.18之下(如图)。


  综合测评:因股市下调影响,该基金今年以来业绩表现较去年有一定幅度的下滑,但我们也应该看到期一年期、两年期的盈利雷达状况还是不错的,并且该基金一直以来波动较小,一年期、两年期风险指标很低,因此,该基金当前的整体表现应该是中等偏上,但后市表现我们依然需要继续观察。

雷达测评参数说明:
  易天富雷达测评由盈利雷达,波动雷达和风险雷达三个部分组成。按照从高到低的顺序采用满分为1分的方式进行排名,雷达参数0.5为中等标准,盈利雷达参数越大表明其盈利能力越强,反之越弱;波动雷达、风险雷达参数越大表明该基金波动、风险越高,反之则越低。

易天富基金研究中心


 
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