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光大保德信中小盘混合型证券投资基金2020年年度报告

2021-03-31 07:11:05

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年三月三十一日

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 3月 30日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无

保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2020年 1月 1日起至 12月 31日止。

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1.2目录

§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2

§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5

2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5

2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................ 11

2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 11

2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 12

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 12

3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 12

3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 13

3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 14

§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 15

4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 15

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 17

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 18

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 19

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 20

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 20

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 22

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 22

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 22

§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 23

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 23

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 23

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 23

§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 23

6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 23

6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 23

6.3 其他信息 ........................................................................................................................................ 24

6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 24

6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 24

§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 25

7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 25

7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 27

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 28

7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 30

§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 60

8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 60

8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 61

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 62

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 64

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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 68

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 68

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 69

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 69

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 69

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 69

8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 69

§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 70

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 70

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 71

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 71

§10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 71

§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 71

11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 71

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 72

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 72

11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 72

11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 72

11.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 72

11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 72

11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 72

11.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 75

12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 76

§13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 77

13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 77

13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 77

13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 78

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称光大保德信中小盘混合型证券投资基金

基金简称光大保德信中小盘混合

基金主代码 360012

交易代码 360012

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2010年 4月 14日

基金管理人光大保德信基金管理有限公司

基金托管人交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 76,209,193.53份

基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标

本基金通过深入挖掘具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股票，以

求获取基金资产的长期增值。

投资策略

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并通

过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。

首先，建立宏观指标监测体系。

本基金将通过资产配置小组，严密跟踪分析反映宏观经济运行的各项指标

及证券市场层面的指标，以求把握整个宏观经济形势的未来走向和节奏，

进而为本基金的资产配置决策提供支持。

具体来说，宏观经济运行指标主要包括：

（1）宏观经济先行指标，如狭义货币供应量（M1）、广义货币供应量(M2)、

财政预算、制造业采购经理指数（PMI）、大宗商品库存及价格变化等；

（2）宏观经济状态指标，如 GDP、CPI、PPI、规模以上工业企业增加值

及利润和失业率等。

证券市场指标主要包括：

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（1）股票市场：估值水平及历史估值波动区间、资金供求状况、成交量及

换手率等、投资者结构数据及其变化等；

（2）债券市场：债券收益率水平、收益率曲线历史变动、流动性和资金供

求状况等。

其次，对上述数据与大类资产收益率数据进行分析研究，把握其联系及规

律。

本基金将运用光大保德信内部的定性和定量分析模型，将上述宏观指标

（包括经济基本面及证券市场两个方面）的历史数据及大类资产收益率历

史数据进行对比分析及量化回归分析，确定各类资产收益率与各类宏观经

济指标和成分之间的影响模式，包括关联方向及关联度等方面。

再次，通过风险测算及组合优化，形成最终大类资产配置决策。

本基金在确立上述宏观经济指标和证券市场指标对各类资产预期收益率

的影响模式后，再结合对上述宏观指标的分析预测，运用金融工程的各类

资产风险测算及优化，最终确定各大类资产的配置比例。

2、股票投资策略

本基金将主要投资于具备高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股票以

求获取高成长带来的资本增值回报，其中基金投资的股票资产中至少 80%

投资于中小盘股票。

（1）中小盘上市公司的定义

本基金所指中小盘上市公司是指以下三类上市公司：

1）在深圳中小板上市的公司；

2）在创业板上市的公司；

3）在沪深证券交易所主板上市、按股票总市值从小到大排序并相加得到

的累计总市值达到主板总市值 40%的上市公司。

（2）本基金将采用“自下而上”的策略精选中小盘个股。具体来说，本基金

将通过以下定量及定性两个层面进行中小上市公司价值的挖掘：

1）本基金将利用光大保德信中小企业价值评估模型对中小盘上市公司的

价值进行初步排序。

光大保德信中小企业价值评估模型着重考察以下几个方面并进行量化赋

权：

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①中小企业公司市盈率（P/E），包括静态市盈率及预测未来两年的动态市

盈率；

①上市公司基本面指标：

A.盈利能力指标：主营业务收入增长率（①S），盈利增长率（①E）；

B.财务质量指标：财务杠杆（A/E）；

C.经营效率指标：股权回报率（ROE）。

首先，市盈率是模型最重要的考察指标。本基金非常重视以合理的价格买

入中小企业的高成长，故选用该指标作为价值评估模型的首要控制指标；

其次，加入基本面指标以控制所投资上市公司的经营风险。

具体来说，主营业务收入及盈利的边际增长率对于提升中小企业的价值非

常重要，故模型加入了盈利能力指标以控制投资标的的盈利能力；

同时，中小企业相对于大型企业的财务风险更大，模型构建了上述财务质

量指标以控制中小企业的财务风险。

此外，经营效率指标也将进入模型以区分中小企业的经营效率的差异。

主营业务收入增长率和盈利增长率增长数据采用未来两年盈利预测数据；

其余指标采用上市公司披露的最近一个季度末的数据。

2）同时，我们将从定性的角度对中小上市公司的价值进行进一步挖掘。

具体来说，本基金将着重从以下几个方面挖掘拥有高成长特性或潜力的中

小上市公司：

①处于行业生命周期早期或者上升阶段

中国是世界上最大的新兴市场国家，现有的产业规划布局不尽合理，政府

着眼于长期可持续的发展目标，已经出台了并且还将出台众多引导产业发

展方向的新政策、新规划。

本基金即将挖掘那些在新兴产业发展中赢得先机，并且经受住企业初创阶

段的考验，已经具备相对较为成熟的运作机制和风险抵御能力的中小企

业。

对于虽未受国家政策扶植，但本基金判断也处于行业生命周期上升阶段，

且公司治理规范透明、管理优秀、企业创新能力强、产品需求比较广泛的

上市公司，本基金也将对其进行投资。

①拥有较好的技术应用前景

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科技创新始终是促进现代社会不断进步的强大力量。中国已经涌现了众多

科技创新型企业，随着技术进步的叠加效益的增强，制度环境的逐步改善

以及资本供给的不断充实，中国必将涌现更多此类公司。

本基金将着重选取技术创新能力较强的上市公司，且其技术在应用的广度

或深度上具有较大潜力的公司。从广度上主要考察该技术是否具备从单个

行业拓展到多个行业，从产业链的某个环节衍生至整个链条，从多限制性

到少限制性的应用等，从而可以判断其业务增长潜能；从深度上考察该技

术是否具有高的进入壁垒，操作的精细化程度及效果等方面，从而判断其

业务增长的被认可度和持续性。

①独特的商业模式

商业模式的创新将带来巨大的商机。本基金将从创新商业模式的可复制

性，可持续性及可盈利性等角度对具有独特商业模式的中小上市公司进行

评估，选取那些具备先发优势，盈利的可持续性较强，管理团队优秀的上

市公司。

①主导区域/细分领域

某些中小上市公司虽然处在传统产业或者产业周期的成熟阶段，但它们在

区域市场或者细分行业中具有较强的竞争能力和发展能力。区域龙头企业

往往在股东实力、区域文化认同、市场营销等方面具有突出的竞争力，而

细分领域的龙头公司拥有该细分领域的先入优势、上下游资源优势或者低

成本等。投资于该类上市公司也将为本基金带来稳健的回报。

①并购、重组潜力

中小企业天然是并购重组的优良标的。本基金也将从行业竞争者，产业链

结构方面入手，结合本公司的信息优势对具备较强并购、重组预期的中小

企业进行投资，在承担一定风险的前提下获取超额回报。

①其他

未来出现不属于或者不完全属于上述五个层面的业务驱动因素时，本基金

亦将其及时纳入研究范围，并选择在驱动因素下最具成长潜力的上市公司

进行投资。

（3）在完成中小盘上市公司定量及定性两个方面的基本面分析，进行投

资组合构建时，本基金将在把握宏观经济周期性运行规律的基础上，分析

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市场形势变化以及未来各个行业的发展趋势，运用金融工程方法，合理调

整投资组合在行业间的配置。同时，本基金还将定期采用行业偏离度和跟

踪误差指标对组合的行业配置风险进行控制。

（4）在完成行业配置的优化及风险控制后，本基金还将充分考察上市公

司的流动性及股价历史波动性，利用金融工程工具进行整个投资组合的风

险/收益优化及分散化投资，力图以最优的价格，承担最优的风险获得最优

的回报。

（5）在个股的买卖策略上，本基金将结合动量策略的研究，力争把握股

票较佳的买卖时机，从而增强本基金的投资收益。动量策略主要研究上市

公司股价变化、历史成交量、换手率等指标以求把握股价涨跌与成交量变

化的规律，通过分析量价的配合情况，判断个股未来阶段性运行趋势，从

而强化本基金对价值低估上市公司的买入时机及对估值已经反映投资价

值或者高估的上市公司的卖出时机。

3、存托凭证的投资策略

本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。

4、固定收益类品种投资策略

本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策

和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测

债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用

状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建

和调整债券投资组合。

在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包括

宏观经济所处周期、货币财政政策取向、市场流动性变动情况等，通过对

各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定

本基金固定收益投资组合久期的合理范围。

在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根据市场对于个券的市

场成交情况，对各个目标投资对象进行利差分析，包括信用利差，流动性

利差，期权调整利差（OAS），并利用利率模型对利率进行模拟预测，选出

定价合理或被低估，到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。

(1) 类属资产配置策略

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对类属资产配置进行决策的主要依据是对不同债券资产类收益与风险的

估计和判断。我们基于对未来的宏观经济和利率环境的研究和预测，根据

国债、金融债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和

流动性情况,通过情景分析的方法，判断各个债券资产类属的预期回报，在

不同债券品种之间进行配置。具体考量指标包括收益率分析、利差分析、

信用等级分析和流动性分析，以此确定各类属资产的相对收益和风险因

素，并以此进行投资判断依据。

（2）组合久期调整策略

在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，

结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情

景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况,在长期、中期和短期债券间

进行配置，以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。

(3) 信用利差策略

随着债券市场的发展，企业债和公司债的发行将快速发展，我们预计大批

优质企业将在交易所或者银行间市场发行债券。在这种情况下，本基金将

通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断，加强

对企业债、资产抵押债券等新品种的投资，并通过对信用利差的分析和管

理，获取超额收益。

(4)跨市场套利投资策略

目前我国的债券市场分成交易所和银行间两个投资市场，其参与主体、资

金量、交易模式等方面均存在较大的差异，本基金将关注银行间市场和交

易所市场之间的利差波动情况，以博取跨市场的套利机会。

5、权证及其他品种投资策略

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价

量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策

略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。

同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，如股指期货、

期权等衍生品等，本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化的，

可依据法律法规的规定履行适当程序后，运用金融衍生产品进行投资风险

管理。

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本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则，根据证券市场实际情

况对上述投资策略及投资组合构建流程进行非实质性的调整，此类变更不

需经过基金份额持有人大会通过。

业绩比较基准 75%×中证 700指数收益率+25%×中证全债指数收益率。

风险收益特征

本基金为混合型基金，主要以具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司

股票为投资对象，其预期收益和风险高于债券型基金及货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称光大保德信基金管理有限公司交通银行股份有限公司

信息披露

负责人

姓名王许利陆志俊

联系电话（021）80262888 95559

电子邮箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com

客户服务电话 4008-202-888 95559

传真（021）80262468 021-62701216

注册地址

上海市黄浦区中山东二路558

号外滩金融中心1幢，6层

中国（上海）自由贸易试验区

银城中路188号

办公地址

上海市黄浦区中山东二路558

号外滩金融中心1幢（北区3号

楼），6-7层、10层

中国（上海）长宁区仙霞路18

号

邮政编码 200010 200336

法定代表人刘翔任德奇

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联

网网址

www.epf.com.cn

基金年度报告备置地点

光大保德信基金管理有限公司、交通银行股份有限公司

的办公场所。

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2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所

安永华明会计师事务所（特殊普

通合伙）

上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融

中心 50楼

注册登记机构光大保德信基金管理有限公司

上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融

中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年

本期已实现收益 86,369,972.59 69,665,024.97 -110,337,063.24

本期利润 99,928,559.85 136,793,977.80 -145,052,092.08

加权平均基金份额本期利润 0.8962 0.4058 -0.2445

本期加权平均净值利润率 53.78% 35.07% -20.54%

本期基金份额净值增长率 64.05% 35.46% -19.18%

3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末

期末可供分配利润 79,121,716.48 45,191,211.75 -22,981,420.71

期末可供分配基金份额利润 1.0382 0.2782 -0.0500

期末基金资产净值 160,887,908.31 209,036,966.23 436,912,679.95

期末基金份额净值 2.1111 1.2869 0.9500

3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末

基金份额累计净值增长率 214.00% 91.41% 41.30%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低

数。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值增

长率①

份额净值增

长率标准差

②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 11.40% 1.31% 5.14% 0.87% 6.26% 0.44%

过去六个月 18.39% 1.69% 11.20% 1.11% 7.19% 0.58%

过去一年 64.05% 1.81% 21.87% 1.20% 42.18% 0.61%

过去三年 79.59% 1.50% 16.35% 1.12% 63.24% 0.38%

过去五年 73.22% 1.39% 4.42% 1.10% 68.80% 0.29%

自基金合同生

效起至今

214.00% 1.55% 47.54% 1.23% 166.46% 0.32%

注：业绩比较基准收益率=75%*中证 700指数收益率+25%*中证全债指数收益率，业绩比较基

准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

光大保德信中小盘混合型证券投资基金

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010年 4月 14日至 2020年 12月 31日)

注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2010年 4月 14日至 2010年 10月 13日。建仓期

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结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大保德信中小盘混合型证券投资基金

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：本基金基金合同于 2010年 4月 14生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未

按整个自然年度折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度

每10份基金

份额分红数

现金形式发放总

额

再投资形式发放总

额

年度利润分配合

计

备注

2020年 - - - - -

2019年 - - - - -

2018年 1.578 94,243,155.38 11,472,869.97 105,716,025.35 -

合计 1.578 94,243,155.38 11,472,869.97 105,716,025.35 -

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团

控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公

司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司

主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证

经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

截至 2020年 12月 31日，光大保德信旗下管理着 56只开放式基金，即光大保德信量化核心证

券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长

混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券

投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投

资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大

保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金、光大

保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利

纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配

置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货

币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券

投资基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证

券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合

型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券

投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投

资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信

事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安

诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信

尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保

德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基

金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优

选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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大保德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券

型证券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信景气先锋

混合型证券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信研究精选混

合型证券投资基金、光大保德信消费主题股票型证券投资基金、光大保德信裕鑫混合型证券投资基

金、光大保德信瑞和混合型证券投资基金、光大保德信尊合 87 个月定期开放债券型证券投资基金、

光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中债 1-5 年政策性金融

债指数证券投资基金、光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名职务

任本基金的基金经理

（助理）期限

证券从业

年限

说明

任职日期离任日期

陈栋基金经理

2020-01-

- 11年

陈栋先生，2006 年毕业于复旦大

学预防医学专业，2009 年获得复

旦大学卫生经济管理学硕士学

位。2009年至 2010年在国信证券

经济研究所担任研究员；2011 年

在中信证券交易与衍生产品业务

总部担任研究员；2012年 2月加

入光大保德信基金管理有限公

司，担任投资研究部研究员、高级

研究员,并于 2014 年 6 月起担任

光大保德信银发商机主题混合型

证券投资基金的基金经理助理，

2015年 4月至今担任光大保德信

银发商机主题混合型证券投资基

金的基金经理，2019 年 6 月至

2020年 8月担任光大保德信永鑫

灵活配置混合型证券投资基金的

基金经理，2019年 12月至今担任

光大保德信欣鑫灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理，2020

年 1 月至今担任光大保德信中小

盘混合型证券投资基金的基金经

理，2020年 2月至今担任光大保

德信事件驱动灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理，2020 年

10 月至今担任光大保德信安和债

券型证券投资基金的基金经理。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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戴奇雷基金经理

2013-05-

2020-01-04 17年

戴奇雷先生，1995 年毕业于华中

理工大学生物医学工程专业，

1998 年获得华中理工大学生物技

术专业硕士学位，2002 年获得中

欧国际工商学院工商管理专业硕

士学位。2002年 11月至 2004年

4 月在上海融昌资产管理有限公

司先后担任行业研究员、研究总

监助理；2004年 5月至 2006年 5

月在广州金骏资产管理有限公司

先后担任研究副总监、研究总监；

2006 年 6 月至 2010 年 4 月在诺

德基金管理有限公司先后担任行

业研究员、基金经理助理、基金经

理；2010年 5月加入光大保德信

基金管理有限公司至今，历任研

究副总监、研究总监、权益投资部

总监，2016 年 4 月至 2017 年 12

月担任光大保德信红利混合型证

券投资基金的基金经理，2013 年

5月至 2020年 1月担任光大保德

信中小盘混合型证券投资基金的

基金经理，2014年 7月至今担任

光大保德信均衡精选混合型证券

投资基金的基金经理，2015 年 5

月至 2019 年 12 月担任光大保德

信动态优选灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理，2019年 11

月至 2021年 2月担任光大保德信

优势配置混合型证券投资基金的

基金经理。

注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和

解聘日期。

4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：无

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和

基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，

为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关

法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及

细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》

等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特

定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、

二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资

管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交

易体系。具体的控制方法包括：

事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各

投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的

职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重

大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间

债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。

事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的

反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，

需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，

交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。

事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反

向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组

合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、

不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。

特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出

现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做

专项说明。

对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在 A组合买入或者卖出某只

证券的当日（3日、5日）内，统计 A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计 B组

合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 = （B组合

交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发

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生的所有交易价差汇总进行 T检验，置信区间 95%，得到交易价差是否趋近于 0的判断结果，并计

算 A组合与 B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计

算得到 B组合对 A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以 A组合平均资产净值来

计算对 A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准：

交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不在 45%-55%之间。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢

价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗

下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进

行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与

银行间市场未发生较少单边成交量大于 5%的同日反向交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年初央行降准 0.5 个百分点释放流动性催化市场上涨，1 月末市场开始反应国内新冠肺炎

疫情的影响；受春节期间疫情发酵影响，节后首日市场大跌，政策维稳托底后迅速反弹，2月末开始

又受到海外疫情导致的海外市场风险的扰动；随着全球疫情大爆发、石油价格战影响，欧美股市大

崩盘、美股四度熔断，市场风险偏好大幅下降，全球经济衰退的预期冲击中国外需，全球化背景下

产业链中断的不确定性也大幅提升。4月海外疫情趋于稳定，并逐渐从“封锁”向“复工”过渡，在美联

储的宽松的货币政策刺激下，海外资本市场触底反弹，A 股也出现了企稳回升；中国央行的一季度

货币政策报告显示货币政策会持续宽松，同时国内复工复产持续深化，各项经济数据修复上行，也

有力的支撑了国内市场的反弹，期间虽然受到中美关系及地缘政治关系的扰动、以及国内局部地区

疫情的反复，但并没有改变 A股的上行趋势。三季度国内疫情可控、经济持续修复；但欧美疫情持

续，美联储的“平均通胀目标制”延续了其宽松货币政策，美元指数走弱，整体新兴市场资产稳步上

涨；A股市场方面，7月初受居民部门资金入市驱动，大金融、科技成长、医药消费板块先后放量上

涨；随后受中美科技领域等摩擦扰动、欧美疫情二次爆发、以及海外大选进程影响，市场呈现震荡

调整格局。11月初海外重要选举结果提振了市场情绪，同时海外新冠疫苗 3期临床取得突破-全球经

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济复苏预期升温，月中虽然出现永煤信用债违约事件，但也没改变 A股市场的上行趋势；进入 12月，

永煤事件后央行对市场较为呵护，短端利率出现明显下降，同时国内重要会议的“政策操作不急转弯”

的温和表态提升了市场风险偏好，年底中欧如期完成中欧投资协定谈判也提振了市场信心。全年来

看，市场主要宽基指数普涨，沪深 300 指数上涨 27.2%，创业板指数上涨 64.9%，但行业间分化明

显。

中小盘基金在操作上，一季度股票仓位相比 19 年四季度有所降低，行业配置上提升了计算机、

医药、电子、传媒等行业的配置比例，降低了轻工、农业、机械、食品的权重。二季度股票仓位相比

20年一季度有所提升，行业配置上提升了医药、计算机、机械等行业的配置比例，降低了传媒、电

子、通信的权重。三季度股票仓位相比 20 年二季度有所提升，行业配置上提升了电子、电力设备、

医药等行业的配置比例，降低了传媒、通信、计算机的权重。四季度股票仓位相比 20年三季度有所

下降，行业配置上提升了电力设备、家电、化工等行业的配置比例，降低了医药、计算机、电子板块

的权重。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为 64.05%，业绩比较基准收益率为 21.87%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2021年，预计海外大规模疫苗接种后疫情将得到有效控制，全球经济大概率将因疫情缓和、

美国新一轮财政刺激而稳步复苏，全球通胀预计将温和反弹，美联储货币政策短期转向概率较低，

同时大国关系方面预计将进入更加务实的竞合状态。目前 A股市场整体估值已经不低，叠加国内宏

观政策层面逐步退出的预期，市场风格上可能会趋于均衡，在权益投资方面需要平衡好产业前景与

估值水平，对于景气度向上或者持续的行业，仍然值得中长期看好。宏观层面需要关注美联储政策

和美债长期利率、国内政策的调控信号，以及流动性和信用的边际变化。

在科技创新周期、国产替代的大背景下，中小盘基金将重点在电子、医药、新能源、计算机板

块内寻找景气子行业的结构性机会。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额

持有人利益的宗旨，由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部、风险管理部对公司的经营管理、

基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查，及时

发现问题并督促相关部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报董事会和公司管理层。

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本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面：

督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、

规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程，明确风险控制职责并具体落实相应措施，提高

全体员工的风险意识，有效保障基金份额持有人的利益。

督察长和监察稽核部、风险管理部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点，通

过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法，定期对公司和基金日常运作的各项业

务进行合法合规检查，并对基金投资交易行为过程实施实时监控，督促业务部门不断改进内部控制

和风险管理，并按规定定期出具监察稽核报告报送董事会和公司管理层。此外，监察稽核部每年实

施若干内部审计项目，以风险为导向，对公司重要业务环节提出流程改进建议。

根据中国证监会的规定，督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告，并对公司

所有对外信息，包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料等的合法合规情况进行事前审阅，

确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相

关部门及时完成信息披露，确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。

在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训，对

相关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训，并组织员工开展学习、讨论，提高和加深了

公司员工对基金法律法规的认识和理解，明确风险控制职责，树立全员内控意识。

根据董事会和管理层的要求，以及法规要求和公司业务发展需要，督察长和监察稽核部以风险

为导向，计划并实施了数个内部专项审计项目，及时发现潜在的问题和风险，促使公司规范运作，

切实保障基金份额持有人的合法权益。

通过上述工作，在本报告期内，本基金管理人对本基金的管理始均按照法律法规、基金合同、

招募说明书和公司制度进行，充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往

地本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产，以风险控制为核心，进一步提高内部监察

稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》

及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值

由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复

核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽

核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、

修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程

序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需

采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估

值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会

向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员

会二分之一以上成员同意。

公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代

表性。

委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种

的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重

大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调

整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值

委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管

机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整

对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定

价服务机构签约。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，报告期内本基金不进行利润分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低

于五千万元的情形。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2020年度，基金托管人在光大保德信中小盘混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证

券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，

不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2020 年度，光大保德信基金管理有限公司在光大保德信中小盘混合型证券投资基金投资运作、

基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害

基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2020年度，由光大保德信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关光大保德信中小盘

混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、

投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 审计报告

安永华明（2021）审字第 60467078_B11号

光大保德信中小盘混合型证券投资基金全体基金份额持有人：

6.1 审计意见

我们审计了光大保德信中小盘混合型证券投资基金的财务报表，包括 2020年 12月 31日的资产

负债表，2020年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的光大保德信中小盘混合型证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业

会计准则的规定编制，公允反映了光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年 12月 31日的财务

状况以及 2020年度的经营成果和净值变动情况。

6.2 形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报

表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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我们独立于光大保德信中小盘混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，

我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3 其他信息

光大保德信中小盘混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖

的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结

论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与

财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方

面，我们无任何事项需要报告。

6.4 管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护

必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估光大保德信中小盘混合型证券投资基金的持续经营能力，

披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无

其他现实的选择。

治理层负责监督光大保德信中小盘混合型证券投资基金的财务报告过程。

6.5 注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出

具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在

某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来

可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也

执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些

风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故

意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现

由于错误导致的重大错报的风险。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表

意见。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对

光大保德信中小盘混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确

定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报

表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论

基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致光大保德信中小盘混合型证

券投资基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易

和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在

审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师

蒋燕华石静筠

上海市浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 50楼

2021年 3月 30日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：光大保德信中小盘混合型证券投资基金

报告截止日：2020年 12月 31日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

资产： - -

银行存款 7.4.7.1 2,830,899.03 6,136,609.39

结算备付金 1,269,308.78 1,646,180.16

存出保证金 82,153.44 153,899.22

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 26页共 78页

交易性金融资产 7.4.7.2 139,142,006.89 199,340,421.56

其中：股票投资 129,141,006.89 178,690,520.56

基金投资 - -

债券投资 10,001,000.00 20,649,901.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 18,000,000.00 -

应收证券清算款 213,074.95 3,941,518.20

应收利息 7.4.7.5 226,681.03 440,581.91

应收股利 - -

应收申购款 10,835.64 25,248.73

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 161,774,959.76 211,684,459.17

负债和所有者权益附注号

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 401,406.03 1,827,067.07

应付管理人报酬 195,043.67 280,651.25

应付托管费 32,507.28 46,775.22

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 86,976.77 311,530.42

应交税费 - 2.02

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 171,117.70 181,466.96

负债合计 887,051.45 2,647,492.94

所有者权益： - -

实收基金 7.4.7.9 76,209,193.53 162,438,664.68

未分配利润 7.4.7.10 84,678,714.78 46,598,301.55

所有者权益合计 160,887,908.31 209,036,966.23

负债和所有者权益总计 161,774,959.76 211,684,459.17

注：报告截止日 2020年 12月 31日，基金份额净值 2.1111元，基金份额总额 76,209,193.53

份。

7.2 利润表

会计主体：光大保德信中小盘混合型证券投资基金

本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日

单位：人民币元

项目附注号

本期

2020年 1月 1日至

2020年 12月 31日

上年度可比期间

2019年 1月 1日至

2019年 12月 31日

一、收入 105,776,616.80 147,299,649.75

1.利息收入 552,172.53 1,272,340.37

其中：存款利息收入 7.4.7.11 66,381.14 253,479.20

债券利息收入 248,808.14 643,386.32

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 236,983.25 375,474.85

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 91,551,837.45 78,406,922.13

其中：股票投资收益 7.4.7.12 90,884,819.82 75,402,494.29

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 28页共 78页

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 270,829.54 60,312.27

资产支持证券投资收益 7.4.7.13 - -

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 396,188.09 2,944,115.57

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

填列）

7.4.7.17 13,558,587.26 67,128,952.83

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 114,019.56 491,434.42

减：二、费用 5,848,056.95 10,505,671.95

1．管理人报酬 7.4.10.2 2,791,778.92 5,855,488.94

2．托管费 7.4.10.2 465,296.52 975,914.94

3．销售服务费 - -

4．交易费用 7.4.7.19 2,381,944.94 3,456,121.73

5．利息支出 318.98 -

其中：卖出回购金融资产支出 318.98 -

6．税金及附加 0.61 1.34

7．其他费用 7.4.7.20 208,716.98 218,145.00

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

列）

99,928,559.85 136,793,977.80

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 99,928,559.85 136,793,977.80

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：光大保德信中小盘混合型证券投资基金

本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日

单位：人民币元

项目

本期

2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

162,438,664.68 46,598,301.55 209,036,966.23

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 99,928,559.85 99,928,559.85

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以 “-”号填

列）

-86,229,471.15 -61,848,146.62 -148,077,617.77

其中：1.基金申购款 43,127,297.54 31,195,354.50 74,322,652.04

2.基金赎回款 -129,356,768.69 -93,043,501.12 -222,400,269.81

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

76,209,193.53 84,678,714.78 160,887,908.31

项目

上年度可比期间

2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

459,894,100.66 -22,981,420.71 436,912,679.95

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 136,793,977.80 136,793,977.80

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以 “-”号填

列）

-297,455,435.98 -67,214,255.54 -364,669,691.52

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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其中：1.基金申购款 150,753,915.76 17,070,372.51 167,824,288.27

2.基金赎回款 -448,209,351.74 -84,284,628.05 -532,493,979.79

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

162,438,664.68 46,598,301.55 209,036,966.23

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：刘翔，主管会计工作负责人：贺敬哲，会计机构负责人：王永万

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

光大保德信中小盘混合型证券投资基金（原名光大保德信中小盘股票型证券投资基金）（以下简

称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]98 号文《关

于核准光大保德信中小盘股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金

管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2010年 4月 14日正式生效，首次设立募集规模为

888,592,845.80份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登

记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。

根据 2014年 8月 8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，经与基金托管人交通银

行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，自 2015年 7月 17日起将本基金变更为光大保德

信中小盘混合型证券投资基金。

本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、存托凭证、债券、

资产支持证券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票及存托凭证资产占基

金资产的比例范围为 60%-95%，其他资产占基金资产的比例范围为 5%-40%，权证资产占基金资产

净值的比例范围为 0-3%，本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府

债券，前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；本基金投资于中小盘上市公

司的股票占股票资产的比例不得低于 80%。此外，今后如法律法规或中国证监会允许基金投资其他

品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围；如法律法规或中国证监会

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 31页共 78页

变更上述投资品种的比例限制，基金管理人可在履行适当程序后调整本基金的投资比例规定。

本基金的业绩比较基准为：75%×中证 700指数收益率+25%×中证全债指数收益率。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计

准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计

核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业

务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、

《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年

度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、

《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券

投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020年 12月 31日的财务

状况以及 2020年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相

关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1日起至 12月 31日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币

元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益

工具的合同。

(1)金融资产分类

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 32页共 78页

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资

和衍生工具等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其

他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套

期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期

损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确

认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公

允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同

时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符

合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也

没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控

制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉

入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账；

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

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卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线

法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后

入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价

值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全

部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异

较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项

负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序

交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债

的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采

用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意

义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产

或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接

或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 34页共 78页

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新

评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的

报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用

最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价

值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值

技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持

有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相

关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支

持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无

法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体

情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相

互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，

不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别

于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 35页共 78页

金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金

额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损

失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分

配利润/（累计亏损）”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协

议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确

认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业

代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(8)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代

扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(10)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的

利得或损失；

(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时

候确认。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法

逐日确认。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 36页共 78页

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的

则按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

本基金的每份基金份额享有同等分配权；

(2) 在符合有关基金分红条件的前提下，每年最多分配 4次，每次基金收益分配比例不低于期末

（期末指当次分红时的可供分配利润计算截止日，下同）可供分配利润的 50%（期末可供分配利润

指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数）；

(3) 若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配；

(4) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红

利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默

认的收益分配方式是现金分红；

(5) 基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过 15

个工作日；

(6) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(7) 收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担。当基金份额持有人的

现金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额持有

人的现金红利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额；

(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.4.12 分部报告

本基金报告期无分部报告综述。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

本年度本基金无其他重要的会计政策和会计估计。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 37页共 78页

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

7.4.6.1 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按证

券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免

征收印花税。

7.4.6.2 增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的

规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业

纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证

券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入

以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有

关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得

的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通

知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债

券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等

增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为

增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，

自 2018年 1月 1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 38页共 78页

计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税

应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月

份的增值税应纳税额中抵减。

7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂行规定

（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，

都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单

位外）及地方教育费附加。

7.4.6.4 企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用

基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.5 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得

有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人

所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 39页共 78页

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行和转

让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应

纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期

限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个

人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转让市

场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

活期存款 2,830,899.03 6,136,609.39

定期存款 - -

其中：存款期限 1个月以内 - -

存款期限 1-3个月 - -

存款期限 3个月以上 - -

其他存款 - -

合计 2,830,899.03 6,136,609.39

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

成本公允价值公允价值变动

股票 109,147,643.80 129,141,006.89 19,993,363.09

贵金属投资-金交所黄

金合约

- - -

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 40页共 78页

债券

交易所市场 - - -

银行间市场 9,997,050.00 10,001,000.00 3,950.00

合计 9,997,050.00 10,001,000.00 3,950.00

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 119,144,693.80 139,142,006.89 19,997,313.09

项目

上年度末

2019年 12月 31日

成本公允价值公允价值变动

股票 172,204,829.29 178,690,520.56 6,485,691.27

贵金属投资-金交所黄

金合约

- - -

债券

交易所市场 20,696,866.44 20,649,901.00 -46,965.44

银行间市场 - - -

合计 20,696,866.44 20,649,901.00 -46,965.44

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 192,901,695.73 199,340,421.56 6,438,725.83

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

账面余额其中；买断式逆回购

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 41页共 78页

交易所市场 18,000,000.00 -

银行间市场 - -

合计 18,000,000.00 -

项目

上年度末

2019年 12月 31日

账面余额其中；买断式逆回购

交易所市场 - -

银行间市场 - -

合计 - -

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

应收活期存款利息 917.22 1,524.02

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 628.32 814.88

应收债券利息 230,510.93 438,166.89

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 -5,416.14 -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

应收出借证券利息 - -

其他 40.70 76.12

合计 226,681.03 440,581.91

7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。

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第 42页共 78页

7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

交易所市场应付交易费用 86,976.77 311,530.42

银行间市场应付交易费用 - -

合计 86,976.77 311,530.42

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目

本期末

2020年 12月 31日

上年度末

2019年 12月 31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 1,076.47 1,466.96

应付证券出借违约金 - -

应付银行划款手续费用 - -

应付转出费 41.23 -

预提信息披露费用 120,000.00 120,000.00

预提审计费用 50,000.00 60,000.00

合计 171,117.70 181,466.96

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

项目

本期

2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日

基金份额（份）账面金额

上年度末 162,438,664.68 162,438,664.68

本期申购 43,127,297.54 43,127,297.54

本期赎回（以“-”号填列） -129,356,768.69 -129,356,768.69

本期末 76,209,193.53 76,209,193.53

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

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第 43页共 78页

7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末 45,191,211.75 1,407,089.80 46,598,301.55

本期利润 86,369,972.59 13,558,587.26 99,928,559.85

本期基金份额交易产生的

变动数

-52,439,467.86 -9,408,678.76 -61,848,146.62

其中：基金申购款 25,357,217.82 5,838,136.68 31,195,354.50

基金赎回款 -77,796,685.68 -15,246,815.44 -93,043,501.12

本期已分配利润 - - -

本期末 79,121,716.48 5,556,998.30 84,678,714.78

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期

2020年 1月 1日至 2020年 12

月 31日

上年度可比期间

2019年 1月 1日至 2019年

12月 31日

活期存款利息收入 39,546.32 194,473.04

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 24,797.40 52,916.89

其他 2,037.42 6,089.27

合计 66,381.14 253,479.20

7.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2020年 1月 1日至 2020年

12月 31日

上年度可比期间

2019年 1月 1日至 2019年

12月 31日

卖出股票成交总额 868,280,209.86 1,491,705,383.58

减：卖出股票成本总额 777,395,390.04 1,416,302,889.29

买卖股票差价收入 90,884,819.82 75,402,494.29

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第 44页共 78页

7.4.7.13债券投资收益

7.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12

月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12

月31日

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券

到期兑付）差价收入

270,829.54 60,312.27

债券投资收益——赎回差价收入 - -

债券投资收益——申购差价收入 - -

合计 270,829.54 60,312.27

7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12月

31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月

31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

额

21,787,524.20 31,191,367.63

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

本总额

21,058,266.44 30,111,107.20

减：应收利息总额 458,428.22 1,019,948.16

买卖债券差价收入 270,829.54 60,312.27

7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

7.4.7.14 贵金属投资收益

7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。

7.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。

7.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。

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第 45页共 78页

7.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。

7.4.7.15 衍生工具收益

7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。

7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。

7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

股票投资产生的股利收益 396,188.09 2,944,115.57

合计 396,188.09 2,944,115.57

7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

1.交易性金融资产 13,558,587.26 67,128,952.83

——股票投资 13,507,671.82 67,173,287.53

——债券投资 50,915.44 -44,334.70

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

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第 46页共 78页

减：应税金融商品公允价值变

动产生的预估增值税 - -

合计 13,558,587.26 67,128,952.83

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

基金赎回费收入 110,374.73 486,859.06

基金转换费收入 3,644.83 4,575.36

合计 114,019.56 491,434.42

7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日

交易所市场交易费用 2,381,769.94 3,456,121.73

银行间市场交易费用 175.00 -

交易基金产生的费用 - -

其中：申购费 - -

赎回费 - -

合计 2,381,944.94 3,456,121.73

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12月

31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

审计费用 50,000.00 60,000.00

信息披露费 120,000.00 120,000.00

证券出借违约金 - -

银行汇划费用 1,516.98 945.00

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第 47页共 78页

账户维护费 36,000.00 36,000.00

其他 1,200.00 1,200.00

合计 208,716.98 218,145.00

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称与本基金的关系

光大保德信基金管理有限公司

基金管理人、注册登记机构、基金销

售机构

交通银行股份有限公司（“交通银行”）基金托管人、基金代销机构

光大证券股份有限公司（“光大证券”）基金管理人的股东、基金代销机构

保德信投资管理有限公司基金管理人的股东

光大保德信资产管理有限公司基金管理人控制的子公司

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

成交金额

占当期股

票成交总

额的比例

成交金额

占当期股

票成交总

额的比例

光大证券 221,856,780.61 14.15% 6,974,516.84 0.26%

7.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

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第 48页共 78页

7.4.10.1.3 债券交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

成交金额

占当期债

券成交总

额的比例

成交金额

占当期债

券成交总

额的比例

光大证券 - - 2,783,000.00 8.78%

7.4.10.1.4 债券回购交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

成交金额

占当期债

券回购成

交总额的

比例

成交金额

占当期债

券回购成

交总额的

比例

光大证券 623,000,000.00 24.63% - -

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日

当期

佣金

占当期佣金

总量的比例

期末应付佣金余额

占期末应付佣

金总额的比例

光大证券 205,897.37 15.58% - -

关联方名称

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

当期

佣金

占当期佣金

总量的比例

期末应付佣金余额

占期末应付佣

金总额的比例

光大证券 6,495.40 0.39% 6,495.40 2.08%

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 49页共 78页

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手

费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为

本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12

月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12

月31日

当期发生的基金应支付的管理费 2,791,778.92 5,855,488.94

其中：支付销售机构的客户维护费 959,264.19 1,048,956.61

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，由基

金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假

日、休息日等,支付日期顺延。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2020年1月1日至2020年12

月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12

月31日

当期发生的基金应支付的托管费 465,296.52 975,914.94

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 50页共 78页

基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，由基

金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日

等,支付日期顺延。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方名称

本期

2020年1月1日至2020年12月31日

上年度可比期间

2019年1月1日至2019年12月31日

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

交通银行 2,830,899.03 39,546.32 6,136,609.39 194,473.04

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末（2020年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券

代码

证券

名称

成功

认购日

可流

通日

流通

受

认购

价格

期末估

值单价

数量(单

位：股)

期末

成本

期末

估值

备注

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 51页共 78页

限类

型

总额总额

00303

祖名

股份

2020-

12-25

2021-

01-06

认购

新发

证券

15.18 15.18 480.00

7,286.

00303

中瓷

电子

2020-

12-24

2021-

01-04

认购

新发

证券

15.27 15.27 387.00

5,909.

30086

锋尚

文化

2020-

08-06

2021-

02-24

新股

限售

138.02 126.67 70.00

9,661.

8,866.

30086

美畅

股份

2020-

08-06

2021-

02-24

新股

限售

43.76 51.10 215.00

9,408.

10,986

.50

30086

蓝盾

光电

2020-

08-07

2021-

03-04

新股

限售

33.95 38.54

2,615.

88,779

.25

100,78

2.10

30086

南大

环境

2020-

08-13

2021-

02-25

新股

限售

71.71 90.85 99.00

7,099.

8,994.

30086

圣元

环保

2020-

08-12

2021-

03-03

新股

限售

19.34 31.97 637.00

12,319

.58

20,364

.89

30086

杰美

特

2020-

08-12

2021-

02-24

新股

限售

41.26 43.28 221.00

9,118.

9,564.

30087

回盛

生物

2020-

08-13

2021-

02-24

新股

限售

33.61 38.70 343.00

11,528

.23

13,274

.10

30087

蒙泰

高新

2020-

08-14

2021-

02-25

新股

限售

20.09 36.62 350.00

7,031.

12,817

.00

30087

大叶

股份

2020-

08-25

2021-

03-01

新股

限售

10.58 27.12 466.00

4,930.

12,637

.92

30088

迦南

智能

2020-

08-25

2021-

03-01

新股

限售

9.73 34.73

3,732.

36,312

.36

129,61

2.36

30088

盛德

鑫泰

2020-

08-25

2021-

03-05

新股

限售

14.17 32.31 291.00

4,123.

9,402.

30088

万胜

智能

2020-

08-27

2021-

03-10

新股

限售

10.33 25.79 440.00

4,545.

11,347

.60

30088

华业

香料

2020-

09-08

2021-

03-16

新股

限售

18.59 45.67 147.00

2,732.

6,713.

30088

爱克

股份

2020-

09-09

2021-

03-16

新股

限售

27.97 30.12 244.00

6,824.

7,349.

30089

翔丰

华

2020-

09-10

2021-

03-18

新股

限售

14.69 48.85 286.00

4,201.

13,971

.10

30089

松原

股份

2020-

09-17

2021-

03-24

新股

限售

13.47 35.08 276.00

3,717.

9,682.

30089

火星

人

2020-

12-24

2021-

06-30

新股

限售

14.07 36.97 373.00

5,248.

13,789

.81

30089 铜牛 2020- 2021- 新股 12.65 45.30 283.00 3,579. 12,819 -

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 52页共 78页

5 信息 09-17 03-24 限售 95 .90

30089

爱美

客

2020-

09-21

2021-

03-29

新股

限售

118.27 603.36 57.00

6,741.

34,391

.52

30089

熊猫

乳品

2020-

10-09

2021-

04-16

新股

限售

10.78 33.03 496.00

5,346.

16,382

.88

30090

国安

达

2020-

10-22

2021-

04-29

新股

限售

15.38 24.26 551.00

8,474.

13,367

.26

30090

康平

科技

2020-

11-11

2021-

05-18

新股

限售

14.30 26.85 473.00

6,763.

12,700

.05

30090

汇创

达

2020-

11-11

2021-

05-18

新股

限售

29.57 40.67 246.00

7,274.

10,004

.82

30091

瑞丰

新材

2020-

11-20

2021-

05-27

新股

限售

30.26 47.87 174.00

5,265.

8,329.

30091

凯龙

高科

2020-

11-26

2021-

06-07

新股

限售

17.62 28.49

4,378.

77,140

.36

124,72

9.22

30091

兆龙

互连

2020-

11-27

2021-

06-07

新股

限售

13.21 23.94 630.00

8,322.

15,082

.20

30091

南山

智尚

2020-

12-15

2021-

06-22

新股

限售

4.97 8.94 773.00

3,841.

6,910.

30091

中伟

股份

2020-

12-15

2021-

06-23

新股

限售

24.60 61.51 165.00

4,059.

10,149

.15

30092

天秦

装备

2020-

12-18

2021-

06-25

新股

限售

16.05 31.58 239.00

3,835.

7,547.

30092

法本

信息

2020-

12-21

2021-

06-30

新股

限售

20.08 37.33 223.00

4,477.

8,324.

30092

博俊

科技

2020-

12-29

2021-

01-07

认购

新发

证券

10.76 10.76

3,225.

34,701

.00

34,701

.00

30092

博俊

科技

2020-

12-29

2021-

07-07

新股

限售

10.76 10.76 359.00

3,862.

30092

江天

化学

2020-

12-29

2021-

01-07

认购

新发

证券

13.39 13.39

1,946.

26,056

.94

26,056

.94

30092

江天

化学

2020-

12-29

2021-

07-07

新股

限售

13.39 13.39 217.00

2,905.

60527

新亚

电子

2020-

12-25

2021-

01-06

认购

新发

证券

16.95 16.95 507.00

8,593.

68801

绿的

谐波

2020-

08-21

2021-

03-01

新股

限售

35.06 137.81

1,904.

66,754

.24

262,39

0.24

68851

苑东

生物

2020-

08-21

2021-

03-02

新股

限售

44.36 46.25

1,385.

61,438

.60

64,056

.25

68852

科前

生物

2020-

09-15

2021-

03-22

新股

限售

11.69 39.24

5,418.

63,336

.42

212,60

2.32

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 53页共 78页

68855

兰剑

智能

2020-

11-25

2021-

06-02

新股

限售

27.70 32.75

1,450.

40,165

.00

47,487

.50

68856

明冠

新材

2020-

12-16

2021-

06-24

新股

限售

15.87 22.86

2,718.

43,134

.66

62,133

.48

68857

山大

地纬

2020-

07-08

2021-

01-18

新股

限售

8.12 14.38

9,617.

78,090

.04

138,29

2.46

68860

恒玄

科技

2020-

12-07

2021-

06-16

新股

限售

162.07 272.00 398.00

64,503

.86

108,25

6.00

68861

惠泰

医疗

2020-

12-30

2021-

07-07

新股

限售

74.46 74.46 568.00

42,293

.28

42,293

.28

68867

福立

旺

2020-

12-15

2021-

06-23

新股

限售

18.05 19.25

2,212.

39,926

.60

42,581

.00

68877

中控

技术

2020-

11-13

2021-

05-24

新股

限售

35.73 77.12

1,412.

50,450

.76

108,89

3.44

注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖

出回购金融资产款余额。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出

回购金融资产款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。

本基金管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内

部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；

第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 54页共 78页

各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制

订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准；对本

部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员

会审议批准；实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告

评估情况。

风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管

理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。

风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事

会规定。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出

现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存

款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均

以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在

银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信

用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行

人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于 2020年 12月 31日，本基金持有的除国债、地方政府债、央行票据和政策性金融债以外的债

券占基金资产净值的比例为 0.00%(2019年 12月 31日：0.38%)。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。

本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来

自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的

光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2020年年度报告

第 55页共 78页

情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密

监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在

基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模

式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公

开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进

行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以

及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基

金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金

的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司

可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的

可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开

放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通

暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短

期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流

动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估

与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透

原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及

对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动

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性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押

品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足

额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接

受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资

产主要为银行存款、清算备付金、存出保证金、债券投资、买入返售证券。本基金通过监控组合的

久期来评估基金面临的利率风险。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2020年 12月

31日

1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上不计息合计

资产

银行存款

2,830,899.0

- - - - -

2,830,899.0

结算备付金

1,269,308.7

- - - - -

1,269,308.7

存出保证金 82,153.44 - - - - - 82,153.44

交易性金融资

产

10,001,000.

- - - -

129,141,00

6.89

139,142,00

6.89

买入返售金融

资产

18,000,000.

- - - - -

18,000,000.

应收证券清算

款

- - - - - 213,074.95 213,074.95

应收利息 - - - - - 226,681.03 226,681.03

应收申购款 - - - - - 10,835.64 10,835.64

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资产总计

32,183,361.

- - -

129,591,59

8.51

161,774,95

9.76

负债

应付赎回款 - - - - - 401,406.03 401,406.03

应付管理人报

酬

- - - - - 195,043.67 195,043.67

应付托管费 - - - - - 32,507.28 32,507.28

应付交易费用 - - - - - 86,976.77 86,976.77

其他负债 - - - - - 171,117.70 171,117.70

负债总计 - - - - - 887,051.45 887,051.45

利率敏感度缺

口

32,183,361.

- - - -

128,704,54

7.06

160,887,90

8.31

上年度末

2019年 12月

31日

1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上不计息合计

资产

银行存款

6,136,609.3

- - - - -

6,136,609.3

结算备付金

1,646,180.1

- - - - -

1,646,180.1

存出保证金 153,899.22 - - - - - 153,899.22

交易性金融资

产

19,846,901.

- 803,000.00 - -

178,690,52

0.56

199,340,42

1.56

应收证券清算

款

- - - - -

3,941,518.2

应收利息 - - - - - 440,581.91 440,581.91

应收申购款 - - - - - 25,248.73 25,248.73

资产总计

27,783,589.

- 803,000.00

183,097,86

9.40

211,684,45

9.17

负债

应付赎回款 - - - - -

1,827,067.0

应付管理人报

酬

- - - - - 280,651.25 280,651.25

应付托管费 - - - - - 46,775.22 46,775.22

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应付交易费用 - - - - - 311,530.42 311,530.42

其他负债 - - - - - 181,466.96 181,466.96

应交税费 - - - - - 2.02 2.02

负债总计 - - - - -

2,647,492.9

利率敏感度缺

口

27,783,589.

- 803,000.00 - -

180,450,37

6.46

209,036,96

6.23

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者

进行了分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

本基金本期末及上年度末持有的交易性固定收益类投资比例较低，因此市场利率的变动对于本

基金资产净值无重大影响。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金

的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或

未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投

资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的

金融工具的公允价值决定。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对投资组合的行业

和个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人

每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力

测试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

项目本期末上年度末

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2020年 12月 31日 2019年 12月 31日

公允价值

占基金

资产净

值比例

（%）

公允价值

占基金

资产净

值比例

（%）

交易性金融资产－股票投资 129,141,006.89 80.27 178,690,520.56 85.48

交易性金融资产—基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - 803,000.00 0.38

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

合计 129,141,006.89 80.27 179,493,520.56 85.87

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与其过去一年的整体水平保持一致。

分析