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光大保德信增利收益债券型证券投资基金2021年第1季度报告

2021-04-22 03:29:19

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二一年四月二十二日

光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告

2

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信增利收益债券

基金主代码 360008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年 10月 29日

报告期末基金份额总额 206,386,573.19份

投资目标

本基金主要投资债券类投资工具,在获取基金资产稳定增

值的基础上,争取获得高于基金业绩比较基准的投资收

益。

投资策略

本基金将在限定的投资范围内,根据国家货币政策和财政

政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情

况来预测债券市场整体利率趋势,同时结合各具体品种的

供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综

合分析,在严格控制风险的前提下,构建和调整债券投资

组合。在非债券类品种投资方面,本基金将充分发挥机构

光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告

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投资者在新股询价过程中的积极作用,积极参与新股(含

增发新股)的申购、询价和配售,在严格控制整体风险的

前提下,提高基金超额收益,力争为投资者提供长期稳定

投资回报。

业绩比较基准 中证全债指数。

风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基

金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大保德信增利收益债券 A 光大保德信增利收益债券 C

下属分级基金的交易代码 360008 360009

报告期末下属分级基金的份

额总额

196,450,745.91份 9,935,827.28份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)

光大保德信增利收益债

券 A

光大保德信增利收益债

券 C

1.本期已实现收益 -3,319,673.20 -114,115.42

2.本期利润 43,940.01 65,161.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.0002 0.0063

4.期末基金资产净值 254,539,492.27 12,725,273.20

5.期末基金份额净值 1.296 1.281

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩

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4

指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、光大保德信增利收益债券 A:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.93% 0.28% 0.98% 0.05% -0.05% 0.23%

过去六个月 2.37% 0.23% 2.30% 0.05% 0.07% 0.18%

过去一年 3.43% 0.23% 1.11% 0.08% 2.32% 0.15%

过去三年 19.49% 0.20% 16.38% 0.08% 3.11% 0.12%

过去五年 21.73% 0.16% 19.35% 0.08% 2.38% 0.08%

自基金合同

生效起至今

72.60% 0.18% 67.84% 0.07% 4.76% 0.11%

2、光大保德信增利收益债券 C:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.79% 0.28% 0.98% 0.05% -0.19% 0.23%

过去六个月 2.15% 0.23% 2.30% 0.05% -0.15% 0.18%

过去一年 2.89% 0.23% 1.11% 0.08% 1.78% 0.15%

过去三年 17.93% 0.20% 16.38% 0.08% 1.55% 0.12%

过去五年 19.32% 0.16% 19.35% 0.08% -0.03% 0.08%

自基金合同

生效起至今

63.83% 0.18% 67.84% 0.07% -4.01% 0.11%

注:为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况,

经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致,自2014年1月1日起,将本基金的业绩比较

基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证全债指数”。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

光大保德信增利收益债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2008年 10月 29日至 2021年 3月 31日)

1.光大保德信增利收益债券 A:

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2.光大保德信增利收益债券 C:

注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为 2008年 10月 29日至 2009年 4月 28日。建仓期

结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

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6

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期

证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

黄波

基金经

2019-10-09 - 8年

黄波先生,2009 年毕业于南京大

学,2012 年获得复旦大学金融学

硕士学位。2012年 7月至 2016年

5 月在平安养老保险股份有限公

司任职固定收益部助理投资经理;

2016年 5月至 2017年 9月在长信

基金管理有限公司任职固定收益

部专户投资经理;2017 年 9 月至

2019 年 6 月在圆信永丰基金管理

有限公司任职专户投资部副总监;

2019 年 6 月加入光大保德信基金

管理有限公司,2019年 10月至今

担任光大保德信中高等级债券型

证券投资基金、光大保德信安祺债

券型证券投资基金、光大保德信增

利收益债券型证券投资基金、光大

保德信信用添益债券型证券投资

基金、光大保德信多策略精选 18

个月定期开放灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理,2019 年

11 月至 2020 年 12 月担任光大保

德信多策略智选 18个月定期开放

混合型证券投资基金的基金经理,

2020 年 1 月至今担任光大保德信

欣鑫灵活配置混合型证券投资基

金、光大保德信睿鑫灵活配置混合

型证券投资基金的基金经理,2020

年 10月至今担任光大保德信安泽

债券型证券投资基金的基金经理,

2020年 12月至今担任光大保德信

安瑞一年持有期债券型证券投资

基金的基金经理。

注:对基金的非首任基金经理,其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期

和解聘日期。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

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注:无

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定

和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前

提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各

方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建

设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告

期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则

的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价

同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面,尽管 1-2 月国内受到局部的疫情反复、季节性因素以及基数异常的影响,我们仍

然可以看到经济基本面强劲的恢复,供需两端都保持了较高的景气水平。生产端,年初受到就地

过年政策的影响,实际增速显著超过了潜在增速。而需求端,投资和消费较为平稳,地产相关需

求仍然较旺盛。3月 PMI数据显示,经济基本面实现了更为广谱的修复,尤其是之前受到疫情较

大冲击的服务业改善明显;从订单环比数据观察,中小企业也实现了良好的恢复。我们认为,经

济景气度的上行趋势不会在二季度内出现扭转,但内需的边际转弱和外需的高位上行会使景气度

呈现高位震荡的局面。

债券市场方面整体收益率窄幅震荡,具体而言,短端波动幅度大于长端,短端 1 年国债和 1

年国开一季度末为 2.58%和 2.8%,分别上行 10bp和 20bp。长端 10年国债和 10年国开一季度末

为 3.19%和 3.6%,分别上行 5bp和 3bp。信用债方面,1Y的 AAA信用债一季度末为 3.02%,下

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行 12bp。稍长久期的信用债分化,3Y的 AAA和 AA的信用债一季度末为 3.59%和 4.31%,分别

上行 5bp和下行 8bp。

基金一季度维持转债积极投资,转债一季度下跌后涨,组合期间跟随市场有所波动。该基金

逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债、可转债行情的操作风格,尽量控制组合收

益的波动性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐

观,仍适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内光大保德信增利收益债券 A 份额净值增长率为 0.93%,业绩比较基准收益率为

0.98%,光大保德信增利收益债券 C份额净值增长率为 0.79%,业绩比较基准收益率为 0.98%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 249,794,069.68 90.27

其中:债券 249,794,069.68 90.27

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 10,000,000.00 3.61

其中:买断式回购的买入返售金融 - -

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9

资产

6 银行存款和结算备付金合计 12,762,905.91 4.61

7 其他各项资产 4,156,597.74 1.50

8 合计 276,713,573.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 17,786,400.00 6.65

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 56,183,560.00 21.02

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 55,750,500.00 20.86

7 可转债(可交换债) 120,073,609.68 44.93

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 249,794,069.68 93.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

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10

1 019640 20国债 10 150,000 14,994,000.00 5.61

2 163832 20CHNES1 120,000 12,008,400.00 4.49

3 163043 19洛钼 01 109,800 11,001,960.00 4.12

4 101800487

18赣国资

MTN002

100,000 10,421,000.00 3.90

5 143585 18深燃 01 100,000 10,274,000.00 3.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金报告期末未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同,本基金不能投资于股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的 21海通 01(175630.SH)的发行主体海通证券股份有限公司于 2021

年 3月 30日收到中国证券监督管理委员会上海证监局《关于对海通证券股份有限公司采取责令增

加合规检查次数、责令暂停部分业务措施的决定》(沪证监决〔2021〕40号),主要内容为:

光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告

11

沪证监决〔2021〕40号:一是公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中,未按照审慎

经营原则,有效控制和防范风险,未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响。二是公司

未将相关业务行为纳入全面合规风控体系,合规风控机制存在缺失。三是公司投资银行业务内部

控制存在漏洞,债券承销与资产管理等业务缺少有效隔离,利益冲突审查机制存在缺失。中国证

券监督管理委员会上海证监局作出如下监督管理措施:一是责令公司自本决定作出之日起 1年内,

每 3个月开展一次内部合规检查,并在每次检查后 10个工作日内,报送合规检查报告。二是责令

公司自本决定作出之日起 12个月内,暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务。

基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪

研究。该行政处罚事件发生后,基金管理人密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念进行投资决

策。

除上述证券外,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告

编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,669.58

2 应收证券清算款 1,432,906.57

3 应收股利 -

4 应收利息 2,404,290.29

5 应收申购款 301,731.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,156,597.74

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 113588 润达转债 9,535,803.20 3.57

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2 113593 沪工转债 7,373,112.00 2.76

3 128021 兄弟转债 6,938,856.75 2.60

4 132018 G三峡 EB1 6,104,000.00 2.28

5 128034 江银转债 4,828,956.78 1.81

6 123007 道氏转债 3,839,767.50 1.44

7 128107 交科转债 3,776,572.80 1.41

8 128075 远东转债 3,384,238.70 1.27

9 113014 林洋转债 3,365,723.40 1.26

10 113026 核能转债 3,179,400.00 1.19

11 123063 大禹转债 3,111,359.90 1.16

12 123050 聚飞转债 2,646,779.40 0.99

13 128051 光华转债 2,511,722.80 0.94

14 128096 奥瑞转债 2,395,000.00 0.90

15 128094 星帅转债 2,169,487.60 0.81

16 113039 嘉泽转债 2,069,600.00 0.77

17 113550 常汽转债 1,771,723.00 0.66

18 113601 塞力转债 1,644,705.40 0.62

19 123039 开润转债 1,596,285.10 0.60

20 113024 核建转债 1,561,500.00 0.58

21 113598 法兰转债 1,444,820.00 0.54

22 128090 汽模转 2 1,404,814.52 0.53

23 123060 苏试转债 1,155,800.00 0.43

24 113572 三祥转债 1,132,100.00 0.42

25 128048 张行转债 1,108,900.00 0.41

26 128057 博彦转债 1,074,060.00 0.40

27 113569 科达转债 912,600.00 0.34

28 128018 时达转债 851,402.88 0.32

29 123057 美联转债 781,680.00 0.29

30 128114 正邦转债 664,500.00 0.25

31 113536 三星转债 646,438.80 0.24

32 123067 斯莱转债 546,650.00 0.20

33 128105 长集转债 531,750.00 0.20

34 113030 东风转债 510,200.00 0.19

35 113579 健友转债 436,616.40 0.16

36 113599 嘉友转债 410,760.00 0.15

37 128132 交建转债 388,800.00 0.15

38 127014 北方转债 350,160.00 0.13

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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13

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目

光大保德信增利收益债

券A

光大保德信增利收益债

券C

本报告期期初基金份额总额 342,623,617.80 12,018,761.03

报告期期间基金总申购份额 48,456,830.11 2,148,884.91

减:报告期期间基金总赎回份额 194,629,702.00 4,231,818.66

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 196,450,745.91 9,935,827.28

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,经公司十届十三次董事会会议审议通过,自 2021年 2月 2日起,梅雷军先生正

式离任公司副总经理、首席运营总监兼首席信息官,自 2021年 2月 26日起,贺敬哲先生正式担

任公司副总经理兼首席信息官。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信增利收益债券型证券投资基金设立的文件

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14

2、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金合同

3、光大保德信增利收益债券型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信增利收益债券型证券投资基金托管协议

5、光大保德信增利收益债券型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信增利收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢(北区 3号楼),6-7层、10层。

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管

理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇二一年四月二十二日