基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
上投摩根中小盘混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根中小盘混合
基金主代码 379010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 1月 21日
报告期末基金份额总额 160,150,787.17份
投资目标
本基金重点投资于中国 A股市场上的中小盘股票，通过缜
密的资产配置原则和严格的行业个股选择，分享中国经济
高速增长给优势中小市值上市公司带来的机遇，并积极运
用战略和战术资产配置策略，动态优化投资组合，力求实
现基金资产长期稳健增值。
投资策略
本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资
理念和技术，运用 “自下而上”精选个股与“自上而下”资产
配置相结合的投资策略，重点投资于具有行业优势、公司
优势和估值优势的中小市值上市公司股票。同时结合市场
上投摩根中小盘混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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研判，对相关资产类别的预期收益进行监控，动态调整股
票、债券等大类资产配置。
1、股票投资策略
由于中国经济是新兴的市场经济体，处于内需不断增长的
过程中。对于那些具有领先优势的中小市值公司来说，往
往能够获得跳跃式的发展速度和巨大的成长空间。本基金
主要采用以下三层模式，挖掘并投资于具有合理商业模式
和核心竞争能力及巨大发展潜力的中小市值上市公司。
2、资产配置策略
资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金
不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调
控，也通过对区域/行业效应进行评估后，确定行业资产配
置权重。
3、债券投资策略
配置防御性资产是控制基金组合风险的策略性手段。对于
债券资产的选择，本基金将以价值分析为主线，在综合研
究的基础上实施积极主动的组合投资，并主要通过类属配
置与债券选择两个层次进行投资管理。
4、其他投资策略：包括可转换债券投资策略、权证投资
策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准
40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+
20%×上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金是混合型基金，预期收益及预期风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于较高预期
收益和预期风险水平的投资品种。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
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等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上投摩根中小盘混合 A 上投摩根中小盘混合 C
下属分级基金的交易代码 379010 017178
报告期末下属分级基金的份
额总额
160,139,868.76份 10,918.41份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
上投摩根中小盘混合 A 上投摩根中小盘混合 C
1.本期已实现收益 -44,344,605.50 -795.77
2.本期利润 -36,713,114.71 -622.75
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2290 -0.1223
4.期末基金资产净值 400,368,645.89 27,287.40
5.期末基金份额净值 2.5001 2.4992
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本基金自 2022 年11月25日起，增设 C 类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根中小盘混合 A：
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阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.55% 1.82% 2.15% 0.88% -10.70% 0.94%
过去六个月 -28.52% 1.83% -8.23% 0.88% -20.29% 0.95%
过去一年 -32.89% 1.94% -15.81% 1.09% -17.08% 0.85%
过去三年 9.32% 1.93% 12.01% 1.08% -2.69% 0.85%
过去五年 26.35% 1.86% 3.15% 1.10% 23.20% 0.76%
自基金合同
生效起至今
170.20% 1.82% 123.78% 1.26% 46.42% 0.56%
2、上投摩根中小盘混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 - - - - - -
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-3.64% 1.50% -1.83% 0.66% -1.81% 0.84%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根中小盘混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年 1月 21日至 2022年 12月 31日)
1．上投摩根中小盘混合 A：
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注：本基金合同生效日为 2009年 1月 21日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根中小盘混合 C：
注：本基金自 2022年 11月 25日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
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同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郭晨
本基金
基金经
理
2015-01-30 - 16年
郭晨先生，自 2007年 7月至 2008
年 4 月在平安资产管理有限公司
担任分析师；2008年 4月至 2009
年 11 月在东吴基金管理有限公司
担任研究员；2009年 11月至 2014
年 10月在华富基金管理有限公司
先后担任基金经理助理、基金经
理。2014年 10月起加入上投摩根
基金管理有限公司并担任基金经
理、国内权益投资部成长组组长兼
资深基金经理，自 2015年 1月起
担任上投摩根中小盘混合型证券
投资基金基金经理，自 2015 年 6
月起同时担任上投摩根智慧互联
股票型证券投资基金基金经理，自
2015 年 8 月起同时担任上投摩根
新兴服务股票型证券投资基金基
金经理，自 2019年 3月起同时担
任上投摩根创新商业模式灵活配
置混合型证券投资基金基金经理，
自 2021年 5月起同时担任上投摩
根优势成长混合型证券投资基金
基金经理，自 2021年 10月起同时
担任上投摩根动力精选混合型证
券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
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持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中小盘
混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员
会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度沪深 300 指数上涨 1.75%，创业板指数上涨 2.53%。本季度市场指数表现平稳，但是
经济基本面发生了很大的变化，市场结构性差异很大。四季度国内重大政治事件较多，10月份党
的二十大顺利召开，随后疫情防控政策发生了巨大变化，生产生活逐步恢复正常。年底中央经济
工作会议明确了未来的发展方向，整体来看，2023年经济将走出疫情的阴霾，政府将全方位的鼓
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励经济恢复和发展。海外经济环境变化也比较大，美国的 CPI已经得到控制，经济增速有走弱的
迹象，加息进程进入尾声。中美外交活动频繁，关系有缓和的迹象。A股市场也就此见底，出现
了明显的反弹，结构上，边际变化较大的行业表现较好，比如房地产、建筑建材、抗疫药物、消
费等。景气度一直较高，机构持仓比例较高的行业表现一般，比如光伏、储能、新能源汽车等。
港股反弹幅度非常大，速度也很快，海外流动性改善对香港市场的影响更大。
我们始终看好国内权益市场的长期机会，认为市场处于一个长期慢牛的走势之中，以结构性
行情为主。四季度本基金重点配置在一些优质成长行业，比如新能源汽车、信创、光伏、储能、
家电等，在房地产、金融、上游资源品等传统周期行业配置比例较低，导致四季度净值表现一般。
本基金将始终坚持价值投资思路，坚持配置高景气度成长行业，选择高景气行业中相对优秀的龙
头公司长期投资。
展望 2023年一季度，我们比较乐观。四季度国内外政治经济环境发生了重大变化，疫情对经
济的影响和美国加息对流动性的影响均出现了逆转，明年国内经济将摆脱疫情三年的影响，逐渐
恢复正常。经济复苏的初期，各种经济政策都会比较友好，基建、科技、国内消费将引领复苏的
大旗，出口可能略有压力。美国加息结束有利于海外资金重新回流新兴市场，港股尤其受益。经
过两年的调整，A股、港股、海外中概股估值处于很低水平，历史上看，是一个非常难得的底部
区间。明年宏观经济处于温和复苏的阶段，我们最看好高景气度的成长行业，比如新能源汽车、
光伏、储能、信创以及受益于疫情逐渐好转之后的消费复苏行业，比如医疗服务、食品饮料、出
行、家电等优质赛道。
我们会始终坚持价值投资，坚持超配高景气度行业，选择朝阳行业中较优秀的龙头公司长期
投资。我们依然战略看好高科技、先进制造等成长板块和与百姓生活相关的消费、医药行业，致
力长期投资高景气度、高成长、低估值的优秀龙头公司。行业上，我们看好新能源汽车及其零部
件、光伏、储能、信创、医疗服务、食品饮料等细分行业。合理的估值，较高的业绩增速，成长
的确定性是本基金最看重的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根中小盘混合 A 份额净值增长率为:-8.55%，同期业绩比较基准收益率
为:2.15%。
本报告期上投摩根中小盘混合 C 份额净值增长率为:-3.64%，同期业绩比较基准收益率
为:-1.83%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 373,575,064.88 89.69
其中：股票 373,575,064.88 89.69
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,703,125.02 10.25
7 其他各项资产 227,089.89 0.05
8 合计 416,505,279.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
10,187,091.96
2.54
C 制造业 277,265,693.49 69.25
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 3,469,749.40 0.87
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,203,570.00 0.80
I 信息传输、软件和信息技术服务业 72,594,278.42 18.13
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,611,895.36 0.90
N 水利、环境和公共设施管理业 3,242,786.25 0.81
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 373,575,064.88 93.30
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 603799 华友钴业 423,534 23,561,196.42 5.88
2 002594 比亚迪 88,942 22,855,425.74 5.71
3 688169 石头科技 78,942 19,557,880.50 4.88
4 300014 亿纬锂能 187,000 16,437,300.00 4.11
5 601689 拓普集团 212,732 12,461,840.56 3.11
6 603197 保隆科技 261,400 12,364,220.00 3.09
7 002368 太极股份 431,425 12,135,985.25 3.03
8 600536 中国软件 207,260 12,089,475.80 3.02
9 002180 纳思达 232,405 12,059,495.45 3.01
10 688031 星环科技 130,252 11,852,932.00 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 130,506.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 96,583.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 227,089.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 上投摩根中小盘混合A 上投摩根中小盘混合C
本报告期期初基金份额总额 151,825,509.11 -
报告期期间基金总申购份额 15,642,719.21 10,918.41
减：报告期期间基金总赎回份额 7,328,359.56 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 160,139,868.76 10,918.41
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根中小盘混合型证券投资基金设立的文件；
2. 《上投摩根中小盘混合型证券投资基金基金合同》；
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3. 《上投摩根中小盘混合型证券投资基金基金托管协议》；
4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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