基金2010年四季报公布完毕,数据显示,去年四季度基金整体实现利润1279.53亿。随着基金四季度整体盈利情况浮出水面,最赚钱基金、最赚钱类型基金和最赚钱基金公司也都“名花有主”。 最赚钱基金:易方达价值成长 从“微观”角度看,四季度最赚钱的基金花落易方达价值成长(110010)。数据显示,该基金去年四季度净值上涨9.63%,当期实现利润26.18亿元;值得一提的是,该基金也是去年三季度的赚钱冠军,当期实现利润49.54亿。 与三季度不同的是,原本排名第四的华夏优增一跃成为四季度利润亚军,该基金四季度净值上涨15.92%,当期实现利润25.59亿。 同样是易方达基金公司,旗下深100ETF及其联接基金在去年四季度亦“收入不菲”,其当期实现利润分别为23.28亿及16.42亿,分列第三和第六。 此外,嘉实300(160706)、广发丰聚、华夏300、中邮成长(590002)、汇添富均衡(519018)及广发小盘(162703)也以不俗成绩跻身四季度盈利前十,当期实现利润分别在14.27亿至21.18亿之间。 数据显示,在纳入统计的729只各类型基金中,有639只基金四季度实现正利润,占统计总数的87.65%;其余90只基金四季度“入不敷出”,其中最为“拮据”的一只基金去年四季度亏损4.57亿。 最赚钱类型:股票型基金 毫无悬念,从类型上看,去年四季度对基金整体盈利贡献最大的依旧是股票型基金。 数据显示,四季度股票型基金共实现利润806.07亿,混合型基金共实现利润416.75亿,偏股型基金依旧扮演着“创收大户”的角色。 全球股市在二零一零年第四季度开始受美联储实施二次量化宽松的利好预期推动而上涨,进入十一月后受中国采取紧缩政策对抗通胀和欧洲主权债务危机再起波澜的影响而回调,但随后在全球宏观经济数据良好的支持下一路震荡上行,最终取得可观的涨幅,因此QDII基金在去年四季度也有所进账。数据显示,QDII基金当期实现利润26.43亿。 债基方面,四季度债券市场经历了大幅震荡,央行的首次加息打破了此前的多空平衡,市场感受到了政策转向的确定性,同时受新债供应恢复和资金偏紧的影响,出现了一定程度的恐慌现象,收益率曲线大幅上升债市承压较大,债基收益有所收窄。数据显示,去年四季度纳入统计范围的债基共实现利润14.94亿。 此外,保本型基金及货币基金去年四季度也各有斩获,其当期实现利润分别为8.82亿及6.52亿。值得一提的是,在去年四季度各类型基金收益有所收窄的背景下,货币型基金收益“逆市”上扬,比三季度5.66亿的成绩“更上一层楼”。 最赚钱公司:华夏基金 公司层面,华夏基金依旧是赚钱能手,四季度守擂成功,蝉联季度利润冠军。数据显示,去年四季度华夏基金实现利润118.75亿元。 结合去年三季度利润排行,第一集团名单基本未变,依旧是华夏、易方达、广发和嘉实,四公司当期分别实现利润118.75亿、118.53亿、73.32亿和71.01亿。 凭借旗下基金整体业绩的出挑,部分基金公司在去年四季度实现利润排名的跃升,如南方、华安、富国、汇添富和长盛,其去年四季度分别实现利润67.71亿、51.75亿、41.87亿、32.70亿及32.64亿,纷纷跻身四季度赚钱公司前十。 从整体上看,纳入统计范围的60家基金公司去年四季度均实现正利润,排名靠后的三家基金公司亦“小有进账”,当期分别实现利润0.68亿、0.35亿和0.25亿元
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导读:基金2010年四季报公布完毕,数据显示,去年四季度基金整体实现利润1279.53亿。基金业绩和仓位水平之间并无相关性。对于今年一季度市场,基金经理仍对优质中小盘个股的表现寄予厚望。
尽管从整体数据而言,去年四季度基金业增仓A股的态势未改, 但这并不能掩盖基金间对后市判断分歧的加剧,这一点, 在股票型基金中表现的尤为明显。根据易天富基金软件统计,虽然去年四季度末股票型基金平均仓位攀升至88.2%的历史高位,但季度环比增幅却低于基金业整体平均水平。而从单只股票型基金季度仓位变化分析,在部分股基四季度猛增仓位数十个百分点的同时,也有不少基金大幅度降低股票仓位,而股基间仓位的首尾差距已经高达33个百分点。业内人士认为,这种剧烈的分化或将影响今年上半年的行情走势。
迥异的仓位策略
据易天富基金软件统计,去年四季度末,基金业整体平均股票仓位攀升至84.46%,比三季度末的81.95%增加了2.51个百分点,而其中股票型基金虽然四季度末平均仓位达到了88.2%的高位,但季度环比则仅增加1.67个百分点,低于行业平均水平。
而在这组数据的背后,反映的是不同基金公司迥异的操作策略。根据易天富基金软件统计,在去年四季度,华夏、嘉实、博时等大型基金公司普遍采取了增仓的策略,其中嘉实的仓位增幅最大,旗下基金可比的平均股票仓位从三季度末的65.92%激增至四季度末的82.54%。此外,一些小基金公司也采取了大胆的加仓策略,如泰信基金、浦银安盛、摩根士丹利华鑫等,其中摩根士丹利华鑫旗下基金可比的平均仓位也从三季度末的79.82%猛升至四季度末的91.22%,平均仓位水平仅次于泰信基金。
但与此同时,部分基金公司则果断采取了减仓策略,如国投瑞银、华富基金等。其中国投瑞银的减仓幅度较大,股票仓位从三季度末的81.82%锐减至四季度末的71.6%。事实上,从单只基金的表现来看,国投瑞银旗下的某只股基也是四季度减仓力度最大的基金之一,减仓幅度多达30个百分点左右。
业内人士认为,基金四季度出现了迥异的仓位策略,与市场在10月份急拉后的剧烈震荡不无关联。而在今年一月份A股继续呈现宽幅震荡的局面下,这种两极分化的仓位格局可能仍将延续一段时间
“重股轻债”格局不改
去年四季度基金业呈现的另一个明显的现象,则是由于货币政策紧缩力度的加大,基金公司在整体加仓A股的同时,还普遍减少了债券市场的配置,重股轻债的趋势十分明显。
据易天富基金软件统计,去年四季度末,基金业平均持有债券的仓位比例从前一季度末的8.07%下降到当季末的6.92%,其中降幅最明显的是混合型基金,持债平均仓位比例从去年三季度末的13.74%直线下滑至四季度末的11.64%,减仓了2.1个百分点,幅度不可谓不大。而从基金公司来分析,积极增仓A股的基金公司,减持债券的幅度也最大。仍以嘉实基金为例,在A股仓位激增的同时,其债券仓位则从去年三季度末的19.73%下降至四季度末的11.02%,减仓达到9.71个百分点。
股票型基金业绩前十 | |||||
名称 | 期间涨幅 | 期初净值 | 期初累计 | 期末净值 | 期末累计 |
光大中小盘 | 21.64% | 1.0191 | 1.0491 | 1.2396 | 1.2696 |
泰信蓝筹精选 | 21.50% | 1.0838 | 1.2338 | 1.0465 | 1.4465 |
金鹰行业优势 | 18.52% | 1.0245 | 1.0245 | 1.1853 | 1.2153 |
泰达宏利成长 | 17.07% | 1.1249 | 2.9399 | 1.3169 | 3.1319 |
金鹰稳健成长 | 16.84% | 1.0470 | 1.0770 | 1.0710 | 1.2510 |
银华内需精选 | 16.02% | 0.9800 | 0.9320 | 1.1370 | 1.0810 |
华夏优势增长 | 15.92% | 1.7460 | 2.5660 | 2.0240 | 2.8440 |
华泰柏瑞价值增长 | 15.40% | 1.3592 | 1.6692 | 1.3614 | 1.8714 |
富兰克林国海潜力组合 | 15.17% | 1.0381 | 1.3881 | 1.1956 | 1.5456 |
泰达宏利红利先锋 | 14.10% | 1.078 | 1.078 | 1.23 | 1.23 |
混合型基金业绩前十 | |||||
名称 | 期间涨幅 | 期初净值 | 期初累计 | 期末净值 | 期末累计 |
中邮核心优势 | 17.01% | 1.0170 | 1.0970 | 1.1900 | 1.2700 |
华富策略精选 | 16.81% | 1.0995 | 1.0995 | 1.1240 | 1.2840 |
富国天惠精选成长 | 16.33% | 1.4977 | 3.1777 | 1.7422 | 3.4222 |
中海优质成长 | 16.15% | 0.5900 | 2.9137 | 0.6853 | 3.1509 |
华夏策略精选 | 14.93% | 2.1430 | 2.1430 | 2.4630 | 2.4630 |
光大动态优选 | 14.91% | 1.0210 | 1.0210 | 1.0700 | 1.1700 |
富国天源平衡 | 14.83% | 1.0276 | 2.3562 | 1.1800 | 2.5086 |
华商动态阿尔法 | 13.95% | 1.0610 | 1.0610 | 1.2090 | 1.2090 |
华夏大盘精选 | 13.31% | 10.8360 | 11.3160 | 12.2780 | 12.7580 |
泰达宏利品质生活 | 12.75% | 1.1840 | 1.2840 | 1.3350 | 1.4350 |
债券型基金业绩前十 | |||||
名称 | 期间涨幅 | 期初净值 | 期初累计 | 期末净值 | 期末累计 |
富国优化增强AB | 5.85% | 1.0700 | 1.0850 | 1.0820 | 1.1470 |
富国优化增强C | 5.69% | 1.0640 | 1.0790 | 1.0740 | 1.1390 |
万家稳健增利A | 4.58% | 1.0663 | 1.0663 | 1.0453 | 1.1153 |
国泰金龙债券A | 4.58% | 1.0470 | 1.4260 | 1.0950 | 1.4740 |
国泰金龙债券C | 4.51% | 1.0420 | 1.4150 | 1.0890 | 1.4620 |
万家稳健增利C | 4.49% | 1.0615 | 1.0615 | 1.0393 | 1.1093 |
建信稳定增利 | 4.45% | 1.1920 | 1.2770 | 1.2450 | 1.3300 |
博时稳定价值A | 4.26% | 1.1040 | 1.2780 | 1.1510 | 1.3250 |
国投瑞银融华债券 | 4.14% | 1.4178 | 2.4698 | 1.4765 | 2.5285 |
博时稳定价值B | 4.12% | 1.0920 | 1.2660 | 1.1370 | 1.3110 |
QDII基金业绩前十 | |||||
名称 | 期间涨幅 | 期初净值 | 期初累计 | 期末净值 | 期末累计 |
招商全球资源 | 15.87% | 1.0520 | 1.0520 | 1.2190 | 1.2190 |
国泰纳斯达克100 | 8.00% | 1.0380 | 1.0380 | 1.1210 | 1.1210 |
海富通中国海外精选 | 6.63% | 1.3730 | 1.6430 | 1.4640 | 1.7340 |
上投摩根亚太优势 | 5.65% | 0.6550 | 0.6550 | 0.6920 | 0.6920 |
华夏全球精选 | 5.41% | 0.8510 | 0.8510 | 0.8970 | 0.8970 |
工银全球配置 | 5.14% | 0.9530 | 0.9530 | 1.0020 | 1.0020 |
汇添富亚澳成熟市场 | 5.00% | 1.0610 | 1.0610 | 1.1140 | 1.1140 |
银华全球核心优选 | 4.78% | 0.9410 | 0.9410 | 0.9860 | 0.9860 |
长盛环球景气行业 | 4.57% | 1.0290 | 1.0290 | 1.0760 | 1.0760 |
南方全球精选 | 4.43% | 0.7640 | 0.7230 | 0.7550 | 0.7550 |
据易天富基金软件统计,基金在2010年四季度进行了波段操作,增持了原先弃之如敝屣的采掘、机械、金属非金属等周期性行业,减持了一度热门的批发零售、医药生物、食品饮料等行业,苏宁电器、五粮液、伊利股份等股票赫然出现在基金减持榜前列。
综合2010年基金四季报来看,在中小市值股风光一年后,基金预期低估值行业可能成为2011年阶段性行情的主角,积极调仓将成为2011年操作主基调。
波段操作 青睐周期
从季报来看,诸多基金2010年四季度采取了波段操作,采掘、机械等周期品成为主要操作对象。
如2010年排名第一的华商盛世基金,在2010年三季度末就留出了一定股票仓位,为周期股的反弹做准备。在国庆节后的反弹伊始,大幅增加了煤炭、有色金属等周期性品种的配置;在10月19日加息后,又迅速降低了这方面的配置,逐步回补了长期投资认可的品种,从而在11月的股市下跌中规避了风险。在12 月下旬,华商盛世又再次增加了周期股的配置,提升了股票仓位。
据易天富基金软件统计,基金在2010年四季度增持的前五大行业分别是采掘、机械、金属非金属、电子以及信息技术业,减持了批发零售贸易、医药生物、食品饮料、金融保险和电力煤气行业。从四季度的市场表现来看,这轮调整恰逢其时,基金增持的前五大行业当期涨幅均在10%以上,采掘业涨幅最高超过20%,而减持的几大行业当期或有下跌,或仅有微幅上涨。
积极调仓 看好蓝筹
对于2011年A股市场,基金普遍认为,2011年操作需要谨慎对待、积极优化持仓结构。
基金安顺认为,2011年整体流动性环境不佳,难有大的整体性机会,预计2011年全年会呈现出大幅震荡的平衡市格局。
交银先锋基金指出,2011年一季度甚至二季度,通胀数据都可能会维持在高位,股市面对的政策环境与流动性都难言乐观,因此对一季度适度保持谨慎态度还是有所必要。
在这种背景下,基金普遍认为,流动性不佳压制了市场估值水平的提升,2010年风光一时的中小市值公司,在2011年一季度会受到估值的考验,要警惕 2010年涨幅过大、估值过高、透支未来业绩成长预期个股的下跌风险。事实上,2011年以来市场的下跌也正在反映这一点,中小板和创业板指数的跌幅都大于沪深300的下跌幅度。
包括周期品在内的低估值蓝筹股则受到了基金的一致关注,在2011年可能成为阶段性行情的主角,不少基金已在2010年四季度末再次增加了周期性行业的配置。
据易天富基金软件统计,2010年四季度基金增持的前10大股票中有9只属于周期性行业,而在减持的前10大股票中有6只属于食品饮料、医药等行业。可见,基金正在慢慢调整自己的组合结构,在周期与非周期之间开始趋向均衡。其中,房地产、采掘、机械等受到了基金更多青睐,海螺水泥、徐工机械、中国北车等都出现在基金增持榜前列。
最令人高兴的开基 | ||
序号 | 基金名称 | 收益率 |
1 | 光大中小盘 | 20.31% |
2 | 泰信蓝筹精选 | 17.52% |
3 | 金鹰行业优势 | 16.69% |
4 | 泰达宏利成长 | 15.46% |
5 | 中邮核心优势 | 14.42% |
最令人失望的股基 | ||
序号 | 基金名称 | 收益率 |
1 | 上证周期行业50联接 | -12.4% |
2 | 嘉实恒生中国企业 | -9.96% |
3 | 长城双动力 | -8.54% |
4 | 博时第三产业成长 | -7.36% |
5 | 银华道琼斯88 | -6.72% |
最牛债基 | ||
序号 | 基金名称 | 收益率 |
1 | 富国优化强债A/B | 4.52% |
2 | 富国优化强债C | 4.46% |
3 | 华夏债券C | 3.89% |
4 | 国泰金龙债券A | 3.81% |
5 | 国泰金龙债券C | 3.75% |
最赚钱封基 | ||
序号 | 基金名称 | 收益率 |
1 | 基金丰和 | 17.1% |
2 | 基金普惠 | 16.29% |
3 | 基金同盛 | 14.99% |
4 | 基金泰和 | 14.17% |
5 | 银华锐进 | 10.89% |
基金十大重仓板块 | |||||
序号 | 行业名称 | 市场市值 | 基金股票投资市值 | 基金分布比例% | 基金占市场比例% |
1 | 金属、非金属 | 147,678,195.84 | 10,360,304.06 | 10.28 | 7.02 |
2 | 采掘业 | 323,739,849.18 | 10,975,912.17 | 10.90 | 3.39 |
3 | 木材、家具 | 3,200,781.11 | 118,911.12 | 0.12 | 3.72 |
4 | 医药、生物制品 | 82,416,066.07 | 13,225,176.65 | 13.13 | 16.05 |
5 | 食品、饮料 | 91,306,934.89 | 13,769,212.12 | 13.67 | 15.08 |
6 | 纺织、服装、皮毛 | 21,587,919.39 | 1,432,664.91 | 1.42 | 6.64 |
7 | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 52,857,272.35 | 1,595,703.23 | 1.58 | 3.02 |
8 | 农、林、牧、渔业 | 18,107,010.31 | 2,022,604.40 | 2.01 | 11.17 |
9 | 金融、保险业 | 428,322,398.72 | 20,955,067.13 | 20.80 | 4.89 |
10 | 机械、设备、仪表 | 221,605,847.29 | 24,572,267.73 | 24.39 | 11.09 |
基金2010年四季度末前20大重仓股 | |||||||||
代码 | 名称 | 2010四季度 | 2010年四度涨幅(%) | 2011年1月份以来涨幅 (%) | |||||
基金持有总市值(万元) | 占流通股比例 (%) | 持股数(万股) | 持有该股基金个数 | ||||||
601318 | 中国平安 | 2992571.00 | 11.13 | 53286.52 | 161 | -6.28 | -12.02 | ||
600519 | 贵州茅台 | 1710227.20 | 9.85 | 9298.76 | 67 | 12.73 | -4.37 | ||
600036 | 招商银行 | 1532961.68 | 6.77 | 119669.14 | 76 | -12.08 | -0.78 | ||
002024 | 苏宁电器 | 1384747.21 | 19.42 | 105705.89 | 49 | -14.55 | -7.71 | ||
000895 | 双汇发展 | 1230620.52 | 23.35 | 14145.06 | 46 | 75.83 | -4.93 | ||
600887 | 伊利股份 | 1051816.17 | 37.78 | 27491.27 | 55 | -5.11 | -10.32 | ||
000423 | 东阿阿胶 | 1027622.20 | 30.76 | 20110.02 | 55 | 11.33 | 0.00 | ||
000063 | 中兴通讯 | 961785.78 | 15.48 | 35230.25 | 43 | -1.27 | -13.22 | ||
600518 | 康美药业 | 872247.82 | 26.12 | 44254.07 | 48 | 5.51 | -13.37 | ||
600406 | 国电南瑞 | 843041.27 | 23.09 | 11780.66 | 43 | 25.34 | -6.94 | ||
600690 | 青岛海尔 | 823026.17 | 32.45 | 29174.98 | 43 | 2.40 | -11.49 | ||
600585 | 海螺水泥 | 794316.84 | 10.04 | 26762.70 | 63 | 11.58 | -9.80 | ||
000568 | 泸州老窖 | 776881.72 | 26.55 | 18994.66 | 45 | -0.07 | -1.10 | ||
000527 | 美的电器 | 773996.12 | 14.26 | 44482.54 | 32 | -2.52 | -9.25 | ||
600276 | 恒瑞医药 | 771987.13 | 17.4 | 12961.50 | 41 | 25.97 | -20.21 | ||
601166 | 兴业银行 | 770928.77 | 5.35 | 32055.25 | 29 | -11.45 | 9.31 | ||
600256 | 广汇股份 | 766274.63 | 25.41 | 18275.09 | 26 | 13.14 | -14.24 | ||
002106 | 莱宝高科 | 738762.18 | 27.4 | 11151.13 | 46 | 30.41 | -23.02 | ||
000858 | 五 粮 液 | 737897.98 | 5.61 | 21308.06 | 59 | -5.12 | -6.73 | ||
000002 | 万 科A | 707647.17 | 8.92 | 86088.46 | 37 | -15.26 | 1.95 |
基金四季度新增前10大重仓股 | |||||||
代码 | 名称 | 2010四季度 | 增持市值(万元) | 2011年1月份以来涨幅 (%) | |||
基金持有总市值(万元) | 占流通股比例 (%) | 持股数(万股) | 持有该股基金个数 | ||||
002167 | 东方锆业 | 79356.42 | 9.73 | 1700.01 | 6 | 42.53 | -29.48 |
000718 | 苏宁环球 | 74524.81 | 6.52 | 7970.57 | 4 | -0.21 | -4.81 |
600289 | 亿阳信通 | 62695.07 | 8.84 | 4979.75 | 5 | 0.88 | -13.58 |
600169 | 太原重工 | 59967.10 | 5.77 | 2812.72 | 3 | 28.51 | 4.50 |
600395 | 盘江股份 | 56323.79 | 6.50 | 1730.38 | 8 | 16.25 | -12.50 |
000680 | 山推股份 | 55847.19 | 4.83 | 3070.21 | 2 | 13.69 | -9.95 |
002168 | 深圳惠程 | 54393.07 | 9.74 | 1405.14 | 3 | 59.43 | -18.63 |
600971 | 恒源煤电 | 51740.19 | 7.51 | 1071.98 | 2 | 9.85 | -20.17 |
600837 | 海通证券 | 49630.68 | 0.63 | 5148.41 | 5 | -22.51 | -4.77 |
002158 | 汉钟精机 | 49244.63 | 7.53 | 1367.91 | 4 | 27.34 | -18.00 |
基金四季度增持前10大重仓股 | |||||||
代码 | 名称 | 2010四季度 | 增持市值(万元) | 2011年1月份以来涨幅 (%) | |||
基金持有总市值(万元) | 占流通股比例 (%) | 持股数(万股) | 持有该股基金个数 | ||||
000895 | 双汇发展 | 1230620.52 | 23.35 | 14145.06 | 46 | 595403.68 | -4.93 |
600585 | 海螺水泥 | 794316.84 | 10.04 | 26762.70 | 63 | 568527.88 | -9.80 |
601699 | 潞安环能 | 632570.78 | 9.22 | 10606.49 | 44 | 540451.75 | -10.83 |
601318 | 中国平安 | 2992571.00 | 11.13 | 53286.52 | 161 | 467552.11 | -12.02 |
002106 | 莱宝高科 | 738762.18 | 27.4 | 11151.13 | 46 | 425289.87 | -23.02 |
600362 | 江西铜业 | 426970.36 | 4.55 | 9452.52 | 30 | 408298.48 | -18.75 |
000425 | 徐工机械 | 560145.08 | 27.76 | 9792.75 | 22 | 375929.39 | -12.69 |
600256 | 广汇股份 | 766274.63 | 25.41 | 18275.09 | 26 | 360329.92 | -14.24 |
600690 | 青岛海尔 | 823026.17 | 32.45 | 29174.98 | 43 | 351442.98 | -11.49 |
000630 | 铜陵有色 | 354417.31 | 7.81 | 10111.76 | 29 | 310581.22 | -22.11 |
基金四季度减持前10大重仓股 | |||||||
代码 | 名称 | 2010四季度 | 增持市值(万元) | 2011年1月份以来涨幅 (%) | |||
基金持有总市值(万元) | 占流通股比例 (%) | 持股数(万股) | 持有该股基金个数 | ||||
002024 | 苏宁电器 | 1384747.21 | 19.42 | 105705.89 | 49 | -1209175.84 | -7.71 |
000858 | 五 粮 液 | 737897.98 | 5.61 | 21308.06 | 59 | -691323.96 | -6.73 |
600547 | 山东黄金 | 156115.18 | 4.28 | 2961.78 | 10 | -458360.52 | -17.25 |
600519 | 贵州茅台 | 1710227.20 | 9.85 | 9298.76 | 67 | -436521.16 | -4.37 |
600036 | 招商银行 | 1532961.68 | 6.77 | 119669.1 | 4 | -339266.38 | -0.78 |
600887 | 伊利股份 | 1051816.17 | 37.78 | 27491.27 | 55 | -338637.53 | -10.32 |
601607 | 上海医药 | 209687.82 | 11.61 | 9601.09 | 16 | -315346.35 | -10.62 |
600000 | 浦发银行 | 569799.00 | 4.01 | 45988.62 | 25 | -302173.33 | 2.91 |
600015 | 华夏银行 | 159063.30 | 3.86 | 14592.96 | 5 | -292627.69 | 1.19 |
000729 | 燕京啤酒 | 39707.82 | 4.01 | 2090.99 | 5 | -257894.24 | -2.21 |
规模单位:亿元 |
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