华安生态优先混合A

华安生态优先混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安生态优先混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.12%，四季平均换手约82.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、华海清科、国际复材、宏和科技、寒武纪。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.18% 调整至 18.98%，建筑材料 由 0% 至 11.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国平安、中际旭创、恒立液压，退出 ST华通、兆易创新、广发证券、拓普集团。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.55% 升至 19.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华通线缆、天孚通信、天赐材料、宁德时代，退出 世纪华通、中信证券、中国平安、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、华海清科、国际复材、宏和科技，退出 华通线缆、天孚通信、天赐材料、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+5.65pp)、建筑材料(+11.91pp)、电子(+11.8pp)；净降配 机械设备(-2.8pp)、汽车(-2.89pp)、传媒(-9.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国平安、中际旭创、恒立液压、泸州老窖；退出：ST华通、兆易创新、广发证券、拓普集团、英维克

2026-03-31 新进：华通线缆、天孚通信、天赐材料、宁德时代、广合科技、潍柴动力、环旭电子、璞泰来、盛弘股份；退出：世纪华通、中信证券、中国平安、寒武纪、巨人网络、恒立液压、泸州老窖、若羽臣、阳光电源

2026-06-30 新进：中国巨石、华海清科、国际复材、宏和科技、寒武纪、德福科技、澜起科技、生益科技、远东股份；退出：华通线缆、天孚通信、天赐材料、宁德时代、广合科技、潍柴动力、环旭电子、璞泰来、盛弘股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。