长城稳固收益债券C
(000334)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
长城稳固收益债券C 近一年重仓选股评论
长城稳固收益债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
长城稳固收益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.24%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、东田微、中国巨石、中控技术、中际旭创。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.2400% |
| 平均换手 | 91.6700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 3.40% |
| 年化波动率 | 2.88% |
| 最大回撤 | -3.60% |
| 夏普比率 | 0.30 |
| 索提诺比率 | 0.41 |
| 同类排名 | 前 23%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 83.2 | 偏强 |
| 波动 | 67.8 | 较大 |
| 风险 | 27.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 东吴证券、中原传媒、洪城环境、航宇科技，退出 上海银行、亿联网络、华丰科技、永贵电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、东田微、中国巨石、中控技术，退出 东吴证券、中原传媒、华特达因、广州发展，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.03pp)、机械设备(+2.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.24% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.03% | +2.03 |
| 通信 | 0.0% | 0.26% | 0.32% | 1.34% | +1.34 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 传媒 | 0.0% | 0.3% | 0.84% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.22% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.22% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.21% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.26% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.21% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.19% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：东吴证券、中原传媒、洪城环境、航宇科技、锐捷网络、长沙银行；退出：上海银行、亿联网络、华丰科技、永贵电器、江西铜业、道通科技
2026-06-30 新进：三一重工、东田微、中国巨石、中控技术、中际旭创、创世纪、天孚通信、立讯精密、芯碁微装、香农芯创；退出：东吴证券、中原传媒、华特达因、广州发展、新媒股份、江苏金租、洪城环境、航宇科技、锐捷网络、长沙银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华特达因 | 0.26 | -5.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 永贵电器 | 0.24 | -13.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 亿联网络 | 0.26 | -8.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新媒股份 | 0.3 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 广州发展 | 0.22 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江西铜业 | 0.19 | -21.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏金租 | 0.21 | 9.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海银行 | 0.22 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 道通科技 | 0.23 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华丰科技 | 0.21 | 3.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中原传媒 | 0.37 | -14.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 锐捷网络 | 0.32 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洪城环境 | 0.39 | -8.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东吴证券 | 0.37 | 1.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 长沙银行 | 0.35 | -9.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 航宇科技 | 0.57 | 5.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 永贵电器 | 0.24 | -13.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亿联网络 | 0.26 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江西铜业 | 0.19 | -21.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 上海银行 | 0.22 | -1.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 道通科技 | 0.23 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华丰科技 | 0.21 | 3.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.74 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 创世纪 | 0.48 | -22.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.59 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.75 | -40.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 香农芯创 | 0.56 | -50.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 东田微 | 0.73 | -38.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.53 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.7 | -48.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 芯碁微装 | 0.51 | -31.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中控技术 | 0.52 | -32.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中原传媒 | 0.37 | -14.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华特达因 | 0.62 | -9.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新媒股份 | 0.47 | -18.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 锐捷网络 | 0.32 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 广州发展 | 0.33 | -17.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洪城环境 | 0.39 | -8.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 江苏金租 | 0.49 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东吴证券 | 0.37 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.35 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 航宇科技 | 0.57 | 5.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。