华安大国新经济股票A

华安大国新经济股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安大国新经济股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约23.39%，四季平均换手约39.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.6%)、AI算力/光模块(3.31%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、中材科技、中际旭创、沪电股份、鼎龙股份。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.35% 调整至 25.55%。

Q2 末换仓：新进 拓荆科技、源杰科技，退出 亿纬锂能、澜起科技。Q3 再平衡：新进 澜起科技，退出 华大九天，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.97% 升至 25.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中材科技、中际旭创、沪电股份，退出 中航光电、天赐材料、宁德时代、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、国防军工 等方向；净加仓 通信(+2.31pp)、电子(+17.2pp)、建筑材料(+2.31pp)；净降配 电力设备(-6.39pp)、计算机(-4.94pp)、国防军工(-1.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.62pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.76pp)、军工/高端制造(-1.87pp)、新能源/电力设备(-3.72pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.05% 逐季回落至年末 6.91%；主要经由 北方华创、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.7% 逐季回落至年末 3.6%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.72% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：拓荆科技、源杰科技；退出：亿纬锂能、澜起科技

2026-03-31 新进：澜起科技；退出：华大九天

2026-06-30 新进：中微公司、中材科技、中际旭创、沪电股份、鼎龙股份；退出：中航光电、天赐材料、宁德时代、工业富联、浪潮信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 4/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。