安信价值精选股票A
(000577)公募权益主动型股票型2026 自然年 · 重仓透视
安信价值精选股票A 近一年重仓选股评论
安信价值精选股票A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
安信价值精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.41%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.48%)、新能源/电力设备(8.98%)、AI算力/光模块(8.62%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比13.36%→期末 18.1%）。最近一季新进Top10：中际旭创、宏发股份、立讯精密。2026 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 69.4100% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0542 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 41.57% |
| 年化波动率 | 22.97% |
| 最大回撤 | -22.78% |
| 夏普比率 | 1.64 |
| 索提诺比率 | 2.57 |
| 同类排名 | 前 26%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 76.4 | 偏强 |
| 波动 | 55.6 | 中等 |
| 风险 | 45.1 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.47% 调整至 34.46%，通信 由 4.18% 至 18.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 世纪华通、雅克科技，退出 东山精密、石头科技。Q3 再平衡：新进 万华化学、华友钴业、沪电股份，退出 东鹏饮料、恒瑞医药、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 24.85% 升至 34.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、宏发股份、立讯精密，退出 世纪华通、中微公司、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+2.77pp)、电子(+7.99pp)、基础化工(+4.38pp)；净降配 食品饮料(-3.62pp)、医药生物(-4.4pp)、家用电器(-4.58pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.18%→9.35%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.44pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 13.36% 逐季抬升至年末 18.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 18.41% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 9.55% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 9.18% | 8.62% | 8.16% | 9.48% | +0.30 |
| 新能源/电力设备 | 9.7% | 9.75% | 9.76% | 8.98% | -0.72 |
| AI算力/光模块 | 4.18% | 9.35% | 9.4% | 8.62% | +4.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 26.47% | 27.73% | 24.85% | 34.46% | +7.99 |
| 通信 | 4.18% | 9.35% | 9.4% | 18.22% | +14.04 |
| 电力设备 | 9.7% | 9.75% | 9.76% | 12.47% | +2.77 |
| 医药生物 | 13.61% | 13.3% | 9.82% | 9.21% | -4.40 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 4.38% | +4.38 |
| 传媒 | 0.0% | 4.07% | 5.62% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.01% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.62% | 4.02% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
| 家用电器 | 4.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.58 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 13.36% | 17.97% | 17.56% | 18.1% | +4.74 | 明显加仓 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 18.88% | 18.37% | 17.92% | 18.46% | -0.42 | 持仓占比较高 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.7% | 9.75% | 9.76% | 8.98% | -0.72 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：世纪华通、雅克科技；退出：东山精密、石头科技
2026-03-31 新进：万华化学、华友钴业、沪电股份；退出：东鹏饮料、恒瑞医药、立讯精密
2026-06-30 新进：中际旭创、宏发股份、立讯精密；退出：世纪华通、中微公司、华友钴业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 雅克科技 | 6.02 | 6.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 世纪华通 | 4.07 | -6.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东山精密 | 4.05 | 18.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 石头科技 | 4.58 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 沪电股份 | 5.4 | 101.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万华化学 | 4.07 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华友钴业 | 5.01 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.03 | -13.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.66 | -7.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 4.02 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 9.45 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 9.6 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 3.49 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 世纪华通 | 5.62 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 5.01 | -17.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中微公司 | 5.46 | 52.91 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。