华安新活力灵活配置混合A

华安新活力灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新活力灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.52%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中微公司、中稀有色、中钨高新、华泰证券。2026 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、电力设备。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国国航、中国石油、南方航空，退出 亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、安徽合力。Q3 再平衡：新进 上海谊众、中国神华、信立泰、宁德时代，退出 中国国航、中国石油、南方航空、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中微公司、中稀有色、中钨高新，退出 万华化学、上海谊众、中国神华、信立泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净降配 机械设备(-1.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国国航、中国石油、南方航空、天赐材料、广发证券、桐昆股份、洛阳钼业、美的集团、芯源微；退出：亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、安徽合力、嵘泰股份、恺英网络、拓荆科技、杭叉集团、汉威科技、隆盛科技

2026-03-31 新进：上海谊众、中国神华、信立泰、宁德时代、恩捷股份、江山股份、淮北矿业、璞泰来；退出：中国国航、中国石油、南方航空、广发证券、桐昆股份、洛阳钼业、美的集团、芯源微

2026-06-30 新进：中国巨石、中微公司、中稀有色、中钨高新、华泰证券、厦门钨业、新宙邦、科达利、精智达、长川科技；退出：万华化学、上海谊众、中国神华、信立泰、天赐材料、宁德时代、恩捷股份、江山股份、淮北矿业、璞泰来

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。