中海积极收益混合

中海积极收益混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海积极收益混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.62%，四季平均换手约65.1%。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、中际旭创、兆易创新、普冉股份。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.94% 调整至 9.61%。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国平安、兴业银行，退出 中坚科技、招商银行、蓝思科技。Q3 再平衡：新进 佰维存储、天孚通信、招商银行、斯菱智驱，退出 三花智控、中国平安、寒武纪、统联精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3% 升至 9.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、中际旭创、兆易创新，退出 兴业银行、天孚通信、宜安科技、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.29pp)、建筑材料(+1.54pp)、电子(+4.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、中国平安、兴业银行；退出：中坚科技、招商银行、蓝思科技

2026-03-31 新进：佰维存储、天孚通信、招商银行、斯菱智驱、澜起科技；退出：三花智控、中国平安、寒武纪、统联精密、长盈精密

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、中际旭创、兆易创新、普冉股份、源杰科技、长飞光纤；退出：兴业银行、天孚通信、宜安科技、招商银行、斯菱智驱、胜宏科技、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。