易方达创新驱动灵活配置混合

易方达创新驱动灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达创新驱动灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.32%，四季平均换手约79.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.89%)、AI算力/光模块(3.74%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.92%→期末 7.63%）。最近一季新进Top10：中科飞测、北方华创、华峰测控、大族激光、寒武纪。2026 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.11% 调整至 36.3%，机械设备 由 0% 至 9.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信维通信、华正新材、天孚通信、应流股份，退出 ST华通、大金重工、宁德时代、工业富联。Q3 再平衡：新进 卫星化学、奥特维、宁德时代、恒逸石化，退出 信维通信、华正新材、振华股份、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.68% 升至 36.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、北方华创、华峰测控、大族激光，退出 中际旭创、卫星化学、天孚通信、奥特维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+24.19pp)、机械设备(+9.58pp)；净降配 电力设备(-10.1pp)、传媒(-3.9pp)、通信(-6.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.89%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.89pp)；相应下降：新能源/电力设备(-7.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.63% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.89%；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.38% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信维通信、华正新材、天孚通信、应流股份、振华股份、英维克；退出：ST华通、大金重工、宁德时代、工业富联、新易盛、深南电路

2026-03-31 新进：卫星化学、奥特维、宁德时代、恒逸石化、精测电子、迈为股份；退出：信维通信、华正新材、振华股份、英维克、阳光电源、隆基绿能

2026-06-30 新进：中科飞测、北方华创、华峰测控、大族激光、寒武纪、新易盛、爱旭股份、香农芯创；退出：中际旭创、卫星化学、天孚通信、奥特维、宁德时代、应流股份、恒逸石化、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。