博时裕隆灵活配置混合A

博时裕隆灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时裕隆灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.43%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.86%)。最近一季新进Top10：四方光电、宁德时代、晶盛机电、杭叉集团、盐津铺子。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 15.69%，电子 由 5.34% 至 13.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 双环传动、国瓷材料、永兴材料，退出 亿纬锂能、湖南裕能、艾罗能源。Q3 再平衡：新进 三星医疗、汉钟精机、福斯特、良信股份，退出 双环传动、宁德时代、桐昆股份、百润股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 4.72% 升至 15.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 四方光电、宁德时代、晶盛机电、杭叉集团，退出 三星医疗、广联达、新洋丰、杭氧股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、基础化工、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+15.69pp)、有色金属(+4.08pp)、电子(+7.7pp)；净降配 石油石化(-3.56pp)、电力设备(-8.88pp)、基础化工(-7.24pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.86%）。

相应下降：新能源/电力设备(-1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 5.48% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.86%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 5.48% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.86%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：双环传动、国瓷材料、永兴材料；退出：亿纬锂能、湖南裕能、艾罗能源

2026-03-31 新进：三星医疗、汉钟精机、福斯特、良信股份；退出：双环传动、宁德时代、桐昆股份、百润股份

2026-06-30 新进：四方光电、宁德时代、晶盛机电、杭叉集团、盐津铺子、裕同科技；退出：三星医疗、广联达、新洋丰、杭氧股份、福斯特、良信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。