长盛养老健康混合A
(000684)公募权益主动型混合型保本型2015 自然年 · 重仓透视
长盛养老健康混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛养老健康混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.08%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：国电南瑞、林洋能源、郴电国际。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.0800% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0265 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 13.01%，计算机 由 0% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 交通银行、四方股份、招商地产、浦发银行，退出 中国平安、华夏幸福、嘉事堂、广安爱众。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.15% 升至 17.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国新能源、大华股份、德赛电池、松芝股份，退出 交通银行、伊利股份、兴业银行、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国电南瑞、林洋能源、郴电国际，退出 松芝股份、洋河股份、金风科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+9.52pp)、电力设备(+13.01pp)、环保(+6.24pp)；净降配 医药生物(-3.07pp)、食品饮料(-4.83pp)、家用电器(-5.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（5.57%→10.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.57% | 10.25% | 0.0% | 0.0% | -5.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 4.15% | 17.94% | 13.01% | +13.01 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.85% | 9.52% | +9.52 |
| 汽车 | 12.19% | 9.59% | 13.56% | 9.4% | -2.79 |
| 公用事业 | 7.93% | 0.0% | 4.35% | 7.89% | -0.04 |
| 环保 | 0.0% | 3.54% | 5.64% | 6.24% | +6.24 |
| 医药生物 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.07 |
| 食品饮料 | 4.83% | 4.65% | 3.61% | 0.0% | -4.83 |
| 家用电器 | 5.57% | 10.25% | 0.0% | 0.0% | -5.57 |
| 房地产 | 2.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.72 |
| 银行 | 3.92% | 10.59% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
| 非银金融 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：交通银行、四方股份、招商地产、浦发银行、海尔智家、碧水源；退出：中国平安、华夏幸福、嘉事堂、广安爱众、松芝股份、林洋电子
2015-09-30 新进：国新能源、大华股份、德赛电池、松芝股份、正泰电器、洋河股份、金风科技；退出：交通银行、伊利股份、兴业银行、招商地产、浦发银行、海尔智家、美的集团
2015-12-31 新进：国电南瑞、林洋能源、郴电国际；退出：松芝股份、洋河股份、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 招商地产 | 3.68 | -10.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 碧水源 | 3.54 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.97 | -1.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.04 | -70.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 四方股份 | 4.15 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 交通银行 | 3.34 | -26.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 松芝股份 | 2.99 | 10.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 3.07 | 31.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 2.72 | -45.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 广安爱众 | 3.17 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 林洋电子 | 4.76 | -6.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.63 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 德赛电池 | 5.81 | 49.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金风科技 | 4.41 | 68.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大华股份 | 6.85 | 9.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 3.61 | 25.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 松芝股份 | 4.37 | 46.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国新能源 | 4.35 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.86 | -35.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商地产 | 3.68 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 7.21 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.97 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.04 | -70.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.65 | -18.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.28 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 交通银行 | 3.34 | -26.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.17 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 郴电国际 | 2.75 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 2.7 | -3.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 金风科技 | 4.41 | 68.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 3.61 | 25.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 松芝股份 | 4.37 | 46.71 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。