红塔红土盛世普益混合发起式

红塔红土盛世普益混合发起式 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红塔红土盛世普益混合发起式 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.84%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.61%)、军工/高端制造(0.92%)。最近一季新进Top10：东山精密、工商银行、长江电力。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电子。

Q2 银行行业持仓占比从 3.44% 升至 6.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、天齐锂业、常熟银行、新乳业，退出 七一二、巨人网络、新洁能、芯原股份。Q3 再平衡：新进 永兴材料、航天动力，退出 浦发银行、澜起科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、工商银行、长江电力，退出 新乳业、浙商银行、长沙银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 有色金属(+1.93pp)；净降配 国防军工(-1.59pp)、电子(-2.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.01% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.01% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴业银行、天齐锂业、常熟银行、新乳业；退出：七一二、巨人网络、新洁能、芯原股份

2026-03-31 新进：永兴材料、航天动力；退出：浦发银行、澜起科技

2026-06-30 新进：东山精密、工商银行、长江电力；退出：新乳业、浙商银行、长沙银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。