中银新经济灵活配置混合A

中银新经济灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

中银新经济灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.65%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.79%)、军工/高端制造(3.21%)。四季度新进Top10：中国铝业、中金岭南、国金证券、新安股份、江西铜业。2016 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 20 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 11.58%，基础化工 由 0% 至 6.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东软载波、中航成飞、中颖电子、兴民智通，退出 万家文化、中体产业、亚太股份、兴民钢圈。Q3 再平衡：新进 中航电测、华斯股份、四川九洲、成发科技，退出 东软载波、中航成飞、中颖电子、奥拓电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国铝业、中金岭南、国金证券、新安股份，退出 中航电测、兴民智通、凤凰光学、华斯股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、社会服务、食品饮料 等方向；净加仓 非银金融(+3.29pp)、国防军工(+3.21pp)、农林牧渔(+3.48pp)；净降配 传媒(-7.99pp)、社会服务(-6.2pp)、食品饮料(-5.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.79pp)、军工/高端制造(+3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东软载波、中航成飞、中颖电子、兴民智通、凤凰光学、奥拓电子、奥普光电、祥源文旅、航发科技、航天晨光；退出：万家文化、中体产业、亚太股份、兴民钢圈、双林股份、奥飞动漫、皇氏集团、美盛文化、道博股份、雷曼股份

2016-09-30 新进：中航电测、华斯股份、四川九洲、成发科技、杰赛科技、耐威科技、航天电器；退出：东软载波、中航成飞、中颖电子、奥拓电子、祥源文旅、航发科技、航天晨光

2016-12-31 新进：中国铝业、中金岭南、国金证券、新安股份、江西铜业、洲际油气、登海种业、赛微电子、长青股份；退出：中航电测、兴民智通、凤凰光学、华斯股份、四川九洲、奥普光电、成发科技、杰赛科技、耐威科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 20/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。