汇丰晋信双核策略混合A

汇丰晋信双核策略混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信双核策略混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.97%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：乔锋智能、富临精工、杰克科技、杰瑞股份、科达利。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 21.55%，汽车 由 9.17% 至 12.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海沿浦、中天科技、众鑫股份、徐工机械，退出 国泰集团、尚太科技、恒铭达、无锡振华。Q3 再平衡：新进 中原内配、光威复材、尚太科技、广钢气体，退出 万泽股份、上海沿浦、中天科技、众鑫股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 7.22% 升至 21.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 乔锋智能、富临精工、杰克科技、杰瑞股份，退出 光威复材、尚太科技、明阳智能、海安集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+2.96pp)、机械设备(+21.55pp)、纺织服饰(+5.56pp)；净降配 国防军工(-4.03pp)、电力设备(-4.86pp)、基础化工(-8.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海沿浦、中天科技、众鑫股份、徐工机械、电连技术、继峰股份、锦泓集团；退出：国泰集团、尚太科技、恒铭达、无锡振华、航宇科技、金风科技、长源东谷

2026-03-31 新进：中原内配、光威复材、尚太科技、广钢气体、明阳智能、海安集团；退出：万泽股份、上海沿浦、中天科技、众鑫股份、大金重工、广东宏大

2026-06-30 新进：乔锋智能、富临精工、杰克科技、杰瑞股份、科达利；退出：光威复材、尚太科技、明阳智能、海安集团、电连技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。