建信稳定得利债券A
(000875)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2025 自然年 · 重仓透视
建信稳定得利债券A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
建信稳定得利债券A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.9%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.41%)。2025 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 3.56% |
| 年化波动率 | 2.65% |
| 最大回撤 | -2.35% |
| 夏普比率 | 0.40 |
| 索提诺比率 | 0.50 |
| 同类排名 | 前 18%（6801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 85.9 | 偏强 |
| 波动 | 64.1 | 较大 |
| 风险 | 46.6 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 ST人福、中国建筑、中金公司、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 立讯精密 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中联重科、宁德时代、立讯精密 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 1.16% | +1.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 银行 | 0.0% | 1.33% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.82% | +0.82 | 辅助配置 | 立讯精密 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 1.67% | +1.67 | 辅助配置 | 中联重科、宁德时代、立讯精密 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.41% | +0.41 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：ST人福、中国建筑、中金公司、伊利股份、宁德时代、成都银行、江苏银行、申能股份、立讯精密、长江电力
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.68 | 86.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.55 | 59.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.72 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.64 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.47 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.37 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.75 | -16.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.87 | -5.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 成都银行 | 0.58 | -14.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中金公司 | 0.58 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.68 | 86.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.55 | 59.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.72 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 申能股份 | 0.64 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.47 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.37 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.75 | -16.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.87 | -5.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 成都银行 | 0.58 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中金公司 | 0.58 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.44 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.82 | -13.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.44 | -17.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.41 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.52 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.65 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 小商品城 | 0.38 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.59 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.7 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.64 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。