建信稳定得利债券C
(000876)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
建信稳定得利债券C 近一年重仓选股评论
建信稳定得利债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
建信稳定得利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.36%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.19%)。最近一季新进Top10：南京银行、思看科技、恒瑞医药、精测电子、芯原股份。2026 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3600% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 3.67% |
| 年化波动率 | 2.87% |
| 最大回撤 | -2.46% |
| 夏普比率 | 0.39 |
| 索提诺比率 | 0.59 |
| 同类排名 | 前 20%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 84.8 | 偏强 |
| 波动 | 67.6 | 较大 |
| 风险 | 44.3 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国化学、中国石油、工商银行、贵州茅台，退出 中信证券、伊利股份、小商品城、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南京银行、思看科技、恒瑞医药、精测电子，退出 中国化学、中国石油、中联重科、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.41% | 0.7% | 1.19% | +1.19 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.41% | 0.7% | 1.19% | +1.19 |
| 电子 | 0.0% | 0.82% | 0.42% | 1.07% | +1.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.44% | 0.53% | 1.04% | +1.04 |
| 银行 | 0.0% | 0.7% | 1.07% | 0.96% | +0.96 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.16% | 0.42% | 0.45% | +0.45 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.59% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.41% | 0.7% | 1.19% | +1.19 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.41% | 0.7% | 1.19% | +1.19 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国化学、中国石油、工商银行、贵州茅台、长江电力；退出：中信证券、伊利股份、小商品城、恒瑞医药、牧原股份
2026-06-30 新进：南京银行、思看科技、恒瑞医药、精测电子、芯原股份、阳光电源、雅克科技；退出：中国化学、中国石油、中联重科、工商银行、立讯精密、贵州茅台、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.44 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.82 | -13.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.44 | -17.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.41 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.52 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.65 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 小商品城 | 0.38 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.59 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.7 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.64 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.59 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 长江电力 | 0.52 | -2.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国化学 | 0.45 | -16.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 工商银行 | 0.48 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国石油 | 0.62 | -28.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.44 | -17.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中信证券 | 0.52 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.65 | -7.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 小商品城 | 0.38 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.59 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 0.64 | -25.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.56 | -29.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精测电子 | 0.58 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.45 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.38 | 15.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 芯原股份 | 0.43 | -44.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 思看科技 | 0.46 | -13.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中联重科 | 0.53 | -18.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.42 | 42.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.59 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.52 | -2.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国化学 | 0.45 | -16.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.48 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.62 | -28.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。