九泰天宝灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰天宝灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.66%，四季平均换手约100.0%。2016 年调仓：新进 20 笔（15 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.6600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 中国核建、中国石化、中国银行、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+1.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 计算机 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：—；退出：中国核建、中国石化、中国银行、五粮液、交通银行、工商银行、招商银行、格力电器、民生银行、海康威视
2016-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.06 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.04 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.03 | 14.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 民生银行 | 0.06 | 3.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.11 | 2.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.06 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.1 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.1 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国核建 | 0.03 | -30.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国银行 | 0.04 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.06 | 15.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.04 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.03 | 14.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 民生银行 | 0.06 | 3.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.11 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.06 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.1 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.1 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.03 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国银行 | 0.04 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.33 | 28.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.23 | 24.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.18 | 33.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 0.17 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 民生银行 | 0.33 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.31 | 6.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.3 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.2 | 0.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.34 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.29 | 9.75 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/5；退出 规避/错失 3/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。