富国中小盘精选混合A

富国中小盘精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国中小盘精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.22%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.02%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.9%→期末 8.02%）。最近一季新进Top10：中钨高新、兆易创新、兴森科技、华虹宏力、鹏鼎控股。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.69% 调整至 37.18%，通信 由 9.51% 至 14.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、源杰科技、生益科技、金山办公，退出 华曙高科、巨人网络、瑞芯微、绿联科技。Q3 再平衡：新进 分众传媒、德科立、烽火通信、纳芯微，退出 三七互娱、兆易创新、源杰科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 23.76% 升至 37.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、兆易创新、兴森科技、华虹宏力，退出 分众传媒、德科立、烽火通信、纳芯微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、传媒 等方向；净加仓 通信(+5.06pp)、有色金属(+3.61pp)、电子(+7.49pp)；净降配 机械设备(-3.33pp)、传媒(-6.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.12pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.12pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、源杰科技、生益科技、金山办公；退出：华曙高科、巨人网络、瑞芯微、绿联科技

2026-03-31 新进：分众传媒、德科立、烽火通信、纳芯微、长飞光纤；退出：三七互娱、兆易创新、源杰科技、生益科技、金山办公

2026-06-30 新进：中钨高新、兆易创新、兴森科技、华虹宏力、鹏鼎控股；退出：分众传媒、德科立、烽火通信、纳芯微、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。