鹏华弘盛混合A
(001067)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
鹏华弘盛混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘盛混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.38%，四季平均换手约61.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、格力电器、迈瑞医疗、邮储银行。2019 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3800% |
| 平均换手 | 61.7000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 五粮液、长江电力，退出 保隆科技、杰克股份。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国太保、中国石化、交通银行，退出 万科A、五粮液、坤彩科技、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、格力电器、迈瑞医疗、邮储银行，退出 中国太保、中国神华、大秦铁路、老凤祥，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.44% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.61% | 2.05% | 2.18% | 2.17% | +0.56 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.77% | +0.77 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.46% | 0.37% | 0.53% | +0.53 |
| 家用电器 | 0.95% | 1.24% | 0.0% | 0.51% | -0.44 |
| 汽车 | 0.38% | 0.0% | 0.65% | 0.44% | +0.06 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.41% | +0.41 |
| 房地产 | 0.43% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 基础化工 | 0.47% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.38% | 0.46% | 0.49% | 0.0% | -0.38 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 计算机 | 0.38% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：五粮液、长江电力；退出：保隆科技、杰克股份
2019-09-30 新进：上汽集团、中国太保、中国石化、交通银行、兴业银行、大秦铁路、民生银行、老凤祥、贵州茅台；退出：万科A、五粮液、坤彩科技、宁波银行、工商银行、恒生电子、格力电器、美的集团、长江电力
2019-12-31 新进：中国平安、格力电器、迈瑞医疗、邮储银行；退出：中国太保、中国神华、大秦铁路、老凤祥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.46 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.43 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 保隆科技 | 0.38 | -25.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 杰克股份 | 0.44 | -50.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 民生银行 | 0.47 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.51 | 1.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.65 | 0.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.37 | 2.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 老凤祥 | 0.35 | -2.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.3 | 8.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.8 | 12.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 交通银行 | 0.91 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.41 | 8.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 万科A | 0.46 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.55 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.69 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.46 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.98 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.45 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.43 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.07 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 坤彩科技 | 0.44 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.51 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.42 | 43.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.77 | -19.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.56 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 老凤祥 | 0.35 | -2.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.3 | 8.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.49 | -2.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.41 | 8.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。