华安智能装备主题股票A

华安智能装备主题股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安智能装备主题股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.23%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.1%)、半导体设备/材料(2.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.11%）。最近一季新进Top10：中兵红箭、中芯国际、圣泉集团、寒武纪、德福科技。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.16% 调整至 5.08%。

Q2 末换仓：新进 华润微、强一股份、沪电股份、科瑞技术，退出 伟测科技、新时达、晶晨股份、汇成股份。Q3 再平衡：新进 三孚新科、大族激光、广合科技、弘亚数控，退出 华润微、强一股份、沪电股份、科瑞技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.2% 升至 11.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兵红箭、中芯国际、圣泉集团、寒武纪，退出 大族激光、尚太科技、弘亚数控、海航控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+2.19pp)、电力设备(+1.92pp)、基础化工(+2.08pp)；净降配 汽车(-2.33pp)、电子(-6.14pp)、机械设备(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.1pp)、半导体设备/材料(+2.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华润微、强一股份、沪电股份、科瑞技术、苏大维格；退出：伟测科技、新时达、晶晨股份、汇成股份、精智达

2026-03-31 新进：三孚新科、大族激光、广合科技、弘亚数控、海航控股、隆基绿能；退出：华润微、强一股份、沪电股份、科瑞技术、聚辰股份、苏大维格

2026-06-30 新进：中兵红箭、中芯国际、圣泉集团、寒武纪、德福科技、新莱应材、海光信息、远东股份；退出：大族激光、尚太科技、弘亚数控、海航控股、濮耐股份、福晶科技、长源东谷、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。