前海开源工业革命4.0混合

前海开源工业革命4.0混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源工业革命4.0混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.27%，四季平均换手约70.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(14.6%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 14.6%）。最近一季新进Top10：中微公司、北京君正、北方华创、英维克、金富科技。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.3% 调整至 39.34%，通信 由 0% 至 8.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 16.3% 升至 31.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、三环集团、中际旭创、安克创新，退出 中微公司、传音控股、双林股份、双环传动。Q3 再平衡：新进 华锐精密、星宇股份、银轮股份，退出 珂玛科技、英维克、豪能股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、北京君正、北方华创、英维克，退出 TCL科技、华锐精密、安克创新、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+23.04pp)、轻工制造(+3.56pp)、通信(+8.16pp)；净降配 汽车(-23.57pp)、机械设备(-4.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（5.6%→14.6%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+14.6pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、三环集团、中际旭创、安克创新、寒武纪、珂玛科技、英维克、飞龙股份；退出：中微公司、传音控股、双林股份、双环传动、新泉股份、星宇股份、汉钟精机、长盈精密

2026-03-31 新进：华锐精密、星宇股份、银轮股份；退出：珂玛科技、英维克、豪能股份

2026-06-30 新进：中微公司、北京君正、北方华创、英维克、金富科技、长信科技；退出：TCL科技、华锐精密、安克创新、恒立液压、星宇股份、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。