鹏华弘利混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘利混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约6.99%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：万科A、中国太保。2021 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 6.9900% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、银行。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国重工、风华高科，退出 中国太保、九号公司、神州数码。Q3 再平衡：新进 中国银行、保利发展、电连技术，退出 中国重工、宁波银行、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国太保，退出 三峡能源、协创数据，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+1.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 1.08% | 1.12% | 1.67% | 2.62% | +1.54 |
| 电子 | 1.87% | 2.8% | 2.89% | 1.78% | -0.09 |
| 机械设备 | 0.89% | 0.82% | 0.46% | 1.19% | +0.30 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.88% | +0.88 |
| 食品饮料 | 0.65% | 0.63% | 0.5% | 0.68% | +0.03 |
| 非银金融 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | -0.09 |
| 计算机 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.56% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 医药生物 | 0.49% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国重工、风华高科；退出：中国太保、九号公司、神州数码
2021-09-30 新进：中国银行、保利发展、电连技术；退出：中国重工、宁波银行、药明康德
2021-12-31 新进：万科A、中国太保；退出：三峡能源、协创数据
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 风华高科 | 0.46 | -7.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.56 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国重工 | 0.54 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神州数码 | 0.5 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.41 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九号公司 | 0.76 | 27.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 电连技术 | 0.49 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.44 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国银行 | 1.11 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.53 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国重工 | 0.54 | 7.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.73 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.36 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.32 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 协创数据 | 1.36 | 23.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.69 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。