中欧琪和灵活配置混合C

中欧琪和灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧琪和灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.32%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.18%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.18%）。最近一季新进Top10：兴业银行、南京银行、国泰海通、大秦铁路、川投能源。2026 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 环保、钢铁。

Q2 末换仓：新进 中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港，退出 九丰能源、南钢股份、大参林、方大特钢。Q3 再平衡：新进 三星医疗、中国太保、九号公司、厦门国贸，退出 中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、南京银行、国泰海通、大秦铁路，退出 三星医疗、中国化学、中国太保、九号公司，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港、四川路桥、安井食品、海康威视；退出：九丰能源、南钢股份、大参林、方大特钢、旺能环境、纳思达、金山办公

2026-03-31 新进：三星医疗、中国太保、九号公司、厦门国贸、金隅冀东；退出：中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港、安井食品

2026-06-30 新进：兴业银行、南京银行、国泰海通、大秦铁路、川投能源、广汇能源、摩尔线程、浪潮信息；退出：三星医疗、中国化学、中国太保、九号公司、厦门国贸、四川路桥、海康威视、金隅冀东

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。