工银农业产业股票
(001195)公募权益主动型股票型农业主题2021 自然年 · 重仓透视
工银农业产业股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银农业产业股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.37%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：伊利股份、北大荒、瑞普生物、生物股份、科沃斯。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.3700% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0179 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.43% 调整至 28.74%，家用电器 由 0% 至 6.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 2.43% 升至 15.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、平安银行、水井坊、泸州老窖，退出 伊利股份、北大荒、圣农发展、春风动力。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、大北农、山西汾酒、民和股份，退出 五粮液、平安银行、建设银行、水井坊，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、北大荒、瑞普生物、生物股份，退出 古井贡酒、大北农、山西汾酒、民和股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、汽车、银行 等方向；净加仓 家用电器(+6.93pp)、食品饮料(+26.31pp)；净降配 轻工制造(-2.26pp)、农林牧渔(-14.16pp)、汽车(-3.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 2.43% | 15.9% | 17.06% | 28.74% | +26.31 |
| 农林牧渔 | 28.01% | 10.05% | 15.18% | 13.85% | -14.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.93% | +6.93 |
| 轻工制造 | 2.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.26 |
| 计算机 | 0.0% | 2.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.73 |
| 银行 | 4.33% | 6.58% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、平安银行、水井坊、泸州老窖、海康威视、重庆啤酒；退出：伊利股份、北大荒、圣农发展、春风动力、温氏股份、索菲亚
2021-09-30 新进：古井贡酒、大北农、山西汾酒、民和股份、益生股份、舍得酒业、酒鬼酒；退出：五粮液、平安银行、建设银行、水井坊、海康威视、瑞普生物、重庆啤酒
2021-12-31 新进：伊利股份、北大荒、瑞普生物、生物股份、科沃斯、贵州茅台；退出：古井贡酒、大北农、山西汾酒、民和股份、牧原股份、益生股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 2.53 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.92 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.72 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.42 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 5.89 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 水井坊 | 4.37 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 圣农发展 | 2.27 | -7.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 2.26 | -26.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.98 | -15.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北大荒 | 2.38 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.43 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春风动力 | 3.73 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 3.97 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.92 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 民和股份 | 2.9 | 5.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大北农 | 2.89 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益生股份 | 2.85 | 3.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.3 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.92 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 2.53 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.72 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.42 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞普生物 | 3.95 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 5.89 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 水井坊 | 4.37 | 0.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 4.05 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 3.13 | -21.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 生物股份 | 3.31 | -28.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 8.31 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北大荒 | 3.15 | 3.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.14 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 6.93 | -28.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 3.97 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 民和股份 | 2.9 | 5.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大北农 | 2.89 | 38.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 益生股份 | 2.85 | 3.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 2.98 | 2.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 2.92 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。