东方红领先精选混合A

东方红领先精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红领先精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.58%，四季平均换手约33.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.25%)、半导体设备/材料(1.09%)、消费/家电/面板(0.81%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.34%）。最近一季新进Top10：中芯国际、寒武纪、思源电气、浪潮信息、海光信息。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.83% 调整至 4.67%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华鲁恒升，退出 思源电气、晶晨股份。Q4 电子行业持仓占比从 1.26% 升至 4.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、寒武纪、思源电气、浪潮信息，退出 中国平安、中国移动、伊利股份、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.85% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、华鲁恒升；退出：思源电气、晶晨股份

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中芯国际、寒武纪、思源电气、浪潮信息、海光信息；退出：中国平安、中国移动、伊利股份、华鲁恒升、宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。