前海开源一带一路混合A

前海开源一带一路混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源一带一路混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.65%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中国动力、国能日新、天岳先进、杰瑞股份、神马电力。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 环保 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.93% 调整至 18.43%，环保 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万丰奥威、中矿资源、利柏特、大族激光，退出 四创电子、深城交、航天南湖、英搏尔。Q3 电力设备行业持仓占比从 5.98% 升至 39.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊戈尔、华明装备、四方股份、大连电瓷，退出 万丰奥威、中矿资源、利柏特、卧龙电驱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、国能日新、天岳先进、杰瑞股份，退出 伊戈尔、华明装备、四方股份、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+12.5pp)、轻工制造(+3.95pp)、环保(+4.32pp)；净降配 机械设备(-9.53pp)、汽车(-12.16pp)、计算机(-3.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万丰奥威、中矿资源、利柏特、大族激光、安徽合力；退出：四创电子、深城交、航天南湖、英搏尔、莱斯信息

2026-03-31 新进：伊戈尔、华明装备、四方股份、大连电瓷、宁德时代、思源电气、明阳电气、正泰电器、金盘科技、阳光电源；退出：万丰奥威、中矿资源、利柏特、卧龙电驱、国睿科技、大族激光、安徽合力、宗申动力、应流股份、长源东谷

2026-06-30 新进：中国动力、国能日新、天岳先进、杰瑞股份、神马电力、福鞍股份、裕同科技；退出：伊戈尔、华明装备、四方股份、宁德时代、思源电气、正泰电器、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。