国联新机遇混合A

国联新机遇混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联新机遇混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.65%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：安泰科技、浙富控股、皖仪科技。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 10.45% 调整至 12.31%，国防军工 由 0% 至 8.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世运电路、中通客车、渤海租赁，退出 华海清科、泰凌微、隆鑫通用。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海电气、中国核电、中国科传、中核科技，退出 世运电路、中通客车、华峰测控、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安泰科技、浙富控股、皖仪科技，退出 久立特材、旭光电子、锐科激光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+2.02pp)、公用事业(+5.37pp)、基础化工(+7.11pp)；净降配 电子(-15.21pp)、汽车(-8.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.52pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.52pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、中通客车、渤海租赁；退出：华海清科、泰凌微、隆鑫通用

2026-03-31 新进：上海电气、中国核电、中国科传、中核科技、久立特材、合锻智能、旭光电子、沃顿科技、西部超导、锐科激光；退出：世运电路、中通客车、华峰测控、宁德时代、巨星科技、森麒麟、浩洋股份、渤海租赁、科达制造、顺络电子

2026-06-30 新进：安泰科技、浙富控股、皖仪科技；退出：久立特材、旭光电子、锐科激光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。