安信优势增长混合A
(001287)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信优势增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信优势增长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.2%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.66%)、消费/家电/面板(4.07%)。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、兖矿能源、招商蛇口、金地集团。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.2000% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0364 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 20.69%，房地产 由 12.94% 至 13.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、东方财富、中兴通讯、今世缘，退出 万科A、保利地产、星宇股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 比亚迪、泸州老窖、通威股份，退出 上汽集团、中国汽研、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 13.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、保利发展、兖矿能源、招商蛇口，退出 东方财富、中兴通讯、今世缘、完美世界，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 有色金属(+1.95pp)、食品饮料(+20.69pp)、煤炭(+4.54pp)；净降配 电子(-5.8pp)、家用电器(-10.97pp)、汽车(-9.55pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+1.95pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.75pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年持仓占比较高，由年初 6.71% 逐季抬升至年末 8.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 6.71% | 8.21% | 7.65% | 8.66% | +1.95 |
| 消费/家电/面板 | 6.82% | 5.96% | 7.77% | 4.07% | -2.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 12.96% | 22.14% | 20.69% | +20.69 |
| 房地产 | 12.94% | 0.0% | 0.0% | 13.7% | +0.76 |
| 有色金属 | 6.71% | 8.21% | 7.65% | 8.66% | +1.95 |
| 汽车 | 14.55% | 8.93% | 5.47% | 5.0% | -9.55 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 家用电器 | 15.04% | 5.96% | 7.77% | 4.07% | -10.97 |
| 电子 | 5.8% | 4.08% | 0.0% | 0.0% | -5.80 |
| 通信 | 0.0% | 3.04% | 4.15% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.33% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.89% | 4.08% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.21% | 8.23% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 6.71% | 8.21% | 7.65% | 8.66% | +1.95 | 持仓占比较高 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上汽集团、东方财富、中兴通讯、今世缘、完美世界、贵州茅台；退出：万科A、保利地产、星宇股份、格力电器、比亚迪、鹏鼎控股
2021-09-30 新进：比亚迪、泸州老窖、通威股份；退出：上汽集团、中国汽研、立讯精密
2021-12-31 新进：五粮液、保利发展、兖矿能源、招商蛇口、金地集团；退出：东方财富、中兴通讯、今世缘、完美世界、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.04 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 2.89 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 6.21 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 4.03 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.06 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 今世缘 | 5.9 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 7.69 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 8.22 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.33 | 52.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 2.61 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 5.25 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 4.54 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.13 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.47 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 5.33 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.08 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 4.03 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 4.9 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.43 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 4.87 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.61 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兖矿能源 | 4.54 | 62.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 4.22 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 4.15 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 完美世界 | 4.08 | 34.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 8.23 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 5.33 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 今世缘 | 5.67 | 20.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。