大成睿景灵活配置混合A

大成睿景灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成睿景灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.11%，四季平均换手约46.47%。期末主题配置集中在：资源/有色(16.52%)、消费/家电/面板(3.65%)。最近一季新进Top10：TCL科技、山金国际、新华保险。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 农林牧渔 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 4.65% 调整至 12.88%，农林牧渔 由 4.11% 至 5.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航，退出 招商轮船。Q3 石油石化行业持仓占比从 5.41% 升至 16.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石油、包钢股份、北方稀土、广汇能源，退出 中国东航、中国太保、兴业银锡、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、山金国际、新华保险，退出 中曼石油、包钢股份、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+5.01pp)、电子(+3.65pp)、石油石化(+8.23pp)；净降配 交通运输(-3.92pp)、汽车(-6.11pp)、有色金属(-11.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.65%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.65pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 18.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航；退出：招商轮船

2026-03-31 新进：中国石油、包钢股份、北方稀土、广汇能源、招商轮船、爱旭股份；退出：中国东航、中国太保、兴业银锡、华泰证券、赛轮轮胎、锡业股份

2026-06-30 新进：TCL科技、山金国际、新华保险；退出：中曼石油、包钢股份、招商轮船

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。