易方达新益混合I

易方达新益混合I 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达新益混合I 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.65%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.35%)、新能源/电力设备(3.56%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.5%→期末 4.35%）。最近一季新进Top10：东山精密、中微公司、中芯国际、中际旭创、北方华创。2026 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.46%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份，退出 东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压。Q3 再平衡：新进 万华化学、交通银行、京沪高铁、大秦铁路，退出 三一重工、中国平安、国泰海通、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中微公司、中芯国际、中际旭创，退出 万华化学、中国太保、交通银行、京沪高铁，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.01pp)、医药生物(+1.53pp)、通信(+1.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.35%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.56pp)、半导体设备/材料(+4.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 4.35% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份、瀚蓝环境、西部矿业；退出：东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压、时代电气、赤峰黄金

2026-03-31 新进：万华化学、交通银行、京沪高铁、大秦铁路、江苏银行、渝农商行、骆驼股份；退出：三一重工、中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份、紫金矿业、西部矿业

2026-06-30 新进：东山精密、中微公司、中芯国际、中际旭创、北方华创、博杰股份、宁德时代、广钢气体、药明康德、阳光电源；退出：万华化学、中国太保、交通银行、京沪高铁、大秦铁路、江苏银行、渝农商行、瀚蓝环境、长江电力、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 20/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。