易方达新益混合E

易方达新益混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达新益混合E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.14%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.07%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份、瀚蓝环境。2025 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、汽车。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国太保、中国平安、四川成渝，退出 中国汽研、京沪高铁、伊利股份、传音控股。Q3 再平衡：新进 东方电缆、中天科技、恒立液压、紫金矿业，退出 中国平安、四川成渝、宁德时代、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份，退出 东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 非银金融(+1.52pp)；净降配 食品饮料(-1.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 中天科技、传音控股 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三一重工、东方电缆、传音控股、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、西部矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 东方电缆、宁德时代、骆驼股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三一重工、中国太保、中国平安、四川成渝、宁德时代、安徽合力、时代电气、江苏银行；退出：中国汽研、京沪高铁、伊利股份、传音控股、扬农化工、贵州茅台、赛轮轮胎、骆驼股份

2025-09-30 新进：东方电缆、中天科技、恒立液压、紫金矿业、赤峰黄金；退出：中国平安、四川成渝、宁德时代、江苏银行、苏农银行

2025-12-31 新进：中国平安、国泰海通、宇通客车、巨化股份、瀚蓝环境、西部矿业；退出：东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压、时代电气、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。