东方新策略灵活配置混合A

东方新策略灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东方新策略灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.36%，四季平均换手约76.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、兖矿能源、太极集团、新华医疗、昆药集团。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.91% 调整至 18.46%，电子 由 0% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 凯因科技、承德露露、金山办公，退出 可孚医疗、太平鸟、福田汽车。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中信证券、中科蓝讯、凯莱英，退出 乐惠国际、凯因科技、山外山、承德露露，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 3.89% 升至 18.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兖矿能源、太极集团、新华医疗，退出 三七互娱、中信证券、中科蓝讯、兴业证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、非银金融 等方向；净加仓 电子(+5.28pp)、煤炭(+1.98pp)、医药生物(+12.55pp)；净降配 汽车(-1.77pp)、家用电器(-2.25pp)、非银金融(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.54pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：凯因科技、承德露露、金山办公；退出：可孚医疗、太平鸟、福田汽车

2023-09-30 新进：三七互娱、中信证券、中科蓝讯、凯莱英、圣诺生物、恒烁股份、拓尔思、紫光股份；退出：乐惠国际、凯因科技、山外山、承德露露、格力电器、特宝生物、科大讯飞、贵州茅台

2023-12-31 新进：东山精密、兖矿能源、太极集团、新华医疗、昆药集团、济川药业、福元医药、胜宏科技、迪瑞医疗；退出：三七互娱、中信证券、中科蓝讯、兴业证券、凯莱英、恒烁股份、拓尔思、紫光股份、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。