长城久惠灵活配置混合A
(001363)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
长城久惠灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
长城久惠灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.07%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：万泽股份、中原证券、凯莱英、景旺电子、杭叉集团。2016 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.0700% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 保利地产、兖州煤业、华泰证券、奇信股份，退出 华阳股份、均胜电子、奇信退、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万泽股份、中原证券、凯莱英、景旺电子，退出 保利地产、兖州煤业、华泰证券、奇信股份，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.3% | 0.36% | 0.56% | +0.56 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.05% | +0.05 |
| 计算机 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 传媒 | 0.0% | 0.16% | 0.26% | 0.01% | +0.01 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.33% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.55% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.13% | 0.24% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：保利地产、兖州煤业、华泰证券、奇信股份、康耐特、清水源、盛和资源、荣盛发展、银禧科技；退出：华阳股份、均胜电子、奇信退、山西焦煤、旗天科技、正海磁材、海王生物、翰宇药业、飞利信
2016-12-31 新进：万泽股份、中原证券、凯莱英、景旺电子、杭叉集团、比音勒芬、百合花、苏州科达、贵广网络；退出：保利地产、兖州煤业、华泰证券、奇信股份、康耐特、清水源、盛和资源、荣盛发展、银禧科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海王生物 | 0.24 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 0.24 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 奇信退 | 0.33 | -15.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 旗天科技 | 0.16 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 高新兴 | 0.3 | -14.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 翰宇药业 | 0.23 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 正海磁材 | 0.13 | -7.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 飞利信 | 0.15 | -7.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 0.31 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 均胜电子 | 0.14 | -11.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 0.3 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 银禧科技 | 0.38 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 清水源 | 0.36 | -13.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.26 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兖州煤业 | 0.41 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 盛和资源 | 0.24 | -6.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.3 | -0.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海王生物 | 0.24 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 0.24 | 17.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 翰宇药业 | 0.23 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 正海磁材 | 0.13 | -7.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 飞利信 | 0.15 | -7.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 0.31 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 0.14 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 万泽股份 | 0.06 | -7.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 0.13 | -8.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 比音勒芬 | 0.0 | 1.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵广网络 | 0.01 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中原证券 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杭叉集团 | 0.0 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 苏州科达 | 0.04 | 0.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 百合花 | 0.05 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 荣盛发展 | 0.3 | 0.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 奇信股份 | 0.25 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康耐特 | 0.26 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 银禧科技 | 0.38 | -29.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 清水源 | 0.36 | -13.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.26 | -4.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兖州煤业 | 0.41 | -12.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 盛和资源 | 0.24 | -6.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.3 | -0.5 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。