东方新思路混合A

东方新思路混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方新思路混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.94%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.97%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中远海能、京东方A、兖矿能源、彩虹股份、恒瑞医药。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 23.01%，交通运输 由 2.66% 至 12.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国海油、巨星科技、徐工机械，退出 万科A、五粮液、保利发展、信达地产。Q3 再平衡：新进 TCL中环、万华化学、中航西飞、云铝股份，退出 中国太保、巨星科技、徐工机械、招商蛇口，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.84% 升至 23.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中远海能、京东方A、兖矿能源、彩虹股份，退出 TCL中环、中国海油、中航西飞、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、房地产 等方向；净加仓 交通运输(+9.81pp)、基础化工(+3.14pp)、煤炭(+3.26pp)；净降配 食品饮料(-13.54pp)、房地产(-31.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.31%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国海油、巨星科技、徐工机械、招商银行、环旭电子、紫金矿业；退出：万科A、五粮液、保利发展、信达地产、山西汾酒、建发股份、金地集团

2026-03-31 新进：TCL中环、万华化学、中航西飞、云铝股份、宁德时代、药明康德；退出：中国太保、巨星科技、徐工机械、招商蛇口、招商银行、滨江集团

2026-06-30 新进：中远海能、京东方A、兖矿能源、彩虹股份、恒瑞医药、招商轮船、海通发展；退出：TCL中环、中国海油、中航西飞、云铝股份、宁德时代、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 19/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。