招商丰泽混合A

招商丰泽混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商丰泽混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.24%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中宠股份、传音控股、南微医学、春秋航空、海大集团。2026 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 农林牧渔 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 11.97%，农林牧渔 由 0% 至 9.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 1.43% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 传音控股、力盛体育、吉祥航空、圣邦股份，退出 中国国航、兔宝宝、华峰化学、南方航空。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、宁德时代、广州酒家、潞安环能，退出 传音控股、力盛体育、吉祥航空、圣邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、传音控股、南微医学、春秋航空，退出 太阳纸业、宁德时代、密尔克卫、广州酒家，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、建筑材料、电力设备 等方向；净加仓 汽车(+2.74pp)、农林牧渔(+9.03pp)、电子(+5.3pp)；净降配 交通运输(-4.78pp)、有色金属(-10.32pp)、建筑材料(-1.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：传音控股、力盛体育、吉祥航空、圣邦股份、密尔克卫、海大集团、立华股份、铂力特；退出：中国国航、兔宝宝、华峰化学、南方航空、国盾量子、山金国际、赛轮轮胎、赤峰黄金

2026-03-31 新进：太阳纸业、宁德时代、广州酒家、潞安环能、牧原股份、益丰药房、财通证券、赛轮轮胎；退出：传音控股、力盛体育、吉祥航空、圣邦股份、明阳电气、海大集团、立华股份、铂力特

2026-06-30 新进：中宠股份、传音控股、南微医学、春秋航空、海大集团、润丰股份、澳华内镜、石头科技；退出：太阳纸业、宁德时代、密尔克卫、广州酒家、潞安环能、牧原股份、财通证券、鼎阳科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。