中银智能制造股票A

中银智能制造股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银智能制造股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.66%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.67%)、AI算力/光模块(2.14%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.14%）。最近一季新进Top10：冰轮环境、盛科通信、芯原股份、芯碁微装。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 8.16% 调整至 8.04%，通信 由 0% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、寒武纪、浙江荣泰，退出 亿纬锂能、国恩股份、福晶科技。Q3 再平衡：新进 东方电气、中际旭创、德业股份、新易盛，退出 三一重工、东方电缆、寒武纪、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冰轮环境、盛科通信、芯原股份、芯碁微装，退出 东方电气、德业股份、拓普集团、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.12pp)、通信(+4.83pp)；净降配 电力设备(-9.24pp)、基础化工(-3.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.14pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 4.45% 逐季回落至年末 2.67%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 4.45% 逐季回落至年末 2.67%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、寒武纪、浙江荣泰；退出：亿纬锂能、国恩股份、福晶科技

2026-03-31 新进：东方电气、中际旭创、德业股份、新易盛、长源东谷；退出：三一重工、东方电缆、寒武纪、浙江荣泰、科达利

2026-06-30 新进：冰轮环境、盛科通信、芯原股份、芯碁微装；退出：东方电气、德业股份、拓普集团、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。