南方利安C

南方利安C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

南方利安C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.08%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.54%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：北京银行、吉祥航空、山东黄金、招商银行、捷昌驱动。2018 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国巨石、伊利股份、光明乳业、华域汽车，退出 上海银行、中信证券、华夏银行、川投能源。Q3 再平衡：新进 中国医药、宇通客车、贵州茅台、青岛啤酒，退出 光明乳业、南钢股份、建设银行、葛洲坝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京银行、吉祥航空、山东黄金、招商银行，退出 中国巨石、农业银行、华域汽车、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国巨石、伊利股份、光明乳业、华域汽车、南钢股份、建设银行、美的集团、葛洲坝；退出：上海银行、中信证券、华夏银行、川投能源、杭州银行、民生银行、泸州老窖、马钢股份

2018-09-30 新进：中国医药、宇通客车、贵州茅台、青岛啤酒；退出：光明乳业、南钢股份、建设银行、葛洲坝

2018-12-31 新进：北京银行、吉祥航空、山东黄金、招商银行、捷昌驱动、紫金矿业、长江电力；退出：中国巨石、农业银行、华域汽车、宇通客车、美的集团、贵州茅台、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。