华安沪港深通精选灵活配置混合A

华安沪港深通精选灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安沪港深通精选灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.18%，四季平均换手约87.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.15%)、新能源/电力设备(2.68%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.15%）。最近一季新进Top10：三环集团、中科飞测、药明康德。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.35% 调整至 7.91%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中钨高新、中际旭创、华新建材，退出 ST华通、江波龙。Q3 再平衡：新进 精测电子、长川科技、陕西煤业，退出 中国东航、中钨高新、中际旭创、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.79% 升至 7.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中科飞测、药明康德，退出 精测电子、长川科技、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+2.68pp)；净降配 机械设备(-3.08pp)、传媒(-4.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.15%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.15pp)、新能源/电力设备(+2.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.68pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中钨高新、中际旭创、华新建材、拓荆科技、环旭电子、生益科技、阳光电源；退出：ST华通、江波龙

2026-03-31 新进：精测电子、长川科技、陕西煤业；退出：中国东航、中钨高新、中际旭创、华新建材、工业富联、恒立液压、拓荆科技、环旭电子、生益科技

2026-06-30 新进：三环集团、中科飞测、药明康德；退出：精测电子、长川科技、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。