东方区域发展混合

东方区域发展混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方区域发展混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.2%，四季平均换手约40.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.95%)。最近一季新进Top10：国泰海通、山西汾酒、广发证券、阳光电源。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.95%，食品饮料 由 0% 至 4.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、恒立液压，退出 中信建投、中金公司、天风证券。Q3 再平衡：新进 中金公司，退出 恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国泰海通、山西汾酒、广发证券、阳光电源，退出 中国太保、中国平安、中国银河、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.95pp)、食品饮料(+4.47pp)；净降配 非银金融(-8.1pp)、计算机(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.95%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、恒立液压；退出：中信建投、中金公司、天风证券

2026-03-31 新进：中金公司；退出：恒立液压

2026-06-30 新进：国泰海通、山西汾酒、广发证券、阳光电源；退出：中国太保、中国平安、中国银河、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 8/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。